Concernant la pause de MicroStrategy sur l'augmentation de ses avoirs en Bitcoin en janvier, cela est temporaire. En février et mars, il faudra de toute façon acheter, et sachant que les fonds restent constants, la vitesse d'achat augmentera par la suite. De plus, il y a 16 milliards de dollars de compensations FTX qui entreront sur le marché au premier trimestre de l'année prochaine. Ensuite, il y a les plans de réserves stratégiques de chaque État, que la Réserve fédérale ne peut pas contrôler. La Réserve fédérale est simplement une institution d'impression d'argent, c'est le ministère des Finances qui dépense.

Analyse des raisons de cette chute :

(1) Déclarations hawkish de la Réserve fédérale

Hier soir, bien que la Réserve fédérale ait réduit les taux de 25 points de base comme prévu, le graphique des points a réduit les prévisions de quatre baisses de taux l'année prochaine à deux, et celles de quatre baisses en 2026 à deux également, ce qui en fait le graphique des points le plus hawkish de l'année. Les déclarations de Powell après la réunion étaient également très hawkish, soulignant que la réduction des taux allait ralentir et exprimant des inquiétudes concernant un rebond de l'inflation. Le plus provocateur, Powell a même mentionné directement le Bitcoin, en disant : « Nous ne sommes pas autorisés à détenir du Bitcoin. » Cette phrase a fait s'effondrer le marché.

Bien sûr, ce n'est pas seulement le marché des crypto-monnaies qui s'est effondré ; hier, le Dow Jones a enregistré dix baisses consécutives, établissant un record de la plus longue série de baisses depuis 1974, avec une baisse de plus de mille points. Le S&P a chuté de près de 3 %, enregistrant la plus forte baisse un jour de baisse de taux depuis 2001, et le NASDAQ a baissé de plus de 3 %. Tesla a chuté de plus de 8 %, etc. En résumé, le marché boursier américain a fait chuter le marché des crypto-monnaies, et après que Powell a mentionné le Bitcoin, le marché des crypto-monnaies a de nouveau chuté.

(2) MicroStrategy incapable d'acheter du Bitcoin

MicroStrategy a annoncé hier soir qu'elle suspendrait l'émission d'obligations convertibles pour acheter du Bitcoin en janvier, en raison du fait que janvier 2025 est la période de blocage des actions MSTR. Pendant cette période, MicroStrategy ne peut pas lever des fonds en émettant des actions et des obligations convertibles via des transactions sur le marché (ATM) pour acheter du Bitcoin. Il y a deux interprétations concernant la durée de cette période de blocage : certains pensent qu'elle dure tout le mois, tandis que d'autres prédisent qu'elle commence le 14 janvier pour une durée de 30 jours. Actuellement, MicroStrategy n'a pas encore commenté cette rumeur.

En tout cas, cette nouvelle est certainement défavorable pour le Bitcoin. Lors des récentes hausses du Bitcoin, nous avons pu voir des nouvelles concernant le renforcement des positions de MicroStrategy. Le flux de capitaux dans les ETF a également été affecté par le renforcement des positions de MicroStrategy, avec seulement 275 millions de dollars entrants dans le Bitcoin ETF hier soir, soit une diminution de moitié par rapport à la moyenne de cette semaine.

Cependant, à long terme, la chute actuelle du Bitcoin n'est pas un problème !

Concernant les déclarations de Powell sur le Bitcoin, nous savons que Trump est plutôt optimiste. Maintenant, le pouvoir de Trump est presque au sommet aux États-Unis, et le départ de Powell n'est qu'une question de temps. Même s'il n'est pas évincé, Arthur Hayes pense que Trump peut contrebalancer Powell par le biais de son ministre des Finances nommé, Scott Bessent. En tout cas, cette chute du marché semble un peu impulsive ; une réflexion rationnelle devrait permettre de faire la distinction entre les petites et grandes tendances. Cette correction vise à nettoyer le levier et à préparer l'entrée de nouveaux investisseurs.