Mercredi après-midi, la Réserve fédérale a annoncé une baisse de 25 points de base de son taux directeur, tout en indiquant que le nombre de baisses de taux en 2025 pourrait être inférieur à ce qui était prévu précédemment, une nouvelle qui a provoqué une forte chute des marchés boursiers et des cryptomonnaies.
Selon les dernières prévisions économiques trimestrielles de la Réserve fédérale, il pourrait n'y avoir que deux baisses de taux en 2025, contre quatre dans les prévisions de septembre, et moins que les trois anticipées par le marché avant la réunion. Cela signifie que la Réserve fédérale sera plus prudente dans son évaluation de la relation entre l'inflation et la croissance économique. De plus, les membres de la Réserve fédérale ont également révisé à la hausse leurs prévisions pour l'indice des prix des dépenses de consommation (PCE) et l'inflation PCE de base pour l'année prochaine, respectivement de 2,1 % et 2,2 % à 2,5 %.
Powell a qualifié ce changement de "nouvelle phase" de la politique monétaire, en soulignant qu'après une baisse de 100 points de base en 2024, les taux d'intérêt sont maintenant beaucoup plus proches d'un niveau neutre.
À la clôture de la journée, les trois principaux indices boursiers ont tous chuté, le Dow Jones ayant initialement perdu 2,59 %, établissant ainsi un nouveau record de chute sur une seule journée en 50 ans (c'est déjà la 10e journée de baisse consécutive). L'indice S&P 500 a chuté de 2,95 %, et le Nasdaq a perdu 3,56 %. Pendant ce temps, le dollar a grimpé à un niveau record en deux ans, tandis que l'indice de volatilité (VIX) de la Chicago Board Options Exchange a explosé de 58 %, atteignant 25, ce qui indique que les investisseurs sont plus incertains quant aux changements futurs des taux d'intérêt, et que le sentiment du marché est devenu plus anxieux.
Les commentaires de Powell sont-ils un revers pour Trump ?
Lors de la conférence de presse de mercredi, lorsqu'on lui a demandé l'idée de Trump de créer une réserve stratégique de Bitcoin, Powell a répondu : "Nous (la Réserve fédérale) ne sommes pas autorisés à détenir du Bitcoin, la loi sur la Réserve fédérale précise clairement quels actifs nous pouvons posséder, et nous n'avons pas l'intention de changer cette loi. C'est une question que le Congrès doit examiner, et nous ne voulons pas que la Réserve fédérale change la loi."
Après l'annonce de la Réserve fédérale, le prix du Bitcoin est tombé à un moment donné à 104 000 dollars, et après les commentaires de Powell, il est descendu à environ 100 256 dollars, avec une baisse de près de 5 % en 24 heures. Pendant ce temps, les altcoins ont subi des pertes encore plus importantes, avec des baisses proches de 10 % pour XRP, ADA et LTC.
Trump a déclaré à plusieurs reprises qu'il voulait établir une réserve stratégique de Bitcoin, mentionnant la semaine dernière dans une interview avec CNBC : "Nous allons réaliser de grandes choses dans le domaine des cryptomonnaies, car nous ne voulons pas que d'autres pays dominent ce secteur, nous voulons être les leaders."
Selon des rapports de Bi推, la sénatrice républicaine du Wyoming, Cynthia Lummis, rédige une loi visant à demander au département du Trésor américain d'acheter 1 million de Bitcoins au cours des cinq prochaines années, le financement provenant des dépôts bancaires de la Réserve fédérale et des réserves d'or.
D'autres États américains ont également proposé des lois similaires. Un législateur républicain de Pennsylvanie a proposé en novembre une loi permettant au département des finances de Pennsylvanie d'investir dans le Bitcoin, les actifs numériques et les produits négociés en bourse basés sur les cryptomonnaies.
Cependant, l'idée de créer une réserve stratégique de Bitcoin a également été critiquée. Bill Dudley, ancien président de la Réserve fédérale de New York, a déclaré dans un article d'opinion publié par Bloomberg la semaine dernière que c'était un "mauvais deal" pour les Américains.
Un rapport d'analyse publié cette semaine par Barclays a noté que le financement d'une réserve stratégique de Bitcoin pourrait nécessiter l'approbation du Congrès et l'émission de nouvelles obligations. Le rapport a également mentionné qu'en tenant compte des sources de financement de cette réserve, les analystes de Barclays doutent de la capacité de ce plan à avancer sans heurts, estimant que la Réserve fédérale pourrait s'y opposer fortement.
Quelle sera la tendance suivante ?
Actuellement, le marché des cryptomonnaies semble trop optimiste quant à la possibilité pour les États-Unis de créer une réserve stratégique de Bitcoin, ignorant les mouvements d'autres pays. La recherche de Grayscale montre que les fonds souverains d'Asie et du Moyen-Orient sont plus susceptibles de devenir la prochaine force motrice de l'adoption du Bitcoin.
Zach Pandl, directeur de la recherche chez Grayscale, a déclaré : "Après les commentaires de Powell, le prix du Bitcoin a chuté de manière significative, ce qui indique que les investisseurs pourraient être trop concentrés sur la possibilité théorique du Bitcoin en tant que réserve stratégique. Nous prévoyons que davantage de nations adopteront le Bitcoin, mais il est plus probable que les fonds souverains d'Asie et du Moyen-Orient prennent les devants, ces fonds gérant déjà des pools d'actifs très diversifiés."
Andre Dragosch, directeur de la recherche en Europe chez Bitwise, a déclaré : "Je pense que le plus grand problème auquel la Réserve fédérale est confrontée est que, bien que la Réserve fédérale ait abaissé les taux d'intérêt, l'environnement financier reste tendu. Depuis septembre, les rendements des obligations à long terme et des taux hypothécaires ont constamment augmenté, et le dollar s'est renforcé, ce qui signifie que l'environnement financier se resserre. La montée continue du dollar constitue un risque macro pour le Bitcoin, car l'appréciation du dollar s'accompagne généralement d'une contraction de l'offre monétaire mondiale, ce qui est défavorable pour le Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques. En fait, la liquidité nette de la Réserve fédérale continue de diminuer. À mon avis, le resserrement de la liquidité et la force du dollar représentent les plus grands risques pour le Bitcoin... Cependant, d'un autre côté, les facteurs on-chain du Bitcoin restent très forts, en particulier la baisse continue des soldes des échanges, ce qui soutient les attentes d'un écart d'approvisionnement croissant du Bitcoin."
La chute du Bitcoin a entraîné des changements drastiques dans les positions des deux camps sur le marché. D'après les graphiques fournis par l'analyste crypto Skew, les liquidations des positions longues et les prises de bénéfices des positions courtes ont conduit le prix du Bitcoin à se situer entre 100 000 et 98 000 dollars à la recherche de soutien.
Skew souligne que si le Bitcoin veut inverser la tendance actuelle, le prix doit dépasser à nouveau la fourchette de 100 000 à 101 400 dollars grâce aux achats au comptant, et se stabiliser à ce niveau sur le graphique journalier.
De plus, le graphique de 4 heures montre que les haussiers du BTC doivent voir un soutien d'achats solides près de 100 000 dollars, et réussir à clôturer au-dessus de 101 400 dollars pour consolider la tendance haussière. Si ce niveau n'est pas maintenu, le Bitcoin pourrait tester à nouveau le niveau de support et la zone d'accumulation d'achats près de 98 000 dollars.
Les analystes de la plateforme d'analyse blockchain Santiment restent optimistes et ont déclaré sur X : "Étant donné que le BTC maintient temporairement un niveau supérieur à 100 000 dollars, et que la baisse par rapport à l'indice S&P 500 n'est pas aussi importante que les fluctuations normales, si cela se stabilise dans les 24 à 48 heures, cela peut en fait être interprété comme un signal fort."