Auteur original : Joy Lou
Événement : Canggu (Cang.us) a publié trois annonces importantes en novembre, acquérant des machines minières de cryptomonnaie de Bitmain d'une valeur de 256 millions USD avec une capacité de 32 Eh/s ; prévoyant d'émettre des actions d'une valeur de 144 millions USD pour l'acquisition de machines minières de cryptomonnaie fonctionnant à 18 Eh/s ; 393 Bitcoins ont été minés en novembre.
Commentaire :
1. Canggu a acquis en première phase 32 Eh/s de machines minières de cryptomonnaie en fonctionnement, avec un prix de coupure d'environ 70 000 USD par unité (incluant les coûts d'exploitation de Bitmain), les projets étant principalement répartis dans cinq pays, y compris les États-Unis, le Moyen-Orient et l'Afrique, les machines utilisant principalement le modèle phare S19 de Bitmain, avec un cycle d'amortissement restant d'environ 4 ans.
2. La deuxième phase nécessitant 18 Eh/s de machines minières de cryptomonnaie en fonctionnement, d'une valeur de 144 millions USD, sera obtenue par une émission ciblée, principalement pour un sujet d'investissement formé par 9 personnes physiques, avec une date d'achèvement prévue pour mars 2025, le vendeur étant Golden TechGen (GT).
3. Canggu a également signé un accord complémentaire, en tant que récompense d'option, si la capitalisation boursière de Canggu atteint une valeur spécifique pendant 30 jours de négociation consécutifs au cours des 30 prochains mois, la société émettra davantage d'actions d'une valeur de 97,105,500 USD à donner aux 9 personnes physiques mentionnées ci-dessus formant un sujet d'investissement.
4. Bien que le prix du Bitcoin ait récemment connu une forte augmentation, la société a été en contact avec le projet assez tôt, atteignant un accord avec le vendeur du projet cible lorsque le Bitcoin valait environ 60 000 à 70 000 USD par unité, donc le prix d'acquisition est essentiellement un prix de marché.
5. Après l'achèvement de cette acquisition, l'activité principale de Canggu passera de la vente de voitures à l'exploitation minière autonome. Par la suite, la société continuera à s'appuyer sur ces activités pour s'étendre vers des opérations diversifiées, y compris la location de puissance de calcul, l'hébergement cloud, etc., afin de réduire davantage les fluctuations importantes des bénéfices de la société causées par les fluctuations des prix du Bitcoin.
Recommandation d'investissement : En mars 2025, après l'achèvement de l'acquisition du projet restant de 18 Eh/s, la puissance de calcul opérationnelle atteindra 50 Eh/s, devenant la plus grande société minière cotée aux États-Unis jusqu'à présent. Actuellement, parmi les sociétés minières nord-américaines, Marathon Digital (Mara.us) a une puissance de calcul de 46 Eh/s avec une capitalisation boursière de 7,9 milliards USD, correspondant à 170 millions USD/Eh ; Cleanspark (Clsk.us) a une puissance de calcul de 32 Eh/s avec une capitalisation boursière de 3,6 milliards USD, correspondant à 110 millions USD/Eh. Étant donné que le prix de coupure de la société est relativement élevé, en prenant 110 millions USD/Eh comme base d'évaluation, cela correspond à une capitalisation boursière de 3,52 milliards USD avant la deuxième série d'acquisitions en mars, et à une capitalisation boursière de 5,5 milliards USD après l'acquisition, ce qui est considérablement sous-évalué par rapport à la capitalisation boursière actuelle de seulement 720 millions USD, avec un potentiel d'augmentation allant de 3,9 fois à 6,6 fois. Cet article a été écrit le 18 décembre 2024, au moment où le prix de CANG était de 6 USD.
