Titre original : (Après la baisse des taux de la Réserve fédérale, le marché des cryptomonnaies connaît un ajustement général)
Auteur original : Alvis, MarsBit
Lors de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, le taux directeur de référence a été abaissé de 25 points de base à une fourchette de 4,25 % à 4,5 %. Bien que ce résultat soit conforme aux attentes du marché, le langage agressif du communiqué et l'ajustement des prévisions économiques ont eu un impact profond sur le sentiment du marché, le marché des cryptomonnaies ayant connu un important ajustement. Les prix du Bitcoin, de l'Ethereum, du Dogecoin et des altcoins comme Solana ont tous chuté de manière significative.
La Réserve fédérale envoie des signaux agressifs, provoquant des turbulences sur le marché.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a clairement indiqué lors de la conférence de presse que, bien que cette baisse des taux soit conforme aux attentes du marché, la fréquence et l'ampleur des futures baisses pourraient être bien inférieures aux hypothèses précédentes du marché. Powell a souligné qu'en 2025, la Réserve fédérale ne prévoit de réduire les taux que deux fois, et a également relevé ses prévisions d'inflation pour 2025, passant de 2,1 % à 2,5 %. Cet ajustement reflète la profonde inquiétude de la Réserve fédérale concernant les pressions inflationnistes futures.
Powell a particulièrement mentionné l'incertitude des politiques économiques futures, y compris les politiques protectionnistes que le gouvernement Trump sur le point de prendre pourrait mettre en œuvre, telles que l'imposition de droits de douane sur les importations, l'expulsion massive de travailleurs sans papiers, et l'élargissement potentiel du déficit budgétaire, ce qui est une des raisons importantes qui poussent la Réserve fédérale à maintenir une attitude plus prudente. Ces changements de politique potentiels pourraient exacerber les pressions inflationnistes et avoir un impact large sur le marché.
Le Bitcoin entraîne une baisse générale du marché des cryptomonnaies.
Le prix du Bitcoin a chuté rapidement de 5,6 % après l'annonce d'une baisse des taux par la Réserve fédérale, tombant à 100 000 dollars, mais a déjà commencé à remonter depuis la publication.
L'Ethereum a enregistré une baisse plus marquée, chutant de 6,96 %, atteignant 3 600 dollars. Les altcoins tels que le Dogecoin et Solana n'ont pas été épargnés, Solana ayant chuté de plus de 7 %, et le Dogecoin ayant subi une perte de plus de 8 % en raison de sa forte volatilité. Le marché des altcoins dans son ensemble a connu une performance particulièrement décevante, certaines actifs de deuxième et troisième lignes ayant chuté de plus de 10 %.
Selon les données de Coinglass, au cours des 24 dernières heures, 236 199 personnes dans le monde ont été liquidées, pour un montant total de 672 millions de dollars, la plus grande liquidation unique ayant eu lieu sur Binance - ETHUSD_PERP d'une valeur de 4,067,700 dollars.
L'analyste en cryptomonnaies Skew a noté que la chute rapide du Bitcoin a éliminé les positions longues et courtes sur le marché, montrant que le marché est entré dans une période d'ajustement profond. Le prix du Bitcoin a chuté jusqu'à la fourchette clé de 100 000 dollars à 98 000 dollars, et les analystes estiment que si le Bitcoin ne parvient pas à récupérer le niveau de soutien de 100 000 dollars à 101 400 dollars avant la clôture quotidienne, le marché pourrait continuer à chercher un nouveau bas.
Les prévisions économiques mettent en évidence les risques d'inflation, le graphique des points montrant la détermination de la politique.
Les prévisions économiques lors de cette réunion montrent clairement les considérations politiques de la Réserve fédérale. La Réserve fédérale a relevé ses prévisions de croissance économique pour 2024 et 2025, tout en abaissant ses prévisions de taux de chômage et en augmentant considérablement ses prévisions d'inflation. En particulier, l'augmentation des prévisions d'inflation pour 2025 est significative, montrant l'importance que la Réserve fédérale accorde aux risques inflationnistes à long terme.
Le graphique des points montre que la Réserve fédérale pourrait ne réduire les taux que deux fois en 2024. Cette attitude de politique prudente montre non seulement sa détermination à contrôler l'inflation, mais amène également le marché à réévaluer l'environnement de liquidité futur. Le dollar et l'indice de volatilité (VIX) ont fortement augmenté en raison de ce signal, tandis que les rendements des obligations américaines, les actions américaines, l'or et le marché des cryptomonnaies ont généralement été sous pression.
Perspectives à court terme : le marché des cryptomonnaies fait face à un ajustement continu.
Dans ce contexte macroéconomique, le marché des cryptomonnaies pourrait continuer d'être sous pression à court terme. La capacité des actifs majeurs comme le Bitcoin et l'Ethereum à maintenir des niveaux de soutien clés aura un impact important sur la confiance du marché. Pendant ce temps, la performance d'altcoins comme Solana et Dogecoin pourrait être encore plus volatile, car ces actifs montrent généralement une sensibilité plus élevée lors des fluctuations du marché.
Powell a mentionné à plusieurs reprises l'incertitude des perspectives économiques lors de la conférence de presse et a réitéré que les futurs ajustements de politique seront basés sur des données. Dans un contexte macroéconomique de plus en plus complexe, les investisseurs doivent évaluer prudemment les stratégies d'allocation des actifs cryptographiques et surveiller de près les données économiques à venir pour juger des tendances à moyen et long terme du marché.
Bien que le sentiment du marché soit actuellement morose, les analystes estiment généralement que ce cycle d'ajustement offre également des opportunités stratégiques pour les investisseurs à long terme patients. Le recul des prix des actifs cryptographiques majeurs pourrait poser les bases d'une future hausse, tandis que certains altcoins qui ont été mal évalués pourraient connaître un rebond plus important lorsque le marché se redressera.
Texte original de la déclaration de Powell :
Des indicateurs récents montrent que l'activité économique continue de s'étendre à un rythme soutenu. Depuis le début de cette année, la situation du marché du travail s'est généralement améliorée, le taux de chômage ayant légèrement augmenté, mais restant à un niveau bas. Le taux d'inflation progresse vers l'objectif de 2 % du comité, bien qu'il soit encore légèrement élevé.
Le comité s'efforce d'atteindre le plein emploi et un objectif d'inflation de 2 % sur une période prolongée. Le comité juge que les risques d'atteindre les objectifs d'emploi et d'inflation sont à peu près équilibrés. Les perspectives économiques sont incertaines et le comité est attentif aux risques bilatéraux de sa double mission.
Pour soutenir ses objectifs, le comité a décidé de réduire la fourchette cible du taux des fonds fédéraux de 25 points de base à 4,25 % à 4,5 %. Lorsqu'il envisagera d'ajuster davantage la fourchette cible du taux des fonds fédéraux, le comité évaluera attentivement les nouvelles données reçues, les perspectives en évolution et l'équilibre des risques. Le comité continuera à réduire ses avoirs en obligations du Trésor, en dettes d'agences et en titres adossés à des créances hypothécaires d'agences. Le comité est fermement déterminé à soutenir le maximum d'emplois et à ramener le taux d'inflation à l'objectif de 2 %.
Lors de l'évaluation de la position appropriée de la politique monétaire, le comité continuera de surveiller l'impact des informations reçues sur les perspectives économiques. Si des risques susceptibles d'entraver l'atteinte des objectifs du comité apparaissent, le comité se prépare à ajuster la position de la politique monétaire à sa discrétion. L'évaluation du comité tiendra compte d'un large éventail d'informations, y compris l'interprétation des conditions du marché du travail, des pressions inflationnistes et des attentes d'inflation, ainsi que des développements financiers et internationaux.
Ont voté en faveur de l'action de politique monétaire : le président Jerome Powell, le vice-président John Williams, Thomas Barkin, Michael Barr, Raphael Bostic, Michelle Bowman, Lisa Cook, Mary Daly, Philip Jefferson, Adrianna Kugler et Christopher Waller. Beth M. Hammack a voté contre, préférant maintenir la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 4,5 % à 4,75 %.
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