Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Auteur | Asher (@Asher_0210)
Ce matin, la Réserve fédérale a annoncé une baisse de 25 points de base de son taux d'intérêt directeur, mais a suggéré que le nombre de baisses de taux en 2025 pourrait être inférieur aux prévisions précédentes (moins de quatre baisses par rapport aux prévisions de septembre et moins de trois baisses par rapport aux attentes du marché avant la réunion). De plus, Powell a décrit ce changement comme une "nouvelle phase" de la politique monétaire et a souligné qu'après une baisse de 100 points de base en 2024, les taux sont maintenant clairement plus proches d'une position neutre. Un signal aussi "hawkish" a provoqué une chute des marchés boursiers et des cryptomonnaies.
Les données de marché en temps réel d'OKX montrent qu'à 10h50 aujourd'hui (toutes les heures suivantes se réfèrent à ce moment), le BTC a temporairement chuté en dessous de 99 000 dollars, avec un prix actuel de 99 600 dollars, une baisse de 5,38 % au cours des 24 heures, tombant sous 100 000 dollars ;
En dehors du BTC, l'ETH a temporairement chuté en dessous de 3 600 dollars, actuellement à 3 630 dollars, avec une baisse de 6,03 % sur 24 heures ; le SOL a également brièvement chuté en dessous de 200 dollars, actuellement à 203,83 dollars, avec une baisse de 6,94 % sur 24 heures ;
D'autres altcoins majeurs ont également connu de fortes baisses. Parmi les 100 premières cryptomonnaies par capitalisation boursière, le secteur des memes a enregistré la plus forte baisse, le WIF ayant chuté en dessous de 2,5 dollars, avec une baisse de 17,6 % sur 24 heures, actuellement à 2,24 dollars ; le FLOKI a chuté en dessous de 0,000185 dollars, avec une baisse de 17,5 % sur 24 heures, actuellement à 0,000184 dollars ; le PEPE a chuté en dessous de 0,000019 dollars, avec une baisse de 16,3 % sur 24 heures, actuellement à 0,0000187 dollars ;
Concernant le marché boursier américain, à la clôture de la journée, les trois principaux indices ont tous baissé, le Dow Jones ayant connu une baisse préliminaire de 2,59 %, établissant un nouveau record de la plus longue série de baisses d'une journée en 50 ans (chute pour le 10e jour de suite) ; l'indice S&P 500 a clôturé en baisse de 2,95 %, et le Nasdaq a clôturé en baisse de 3,56 % ;
Sous l'influence de la tendance générale à la hausse, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a également chuté rapidement. Selon CoinGecko, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies est désormais tombée en dessous de 2,6 billions de dollars, avec une baisse de 8 % au cours des 24 heures. L'enthousiasme des utilisateurs de cryptomonnaies pour le trading a également diminué, l'indice de peur et de cupidité d'Alternative étant de 75 aujourd'hui, passant de l'extrême cupidité à la cupidité.
En ce qui concerne le trading de produits dérivés, les données de Coinglass montrent que 850 millions de dollars ont été liquidés dans le monde entier au cours des dernières 24 heures, dont 752 millions de dollars pour les positions longues et 101 millions de dollars pour les positions courtes. En termes de cryptomonnaies, cela inclut 157 millions de dollars pour le BTC et 135 millions de dollars pour l'ETH.
Le Bitcoin a pour la première fois chuté sous 100 000 dollars cette semaine, les altcoins sont également "dans le rouge", et lorsque l'on a demandé des réserves de Bitcoin, Powell a déclaré : "Il n'est actuellement pas permis de détenir des Bitcoin, et je ne souhaite pas changer la loi". Le marché haussier des politiques est-il sur le point de se terminer, ou y a-t-il d'autres facteurs variables avant que Trump ne prenne officiellement ses fonctions ?
Ci-dessous, Odaily Planet Daily va examiner les points de vue et arguments des institutions concernant le marché à venir.
Comment le Bitcoin se comportera-t-il par la suite ?
FalconX : Les prévisions de baisse des taux pourraient ne pas avoir d'impact à long terme sur le marché des cryptomonnaies, la corrélation du Bitcoin avec les principaux indices boursiers a diminué.
David Lawant, directeur de recherche chez le courtier en cryptomonnaies FalconX, a déclaré : "Bien que les prévisions de baisse des taux aient actuellement un impact sur les prix, cela pourrait ne pas avoir d'effet à long terme, car la corrélation du Bitcoin avec les principaux indices boursiers a diminué. On s'attend à ce que le rythme de baisse des taux en 2025 ralentisse, ce qui n'est pas totalement surprenant, mais cela exerce une certaine pression sur les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies. Bien que les facteurs macroéconomiques influencent traditionnellement les mouvements de prix des cryptomonnaies, les facteurs spécifiques à l'industrie pourraient dominer au cours des prochaines semaines et des mois, notamment si le marché s'attend à ce que le nouveau gouvernement adopte des changements de politique."
Santiment : Par rapport à l'indice S&P 500, la baisse du Bitcoin n'est pas aussi importante que la volatilité normale.
Un analyste de la plateforme d'analyse blockchain Santiment a déclaré : "Bien que la réaction des prix du BTC à court terme soit décevante, la corrélation entre le Bitcoin et de nombreuses altcoins avec le marché boursier a légèrement diminué ce mois-ci. En période de marché haussier, lorsque la corrélation des cryptomonnaies avec les actions est très faible ou inexistante, les cryptomonnaies prospèrent. Étant donné que le BTC maintient temporairement son niveau au-dessus de 100 000 dollars, et que par rapport à l'indice S&P 500, la baisse n'est pas aussi importante que la volatilité normale, cela peut en fait être interprété comme un signal fort une fois que la poussière se sera déposée dans les 24 à 48 heures à venir.
Recherche Grayscale : Les fonds souverains d'Asie et du Moyen-Orient sont les plus susceptibles d'être la prochaine force motrice.
Zach Pandl, directeur de recherche chez Grayscale, a déclaré : Après le discours du président de la Réserve fédérale, Powell, le prix du Bitcoin s'est effondré, ce qui indique que les investisseurs pourraient accorder trop d'importance à la possibilité théorique de réserves stratégiques de Bitcoin. La recherche Grayscale s'attend à ce que davantage de nations adoptent le Bitcoin, mais le prochain pas est plus probablement que les fonds souverains d'Asie ou du Moyen-Orient, qui gèrent déjà des pools d'actifs hautement diversifiés.
Bitwise : Le resserrement de la liquidité et la force du dollar sont les plus grands risques auxquels le BTC est confronté.
Andre Dragosch, directeur de recherche chez Bitwise Europe, a déclaré : "Le plus gros problème de la Réserve fédérale en ce moment est que, bien que la Réserve fédérale abaisse les taux, l'environnement financier reste serré. Depuis septembre, les rendements des obligations à long terme et les taux hypothécaires sont en hausse, et le dollar se renforce, ce qui signifie également que l'environnement financier se resserre. L'appréciation continue du dollar présente également des risques macroéconomiques pour le Bitcoin, car l'appréciation du dollar est liée à une contraction de l'offre monétaire mondiale, ce qui est généralement défavorable pour le Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques. En fait, la liquidité nette de la Réserve fédérale continue de diminuer. À mon avis, le resserrement de la liquidité et la force du dollar sont également les plus grands risques auxquels le BTC est confronté... D'autre part, les facteurs on-chain du BTC restent très favorables, notamment la baisse continue des soldes des échanges, ce qui soutient l'hypothèse d'un resserrement de l'offre de BTC qui continue de s'aggraver."
Le fondateur de Split Capital : On s'attend à ce que la position dovish de la Réserve fédérale s'affaiblisse en 2025.
Zaheer Ebtikar, fondateur du fonds de cryptomonnaies Split Capital, a déclaré : "Les marchés mondiaux s'attendent à ce que la position dovish de la Réserve fédérale s'affaiblisse en 2025. Par conséquent, les traders d'événements cryptographiques et les teneurs de marché réduisent leur risque." Les responsables de la Réserve fédérale ont réduit le taux directeur pour la troisième fois consécutive mercredi, mais ont limité le nombre de baisses de taux prévues pour 2025. Des taux d'intérêt plus bas augmentent généralement la demande pour la plupart des actifs à risque (y compris les cryptomonnaies).
Résumé
Ce matin, après que la Réserve fédérale ait émis un signal "hawkish", les attentes du marché concernant le Bitcoin ont commencé à diverger, en particulier alors que le sentiment global haussier avant de franchir le seuil de 100 000 dollars s'est atténué. Actuellement, les optimistes estiment que la corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier traditionnel a considérablement diminué, et Trump a plusieurs fois mentionné l'établissement de réserves stratégiques de Bitcoin, ce qui continue de soutenir les perspectives d'avenir du Bitcoin.
Cependant, les changements dans l'environnement macroéconomique, tels que l'appréciation du dollar et le resserrement de la liquidité, pourraient exercer une pression sur le prix du Bitcoin à court terme.
