Titre original : (Après la baisse des taux hawkish de la Réserve fédérale, le marché des cryptomonnaies connaît un retour en arrière.)
Auteur original : Alvis, MarsBit.
Lors de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, le taux d'intérêt politique de référence a été abaissé de 25 points de base à une fourchette de 4,25 % à 4,5 %. Bien que ce résultat corresponde aux attentes du marché, le langage hawkish de la déclaration et les ajustements des prévisions économiques ont eu un impact profond sur le sentiment du marché, le marché des cryptomonnaies connaissant un retour en arrière significatif. Les prix de Bitcoin, Ethereum, Dogecoin et Solana ont tous chuté de manière significative.
La Réserve fédérale envoie des signaux hawkish, provoquant des turbulences sur le marché.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a clairement indiqué lors de la conférence de presse que, bien que cette baisse des taux corresponde aux attentes du marché, la fréquence et l'ampleur des futures baisses des taux pourraient être bien inférieures à ce que le marché avait précédemment supposé. Powell a souligné qu'en 2025, la Réserve fédérale ne prévoit de réduire les taux que deux fois, et a également relevé ses prévisions d'inflation pour 2025, passant de 2,1 % à 2,5 %. Cet ajustement reflète les préoccupations profondes de la Réserve fédérale concernant les pressions inflationnistes futures.
Powell a particulièrement mentionné l'incertitude des politiques économiques futures, y compris les politiques protectionnistes que le gouvernement Trump entrant pourrait mettre en œuvre, telles que les droits de douane sur les produits importés, l'expulsion massive des travailleurs sans papiers, et le déficit budgétaire potentiellement croissant, qui sont des raisons importantes pour lesquelles la Réserve fédérale maintient une attitude plus prudente. Ces changements de politique potentiels pourraient aggraver davantage les pressions inflationnistes, ayant un impact large sur le marché.
Le Bitcoin en tête, le marché des cryptomonnaies est sous pression.
Le prix du Bitcoin a rapidement chuté de 5,6 % après l'annonce de la baisse des taux par la Réserve fédérale, tombant à 100 000 dollars, et a depuis rebondi.
Ethereum a connu une chute plus marquée, baissant de 6,96 % pour atteindre 3 600 dollars. Les altcoins tels que Dogecoin et Solana n'ont pas été épargnés, Solana ayant chuté de plus de 7 % et Dogecoin ayant subi une perte de plus de 8 % en raison de sa grande volatilité. Le marché des altcoins plus large a été particulièrement sombre, certains actifs de deuxième et troisième niveaux ayant chuté de plus de 10 %.
Selon les données de Coinglass, au cours des 24 dernières heures, 236 199 personnes dans le monde ont été liquidées, pour un montant total de 672 millions de dollars, la plus grande liquidation unique ayant eu lieu sur Binance - ETHUSD_PERP d'une valeur de 4,067,700 dollars.
L'analyste en cryptomonnaies Skew a noté que la chute rapide du Bitcoin a éliminé les positions longues et courtes sur le marché, montrant que le marché entre dans une période d'ajustement profond. Le prix du Bitcoin a brièvement chuté dans la fourchette critique de 100 000 dollars à 98 000 dollars, les analystes estiment que si le prix ne peut pas récupérer les niveaux de support de 100 000 à 101 400 dollars avant la clôture quotidienne, le marché pourrait continuer à chercher un nouveau bas.
Les prévisions économiques soulignent les risques d'inflation, le graphique des points montre la détermination de la politique.
Les prévisions économiques lors de cette réunion illustrent clairement les considérations politiques de la Réserve fédérale. La Réserve fédérale a relevé ses prévisions de croissance économique pour 2024 et 2025, tout en abaissant ses prévisions de taux de chômage et en augmentant de manière significative ses prévisions d'inflation. En particulier, l'augmentation des prévisions d'inflation pour 2025 est importante, montrant que la Réserve fédérale accorde une grande attention aux risques d'inflation à long terme.
Le graphique des points indique que la Réserve fédérale pourrait ne réduire les taux que deux fois en 2024. Cette attitude politique prudente démontre non seulement sa ferme détermination à contrôler l'inflation, mais pousse également le marché à réévaluer l'environnement de liquidité à venir. Le dollar et l'indice de volatilité (VIX) ont fortement augmenté en raison de ce signal, tandis que les rendements des obligations d'État américaines, les actions américaines, l'or et le marché des cryptomonnaies ont généralement été sous pression.
Perspectives à court terme : le marché des cryptomonnaies fait face à un ajustement continu.
Dans ce contexte macroéconomique, le marché des cryptomonnaies pourrait continuer à être sous pression à court terme. La capacité des actifs majeurs comme Bitcoin et Ethereum à maintenir des niveaux de support clés aura un impact important sur la confiance du marché. Parallèlement, les performances des altcoins comme Solana et Dogecoin pourraient être encore plus volatiles, car ces actifs montrent généralement une plus grande sensibilité dans un marché fluctuant.
Powell a mentionné à plusieurs reprises l'incertitude des perspectives économiques lors de la conférence de presse et a réaffirmé que les futurs ajustements de politique seront basés sur des données. Dans un contexte de complexité croissante de l'environnement macroéconomique mondial, les investisseurs doivent évaluer prudemment leur stratégie d'allocation d'actifs cryptographiques et surveiller de près les données économiques à venir pour évaluer les tendances à moyen et long terme du marché.
Bien que le sentiment du marché soit actuellement morose, les analystes s'accordent à dire que ce cycle d'ajustement offre également aux investisseurs à long terme et patients une opportunité de positionnement stratégique. La correction des prix des actifs cryptographiques majeurs pourrait poser les bases d'une hausse future, tandis que certains altcoins mal évalués pourraient connaître un plus grand potentiel de rebond lorsque le marché se redressera.
Texte original de la déclaration de Powell :
Les indicateurs récents montrent que l'activité économique continue de s'étendre à un rythme soutenu. Depuis le début de l'année, l'état du marché du travail s'est généralement assoupli, le taux de chômage a augmenté, mais reste à un niveau bas. Le taux d'inflation a progressé vers l'objectif de 2 % du comité, mais reste légèrement élevé.
Le comité s'efforce de réaliser un plein emploi et un objectif d'inflation de 2 % sur une période prolongée. Le comité juge que les risques d'atteindre les objectifs d'emploi et d'inflation sont globalement équilibrés. Les perspectives économiques sont incertaines, et le comité se concentre sur les risques bilatéraux de sa double mission.
Pour soutenir ses objectifs, le comité a décidé de réduire la fourchette cible des taux des fonds fédéraux de 25 points de base à 4,25 % à 4,5 %. Lors de l'évaluation de l'ampleur et du timing d'un éventuel ajustement supplémentaire de la fourchette cible des taux des fonds fédéraux, le comité examinera attentivement les nouvelles données reçues, les perspectives en évolution et l'équilibre des risques. Le comité continuera à réduire ses avoirs en obligations d'État, en dettes d'agences et en titres adossés à des créances hypothécaires d'agences. Le comité est fermement déterminé à soutenir un maximum d'emplois et à ramener le taux d'inflation à l'objectif de 2 %.
Lors de l'évaluation de la position appropriée de la politique monétaire, le comité continuera à surveiller l'impact des informations reçues sur les perspectives économiques. Si des risques émergent qui pourraient entraver l'atteinte des objectifs du comité, celui-ci sera prêt à ajuster la position de la politique monétaire selon les besoins. L'évaluation du comité tiendra compte d'un large éventail d'informations, y compris des interprétations de l'état du marché du travail, des pressions inflationnistes et des attentes inflationnistes, ainsi que des développements financiers et internationaux.
Ont voté en faveur de l'action de politique monétaire : le président Jerome Powell, le vice-président John Williams, Thomas Barkin, Michael Barr, Raphael Bostic, Michelle Bowman, Lisa Cook, Mary Daly, Philip Jefferson, Adrianna Kugler et Christopher Waller. Beth M. Hammack a voté contre, préférant maintenir la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à 4,5 % à 4,75 %.
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