Mercredi après-midi, heure locale, la Réserve fédérale a annoncé une baisse de 25 points de base de son taux directeur, mais a laissé entendre que le nombre de baisses de taux en 2025 pourrait être inférieur aux prévisions antérieures. Les marchés boursiers et des cryptomonnaies ont plongé.
Les dernières prévisions économiques trimestrielles de la Réserve fédérale montrent qu'il pourrait n'y avoir que deux baisses de taux en 2025 - moins que les quatre prévues en septembre et également inférieures aux attentes du marché avant la réunion, ce qui signifie qu'ils seront plus prudents dans l'équilibre entre l'inflation et la croissance économique. Les membres de la Réserve fédérale ont augmenté leurs prévisions pour les dépenses de consommation personnelle (PCE) et l'inflation PCE de base pour l'année prochaine, passant respectivement de 2,1 % et 2,2 % en septembre à 2,5 %.
Powell a décrit ce changement comme une « nouvelle phase » de la politique monétaire, soulignant qu'après une baisse de 100 points de base en 2024, les taux sont désormais clairement plus proches d'une position neutre.
À la clôture de la journée, les trois principaux indices boursiers ont tous chuté, l'indice Dow Jones ayant enregistré une baisse préliminaire de 2,59 %, établissant un nouveau record de la plus longue série de baisses d'une journée depuis 50 ans (10 jours de baisse consécutifs) ; l'indice S&P 500 a perdu 2,95 %, et le Nasdaq a chuté de 3,56 %. Le dollar a atteint son plus haut niveau en deux ans, et l'indice de volatilité de Chicago (également connu sous le nom d'indice VIX et d'indice de peur de Wall Street) a bondi de 58 % pour atteindre 25, reflétant une incertitude accrue parmi les investisseurs et une anxiété croissante concernant les taux d'intérêt futurs.
Les commentaires de Powell « contredisent » Trump ?
Lors de la conférence de presse de mercredi, en réponse à une question du journaliste d'Axios sur l'idée de constituer une réserve stratégique de Bitcoin après l'arrivée de Trump, Powell a déclaré : « Nous (la Réserve fédérale) ne sommes pas autorisés à détenir des Bitcoins, (la loi sur la Réserve fédérale) stipule ce que nous pouvons posséder, et nous ne souhaitons pas modifier la loi. C'est une question que le Congrès doit examiner, mais nous ne souhaitons pas que la Réserve fédérale change la loi. »
Le Bitcoin a chuté à 104 000 dollars après l'annonce de la Réserve fédérale, puis a atteint un minimum de 100 256 dollars après les commentaires de Powell, enregistrant une baisse de près de 5 % en 24 heures. Les altcoins ont connu des baisses encore plus importantes, avec XRP, ADA et LTC chutant de près de 10 %.
Trump a réitéré à plusieurs reprises son intention de constituer une réserve stratégique de Bitcoin. La semaine dernière, dans une interview avec CNBC, il a mentionné : « Nous réaliserons de grandes réalisations dans le domaine des cryptomonnaies, car nous ne voulons pas que d'autres pays adoptent les cryptomonnaies, nous voulons être les leaders. »
Bitcoinist a précédemment rapporté que la sénatrice républicaine du Wyoming, Cynthia Lummis, rédigeait un projet de loi qui ordonnerait au Trésor américain d'acheter un million de Bitcoins au cours des cinq prochaines années, les fonds d'achat provenant des dépôts bancaires de la Réserve fédérale et des réserves d'or.
D'autres États américains ont également proposé des projets de loi pour investir dans le Bitcoin. Un membre républicain de la Pennsylvanie a proposé en novembre un projet de loi permettant au Trésor de Pennsylvanie d'investir dans le Bitcoin, les actifs numériques et les produits cotés basés sur les cryptomonnaies.
L'idée de constituer une réserve stratégique de Bitcoin a également été critiquée. L'ancien président de la Réserve fédérale de New York, Bill Dudley, a déclaré dans un commentaire publié dans Bloomberg la semaine dernière que ce serait un « mauvais accord » pour les Américains.
Un rapport d'analyse publié cette semaine par Barclays indique que le financement d'une réserve stratégique de Bitcoin pourrait nécessiter l'approbation du Congrès et l'émission de nouvelles obligations. Les analystes de Barclays ont déclaré qu'en tenant compte des façons possibles de constituer cette réserve, « nous doutons que le plan rencontrera une forte résistance de la part de la Réserve fédérale. »
Comment évoluera la situation par la suite ?
Le marché des cryptomonnaies a actuellement des attentes trop élevées quant à la possibilité pour les États-Unis de constituer une réserve stratégique de Bitcoin, tout en ignorant d'autres pays. La recherche de Grayscale montre que les fonds souverains d'Asie et du Moyen-Orient sont beaucoup plus susceptibles d'être la prochaine force motrice.
Zach Pandl, directeur de recherche chez Grayscale, a déclaré : « Après les commentaires du président de la Réserve fédérale, Powell, le prix du Bitcoin a chuté, ce qui indique que les investisseurs pourraient accorder trop d'importance à la possibilité théorique d'une réserve stratégique de Bitcoin. Grayscale Research s'attend à ce que davantage de nations adoptent le Bitcoin, mais la prochaine étape est plus susceptible d'être des fonds souverains d'Asie ou du Moyen-Orient, qui gèrent déjà des pools d'actifs hautement diversifiés. »
Le directeur de recherche sur les actifs numériques de Bitwise Europe, Andre Dragosch, a déclaré : « Je pense que le plus grand problème auquel la Réserve fédérale est confrontée actuellement est que, malgré la baisse des taux d'intérêt, l'environnement financier continue de se resserrer. Depuis septembre, les rendements des obligations à long terme et les taux hypothécaires ont augmenté, et le dollar s'est apprécié, ce qui signifie également un resserrement de l'environnement financier. L'appréciation continue du dollar entraîne également des risques macroéconomiques pour le Bitcoin, car l'appréciation du dollar est également liée à la contraction de l'offre monétaire mondiale, ce qui est souvent défavorable au Bitcoin et à d'autres actifs cryptographiques. En fait, la liquidité nette de la Réserve fédérale continue de diminuer. À mon avis, le resserrement de la liquidité et la force du dollar constituent également les plus grands risques pour le BTC… D'un autre côté, les facteurs on-chain du BTC restent très favorables, en particulier la baisse continue des soldes sur les échanges, ce qui soutient l'hypothèse que le déficit d'offre de BTC continue de s'aggraver. »
La chute du Bitcoin a entraîné des changements drastiques dans les positions des deux camps. Selon les graphiques de l'analyste cryptographique Skew, les haussiers ont liquidé leurs positions, tandis que les baissiers ont pris leurs bénéfices, le prix du Bitcoin cherchant un support dans la fourchette de 100 000 à 98 000 dollars. Skew a souligné que, pour inverser la tendance, le prix du Bitcoin doit récupérer la fourchette de 100 000 à 101 400 dollars grâce à des achats au comptant et se stabiliser sur le graphique journalier.
De plus, le graphique en 4 heures montre que les haussiers du BTC doivent démontrer une forte puissance d'achat autour de 100 000 dollars en Bitcoin et réussir à clôturer au-dessus de 101 400 dollars pour consolider la tendance haussière. S'ils ne parviennent pas à maintenir ce niveau, ils pourraient retester le support autour de 98 000 dollars et la zone d'accumulation d'achats.
L'analyste de la plateforme d'analyse blockchain Santiment s'est montré optimiste et a publié sur X : « Étant donné que le BTC reste temporairement au-dessus de 100 000 dollars, et que la baisse par rapport au S&P 500 n'est pas aussi importante que les fluctuations normales, une fois stabilisé dans les 24 à 48 heures, cela peut être interprété comme un signal de force. »
