L'accumulation selon la théorie de Wyckoff est un terme utilisé en analyse technique qui fait référence à l'une des étapes du cycle de marché, caractérisée par le processus de collecte d'actifs par de grands investisseurs, appelés « grands acteurs » ou « institutions ». Cette théorie a été développée par R. G. Wyckoff dans les années 1930 et repose sur l’observation du fonctionnement des marchés en réponse aux actions des grands investisseurs.
Voici quelques éléments clés liés à l’accumulation Wyckoff :
1. Phases d'accumulation : Le processus d'accumulation comprend généralement plusieurs phases qui peuvent être identifiées sur le tableau des prix. Ces phases comprennent :
- Consolidation : Après une période de baisse, le prix se stabilise dans une fourchette étroite, ce qui peut suggérer que les grands investisseurs sont intéressés par l'accumulation d'actifs.
- Croissance : Après la phase de consolidation, les prix augmentent, ce qui indique un investissement en capital de la part des grands acteurs.
2. Chiffre d'affaires : Dans le processus d'accumulation, il y a généralement une baisse du chiffre d'affaires pendant la phase de consolidation, puis une augmentation à mesure que les acheteurs deviennent présents. Des volumes élevés lors d’augmentations de prix peuvent indiquer une activité d’achat élevée.
3. Modèle de Wyckoff : vous remarquerez peut-être des modèles spécifiques sur les graphiques de prix qui signalent une accumulation, comme le "Printemps de Wyckoff" (extrêmes plus bas), où le prix tombe en dessous du support pour ensuite se redresser rapidement, ce qui suggère que les investisseurs ont commencé à acheter à ce stade.
4. Importance de la psychologie : la théorie de Wyckoff met également l'accent sur le rôle de la psychologie du marché, de l'activité des investisseurs et des émotions qui influencent les décisions d'achat et de vente.
Voici une description plus détaillée de l'accumulation selon la théorie de Wyckoff et de ses phases :
### Les phases clés de l'accumulation de Wyckoff
1. Phase 1 : Accumulation (Phase A)
- Dans cette phase, le marché atteint son point bas après une précédente tendance baissière. Les prix se stabilisent et le graphique présente une forte volatilité, ce qui est un signe d'intérêt de la part des grands investisseurs.
- Au cours de la période d'accumulation, des signaux indiquent que les « gros poissons » commencent à collecter des actifs, ce qui pourrait entraîner de futures augmentations de prix.
2. Phase 2 : Développement (Phase B)
- C'est l'étape où les prix commencent à se consolider. Les grands investisseurs continuent d’accumuler, ce qui conduit parfois à de petits gains. Le marché peut connaître des mouvements de prix latéraux.
- Dans cette phase, vous pouvez constater une augmentation de l'activité en volume, ce qui suggère que les investisseurs prennent des positions.
3. Phase 3 : Amélioration (Phase C)
- Durant cette phase, le marché peut connaître une fausse cassure qui ressemble à une impulsion à la baisse. C’est à ce moment-là que l’on peut craindre que le prix recommence à baisser, mais en réalité, il ne s’agit que d’un test du niveau de support.
- Les grands investisseurs peuvent profiter de ce moment pour investir encore plus.
4. Phase 4 : évasion (phase D)
- C'est un moment clé où le prix dépasse les sommets précédents. Lorsque le marché entre formellement dans une tendance haussière, une augmentation significative du volume est visible.
- Cette phase signale que l'accumulation est terminée et qu'une nouvelle tendance à la hausse a commencé.
5. Phase 5 : Distribution (Phase E)
- Après les étapes d'accumulation vient la phase de distribution, où les grands investisseurs commencent à vendre leurs actifs pour réaliser un profit.
- Cela pourrait conduire à un autre cycle de baisse des prix alors que le marché suit les schémas antérieurs.
### Indicateurs clés d’accumulation
- Volume : Observer le volume des échanges lors des différentes phases est crucial. Dans la phase d’accumulation, le volume devrait augmenter lors des hausses de prix et diminuer lors des baisses de prix.
- Modèles de prix : des modèles tels que tasse et poignée, double fond ou autres formations peuvent indiquer une accumulation.
### Application en pratique
Les investisseurs utilisent la théorie de Wyckoff pour mieux comprendre les cycles du marché et prendre des décisions d'investissement en achetant pendant la phase d'accumulation et en vendant pendant la phase de distribution. Cependant, cette théorie nécessite une observation étroite du marché et la capacité de reconnaître les signaux.
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