La Réserve fédérale a réduit les taux d'intérêt de 25 points de base le 18 décembre, établissant un plafond de 4,50 %, comme prévu. Bien qu'une baisse de taux soit généralement haussière pour la cryptographie, le marché reste peu impressionné.
Au cours des 24 dernières heures, les cryptomonnaies ont diminué de 4 %, reflétant les préoccupations concernant la projection de la Fed d'une inflation plus élevée en 2025 et des plans pour seulement deux baisses de taux l'année prochaine.
Que signifient les baisses de taux d'intérêt pour la cryptographie
Les projections mises à jour de la Fed créent une perspective mitigée pour les actifs numériques. Bien que des taux plus bas signalent une politique monétaire plus souple, les attentes d'une inflation plus élevée et d'un rythme plus lent des baisses de taux tempèrent l'optimisme.
Les investisseurs espéraient un cycle de réduction des taux plus rapide en 2025, ce qui aurait stimulé les actifs à risque comme les cryptomonnaies.
« Les marchés boursiers et la cryptographie explosent depuis plus d'un an avec des taux d'intérêt élevés et vous vous inquiétez qu'ils cessent de pomper parce que la Fed réduirait autant que vous avez entendu quelqu'un dire qu'ils le devraient », a écrit l'influenceur populaire 'Gum' sur X (anciennement Twitter).
Les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain de la semaine dernière pour novembre, montrant une augmentation de 2,7 % d'une année sur l'autre, ont brièvement relancé le sentiment du marché. Le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique de 108 000 $ plus tôt cette semaine, soutenu par ces chiffres d'inflation alignés sur les prévisions.
Cependant, l'enthousiasme semble s'être estompé, les incertitudes macroéconomiques prenant le devant de la scène.
« La Fed réduit les taux parce que le gouvernement américain ne peut pas se permettre les paiements d'intérêts sur 36,2 trillions de dollars de dette. Nous avons un déficit budgétaire de 2 trillions de dollars. Nous payons plus de 1,2 trillion de dollars d'intérêts sur la dette. Ils veulent probablement que l'inflation augmente beaucoup plus. Cela réduit la dette. Mais cela cause des dommages financiers insensés à presque tout le monde d'autre », a écrit Wall Street Mav.
Implications pour Noël et le premier trimestre 2025
L'impact immédiat à l'approche de la saison des fêtes demeure neutre à baissier, tandis que les marchés absorbent la position prudente de la Fed. Le trading à court terme pourrait voir une volatilité accrue, en particulier pendant la faible liquidité de Noël.
Cependant, il est important de se rappeler que le marché de la cryptographie a connu une forte hausse tout au long de l'année, malgré une inflation et des taux d'intérêt élevés. En fin de compte, cela s'est résumée à des réglementations et à l'adoption institutionnelle. Les ETF Bitcoin ont récemment dépassé le total AUM des ETF or.
Afflux net hebdomadaire des ETF Bitcoin. Source : SoSoValue
En même temps, davantage d'ETF cryptographiques devraient être approuvés l'année prochaine. Il y a aussi le potentiel d'une réserve de Bitcoin et des réglementations favorables de Trump. Celles-ci compenseraient l'impact de l'impact et des baisses d'intérêt moindres.
De plus, un dollar plus faible résultant de taux plus bas pourrait fournir un certain soutien au Bitcoin et aux autres cryptomonnaies en tant qu'actifs alternatifs. Pourtant, la pression inflationniste projetée pourrait peser sur le sentiment des investisseurs.
Au premier trimestre 2025, les marchés de la cryptographie réagiront probablement à d'autres indicateurs économiques et aux politiques des banques centrales. L'élan soutenu du prix du Bitcoin dépendra de la manière dont la Fed ajustera son approche si les attentes d'inflation augmentent encore.
Jusque-là, le marché reste en mode attentiste, avec des réactions atténuées à ce qui aurait dû être une baisse de taux haussière.
