La bourse de crypto-monnaies Bitvavo, basée aux Pays-Bas, et la société de recherche Kaiko ont publié un rapport sur l'état du marché européen des crypto-monnaies. Selon les analystes, les stablecoins conformes à MiCA ont dominé la part de marché des stablecoins européens en 2024.

Un rapport de Kaiko et Bitvavo a souligné que les stablecoins conformes à MiCA ont capturé la part de marché des stablecoins en Europe. Les chercheurs ont suggéré que Coinbase avait largement conduit ce changement après avoir promu des actifs conformes.

Les stablecoins conformes à MiCA prennent le contrôle du marché des crypto-monnaies européen

Dans un nouveau rapport, les analystes de Kaiko ont souligné la demande croissante de crypto-monnaies en Europe. La société de recherche a révélé que l'augmentation des volumes de trading en euros en 2024 signalait un intérêt accru des investisseurs sur le marché.

Kaiko, en collaboration avec Bitvavo, a noté que les volumes de trading dominés par l'euro ont atteint leurs sommets en mars et en novembre. Selon les analystes, novembre a vu un pic hebdomadaire de volume de trading dominé par l'euro dépassant les 10 milliards d'euros. Ils ont attribué cette hausse au pic historique du Bitcoin après les élections générales américaines, qui a eu un effet d'entraînement sur les marchés mondiaux.

Conformité des stablecoins de l'UE – Source : Kaiko et Bitvavo

Les chercheurs ont également examiné le rôle de l'euro dans l'adoption mondiale des crypto-monnaies et les dynamiques spécifiques à la région qui ont pu alimenter l'adoption généralisée des stablecoins. Selon la société, l'euro était la troisième monnaie fiduciaire la plus échangée sur le marché des crypto-monnaies en 2024, après le dollar américain et le won sud-coréen.

Les chercheurs ont également noté un changement sur le marché des stablecoins européens. Les analystes de Kaiko ont commenté que les stablecoins adossés à l'euro ont connu plus de 300 millions de dollars de volumes mensuels en 2024. Ils ont spéculé que cette augmentation était due au stablecoin EURI de Banking Circle après son inscription sur Binance.

Selon les analystes de Kaiko, les stablecoins conformes à MiCA ont également augmenté en 2024, notamment après l'adoption en juin du règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA). Le règlement MiCA définit les normes de conformité pour les monnaies électroniques et les tokens référencés sur des actifs et devrait être finalisé d'ici le 30 décembre 2024.

La réglementation vise apparemment à protéger les consommateurs sur le marché européen et à promouvoir l'innovation. Les chercheurs de Kaiko ont commenté que les réglementations avaient établi un cadre stable pour les investisseurs en Europe, renforçant l'intérêt institutionnel à long terme.

Ils ont également noté que la réglementation a conduit les échanges à supprimer les stablecoins non conformes. Par exemple, ils ont déclaré que Tether avait cité des préoccupations réglementaires dans son annonce de novembre selon laquelle elle supprimerait les stablecoins indexés sur l'euro avant la mise en œuvre complète de MiCA.

En conséquence, ils ont souligné que des actifs tels que l'EURCV de la Société Générale et l'EURC de Circle dominaient plus de 90 % de la part de marché d'ici novembre 2024.

Coinbase dépasse Binance en tant que principal marché pour les stablecoins en EUR

Les analystes de recherche de Kaiko, dans un rapport d'octobre, ont noté que Coinbase avait dépassé Binance en tant que plateforme leader pour le trading de stablecoins adossés à l'euro en août. Les analystes ont révélé que, tandis que Coinbase promouvait des actifs conformes à MiCA, Binance promouvait des stablecoins en euros non conformes pour les traders non européens utilisant son modèle sans frais.

Coinbase a ensuite annoncé qu'elle supprimerait tous les stablecoins non conformes de sa plateforme d'ici le 31 décembre 2024. La société a souligné que cette décision était conforme aux directives sur les stablecoins de MiCA, qui exigeaient que les émetteurs acquièrent une autorisation de monnaie électronique dans au moins un pays de l'UE.

Les analystes de Kiako ont également suggéré que la réglementation MiCA pourrait influencer positivement les stablecoins adossés au dollar américain, tels que l'USDC. Ils ont suggéré que la suppression des stablecoins non conformes conduirait à leur adoption généralisée au-delà de l'Europe, augmentant ainsi leurs parts de marché.

Les analystes de Kaiko ont noté que MiCA affectait les échanges décentralisés (DeXs) en dehors du cadre réglementaire européen. Ils ont attribué cela à l'utilisation accrue de l'USDT sur les DEX, car les utilisateurs recherchaient des actifs non régis par MiCA pour accéder à la liquidité. Les analystes ont rapporté que cette tendance a été observée sur Uniswap, où le volume de l'USDT a augmenté par rapport à celui de l'USDC.

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