Par Omkar Godbole (Toutes les heures sont ET sauf indication contraire)
Le marché des cryptomonnaies se déprécie à l'approche de la décision de la Fed sur les taux d'intérêt. Tout le monde s'inquiète de la probabilité d'une nouvelle baisse des taux qui devrait galvaniser la prise de risque dans l'économie et sur les marchés financiers.
Le rebondissement est là : la banque centrale devrait annoncer trois baisses de taux pour 2025, et non les quatre qu'elle avait prévues en septembre, ainsi que réviser à la hausse ses prévisions de croissance et d'inflation. Il n'est donc pas surprenant que le bitcoin et l'ether se négocient à près de 2 % de moins, ce qui entraîne des pertes plus importantes pour les jetons à petite capitalisation. Parmi eux, le jeton PENGU de Pudgy Penguins, qui a chuté de plus de 50 % depuis le largage aérien de mardi.
Les primes d'options d'achat à court terme dans les deux BTC et ETH ont déjà subi une baisse, signalant une ambiance plus prudente sur le marché. Les marchés traditionnels prennent également en compte une réduction des taux d'intérêt hawkish.
Maintenant, les traders expérimentés vous diront que lorsque les attentes penchent trop d'un côté, il y a toujours de la place pour la déception. En d'autres termes, si les prévisions des taux d'intérêt restent les mêmes ou si le président de la Fed, Jerome Powell, apaise les inquiétudes concernant une inflation tenace lors de sa conférence de presse tout en maintenant une approche dépendante des données, nous pourrions voir un joli rebond dans les actifs risqués - y compris les cryptos.
VIRTUAL, la monnaie native de la plateforme d'IA et de tokenisation Virtuals Protocol, pourrait briller dans ce cas, ayant augmenté de 11 % durant les heures asiatiques. "L'IA dans la cryptomonnaie est en train de devenir une tendance fascinante, surtout dans le trading social, où des insights basés sur des données et l'automatisation peuvent donner du pouvoir aux traders," a déclaré Neal Wen, responsable du développement commercial mondial chez Kronos Research.
Le jeton HYPE de la plateforme de perpétuels on-chain HyperLiquid est un autre candidat, négociant 4 % plus haut au moment de l'écriture. Les discussions sur les réseaux sociaux pointent vers une disponibilité limitée sur les échanges et la rétention de jetons comme catalyseur pour le rallye.
Cela dit, ne baissez pas votre garde. Certains observateurs affirment que le rythme des futures réductions de taux dépend vraiment des données de PCE de base de vendredi, la mesure d'inflation préférée de la Fed.
Comme l'a dit Valentin Fournier, analyste chez BRN : "La Réserve fédérale devrait annoncer une réduction de taux d'intérêt de 25 points de base aujourd'hui - c'est la dernière de l'année. Les futures réductions pourraient dépendre fortement du rapport PCE de base de vendredi, qui devrait rester stable à 3,3 % d'une année sur l'autre. Toute surprise avec une inflation en hausse pourrait secouer les marchés, surtout puisque le bitcoin ressent déjà une certaine pression baissière et manque d'élan à la hausse."
De plus, la baisse des rendements des obligations gouvernementales chinoises a alerté les gens du Wall Street Journal sur le fait que la deuxième économie mondiale fait face à une dépression, une période prolongée marquée par une forte baisse de la croissance économique et une augmentation du chômage.
Ces préoccupations pourraient facilement déstabiliser les marchés mondiaux, donc c'est définitivement un bon moment pour rester alerte.
À surveiller
Crypto :
18 déc. 9h30 : Le fabricant de portefeuilles logiciels de cryptomonnaies Exodus Movement (EXOD) commence à négocier sur NYSE American, un frère de NYSE.
30 déc. : La réglementation sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) de l'Union européenne entre en vigueur. Les dispositions sur les stablecoins sont entrées en vigueur le 30 juin.
Macro
18 déc. 14h00 : Le Federal Open Market Committee (FOMC) publie sa fourchette cible pour le taux des fonds fédéraux, actuellement de 4,50 % à 4,75 %. L'outil FedWatch de CME indique que les traders de taux d'intérêt attribuent une probabilité de 95,4 % à une réduction de 25 points de base. La conférence de presse commence à 14h30. Lien de diffusion en direct.
18 déc. 22h00 : La Banque du Japon (BoJ) annonce sa décision sur les taux d'intérêt. Taux d'intérêt à court terme Est. 0,25 % vs Préc. 0,25 %.
19 déc. 7h00 : Le Comité de politique monétaire (MPC) de la Banque d'Angleterre (BoE) annonce sa décision sur les taux d'intérêt. Taux bancaire Est. 4,75 % vs Préc. 4,75 %.
19 déc. 8h30 : Le Bureau américain d'analyse économique (BEA) publie le PIB du troisième trimestre (final).
Taux de croissance du PIB QoQ Est. final 2,8 % vs Préc. 3,0 %.
Indice des prix du PIB QoQ Est. final 1,9 % vs Préc. 2,5 %.
20 déc. 8h30 : Le Bureau américain d'analyse économique (BEA) publie le rapport sur le revenu personnel et les dépenses de novembre.
Indice des prix PCE sur un an Est. 2,5 % vs Préc. 2,3 %.
Indice des prix PCE de base YoY Est. 2,9 % vs Préc. 2,8 %.
24 déc. 13h00. La Fed publie le rapport H.6 (Mesures de l'offre monétaire) de novembre. Masse monétaire M2 Préc. 23,31 T $.
Événements de jetons
Votes et appels de gouvernance
Le protocole Venus s'étend officiellement à Base. VIP-408 a passé le vote de gouvernance et les utilisateurs peuvent accéder à Venus sur Base le 19 décembre.
Déverrouille
Metars Genesis déverrouillera 11,87 % de l'offre circulante de MRS, d'une valeur de 11 millions de dollars aux prix actuels.
Conférences :
13-24 janv. : Swiss WEB3FEST Winter Edition 2025 (Zug, Zurich, St. Moritz, Davos)
17 janv. : Unchained : Forum sur les affaires Blockchain 2025 (Los Angeles)
18 janv. : BitcoinDay (Naples, Floride)
20-24 janv. : Réunion annuelle du Forum économique mondial (Davos-Klosters, Suisse)
21 janv. : Conférence sur la tokenisation de Francfort 2025
30-31 janv. : Forum Plan B (San Salvador, El Salvador)
Discours sur les jetons
Par Shaurya Malwa, les premiers acheteurs de PENGU apprennent à leurs dépens les périls de la faible liquidité.
Le jeton de l'écosystème Pudgy Penguins a été lancé dans une énorme effervescence mardi. Son charme était son association avec une collection NFT déjà populaire, entraînant une frénésie d'achats dans l'espoir de gains rapides. Mais le jeton avait obtenu la liquidité nécessaire au lancement, ce qui signifie que les premiers acheteurs enthousiastes ont acheté le jeton à une capitalisation boursière de 5 trillions de dollars.
La liquidité est la capacité d'acheter ou de vendre un actif sans provoquer de changement de prix significatif. Pour PENGU, les pools de liquidité initiaux étaient peu profonds, ce qui signifie qu'il n'y avait pas assez d'acheteurs et de vendeurs pour maintenir le prix stable.
Un trader malchanceux a perdu gros lors de l'airdrop, transformant 10 000 $ en moins de 5 $ en quelques secondes. Juste avant l'airdrop officiel, il avait échangé 45 wrapped Solana contre PENGU mais n'a obtenu que 78 jetons en raison d'un bug dans l'échange décentralisé de Jupiter. Le trade a été envoyé à un pool de liquidité faible sur Raydium, gonflant le prix du jeton à une capitalisation boursière irréaliste de 14 trillions de dollars. Ce malentendu était dû à une faible liquidité, où même de petites transactions peuvent provoquer d'énormes fluctuations de prix.
Le jeton PENGU a été créé des semaines avant son lancement, entraînant un trading prématuré et des pertes significatives pour ceux qui ont sauté trop tôt sans vérifier la capitalisation boursière.
Positionnement des dérivés
Le positionnement dans les contrats à terme BTC s'intensifie, avec un intérêt ouvert approchant le sommet de novembre de 663,71 K BTC. Pendant ce temps, l'intérêt ouvert sur ETH a atteint un record de plus de 339 K ETH.
Les taux de financement dans les perpétuels liés aux principales cryptomonnaies restent stables autour de 10 % annualisés, se situant au milieu de la fourchette de -200 % à 200 %, qui marque les extrêmes pour le sentiment baissier et haussier.
Les options de vente BTC et ETH à court terme se négocient à un prix supérieur à celui des options d'achat, mettant en évidence la demande de protection contre la baisse avant la décision de taux d'intérêt de la Fed.
Les principales transactions de blocs BTC incluent un spread de call baissier impliquant des appels aux prix d'exercice de 104 000 $ et 105 000 $ et une position longue autonome dans l'option de vente de 95 000 $ expirant le 3 janvier.
Mouvements du marché :
Le BTC est en baisse de 1,72 % de 16h00 ET mardi à 104 593,98 $ (24h : -1,96 %)
L'ETH est en baisse de 1,44 % à 3 876,29 $ (24h : -2,89 %)
CoinDesk 20 est en baisse de 3,03 % à 3 830,21 (24h : +3,4 %)
Le rendement de staking d'Ether est en hausse de 2 points de base à 3,18 %
Le taux de financement BTC est de 0,01 % (10,95 % annualisé) sur Binance
DXY est inchangé à 106,90
L'or est en hausse de 0,76 % à 2 664,40 $/oz
L'argent est en hausse de 1,08 % à 30,90 $/oz
Nikkei 225 a clôturé à -0,72 % à 39 081,71
Hang Seng a clôturé à +0,83 % à 19 864,55
FTSE est en hausse de 0,23 % à 8 214,42
L'Euro Stoxx 50 est en hausse de 0,32 % à 4 958,35
DJIA a clôturé mardi à -0,61 % à 43 449,9
S&P 500 a clôturé à -0,39 % à 6 050,61
Le Nasdaq a clôturé à -0,32 % à 20 109,06
L'indice S&P/TSX Composite a clôturé à -0,11 % à 25 119,7
S&P 40 Amérique Latine a clôturé à +0,16 % à 2 280,58
Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans est resté inchangé à 4,4 %
Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont en hausse de 0,25 % à 6 069,00
Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont en hausse de 1,58 % à 22 363,25
Les contrats à terme E-mini Dow Jones Industrial Average sont en hausse de 0,2 % à 43 563,00
Statistiques Bitcoin :
Dominance BTC : 57,78 % (24h : -0,33 %)
Ratio Ethereum/bitcoin : 0,037 (24h : +1,04 %)
Hashrate (moyenne mobile sur sept jours) : 776 EH/s
Prix de hachage (au comptant) : 63,4 $
Total des frais : 1,4 M $ / 12,7 BTC
Intérêt ouvert sur les futures CME : 212 635 BTC
BTC évalué en or : 39,4 oz
BTC par rapport à la capitalisation boursière de l'or : 11,22 %
Bitcoin assis dans les soldes des bureaux de gré à gré : 406 700 BTC
Performance du panier
Analyse technique
Le taux de dominance de BTC a rebondi de 55 % à près de 58 % en deux semaines, reprenant la ligne de tendance haussière de l'année à ce jour.
C'est un signe de la préférence renouvelée des investisseurs pour le bitcoin par rapport aux altcoins.
Actions Crypto
MicroStrategy (MSTR) : a clôturé mardi à 386,42 $ (-5,41 %), en hausse de 0,45 % à 388,15 $ en pré-marché.
Coinbase Global (COIN) : a clôturé à 311,64 $ (-1,16 %), en baisse de 0,98 % à 308,60 $ en pré-marché.
Galaxy Digital Holdings (GLXY) : a clôturé à 28,67 $ CA (-3,01 %).
MARA Holdings (MARA) : a clôturé à 24,60 $ (+0,16 %), en baisse de 1,5 % à 24,23 $ en pré-marché.
Riot Platforms (RIOT) : a clôturé à 13,97 $ (-0,43 %), en baisse de 1,36 % à 13,78 $ en pré-marché.
Core Scientific (CORZ) : a clôturé à 16,03 $ (-3,2 %), en baisse de 1,19 % à 15,84 $ en pré-marché.
CleanSpark (CLSK) : a clôturé à 12,36 $ (-0,96 %), en baisse de 0,49 % à 12,30 $ en pré-marché.
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : a clôturé à 29,04 $ (-1,89 %), en baisse de 0,48 % à 28,90 $ en pré-marché.
Semler Scientific (SMLR) : a clôturé à 74,73 $ (+0,31 %), en hausse de 2,97 % à 76,93 $ en pré-marché.
Flux d'ETF
ETFs sur BTC au comptant :
Entrée nette quotidienne : 493,9 millions de dollars
Entrées nettes cumulées : 36,70 milliards de dollars
Total des avoirs en BTC ~ 1,136 million.
ETFs sur ETH au comptant
Entrée nette quotidienne : 144,7 millions de dollars
Entrées nettes cumulées : 2,46 milliards de dollars
Total des avoirs en ETH ~ 3,530 millions.
Source : Farside Investors
Flux de nuit
Graphique du jour
Le graphique montre la croissance explosive du sous-secteur des memecoins, qui a désormais dépassé 100 milliards de dollars de valeur marchande.
C'est la preuve de la façon dont l'attrait spéculatif et une stratégie réussie sur les réseaux sociaux peuvent inciter les investisseurs à prendre des risques.
Pendant que vous dormiez
Le bitcoin prend un moment de répit après une bougie Doji dans une désescalade prudente avant la Fed (CoinDesk) : Après que le bitcoin ait atteint un record de plus de 108 000 $ mardi matin (ET), le marché des cryptomonnaies est passé à une humeur plus prudente avant la réduction attendue des taux d'intérêt de 25 points de base de la Fed plus tard dans la journée.
Dollar stable par rapport aux pairs alors que la réduction des taux de la Fed approche (Reuters) : Le dollar américain est resté stable mercredi, l'indice DXY s'établissant à 106,89 après des sommets récents, tandis que les marchés attendaient la décision de taux d'intérêt de la Fed et les prévisions pour 2025.
Le prochain président de la Commission bancaire du Sénat américain appelle la crypto à être le 'prochain miracle' du monde (CoinDesk) : Le nouveau président de la Commission bancaire du Sénat, Tim Scott, a loué les innovations en crypto mardi et a appelé à une législation rapide, tandis que le prochain président des Services financiers de la Chambre, French Hill, a prédit que des lois sur la crypto bipartisanes pourraient passer en 2025 avec le soutien du Sénat.
Le président de la Corée du Sud, Yoon, évite les interrogatoires, augmentant le risque d'arrestation (Bloomberg) : Le président de la Corée du Sud, Yoon Suk Yeol, qui a été destitué samedi, a évité une séance d'interrogatoire prévue mercredi matin par une équipe d'enquête conjointe, augmentant le risque de son arrestation.
La chute de la monnaie brésilienne risque d'empirer à moins que Lula ne fasse des réformes fiscales (Financial Times) : Le real brésilien a atteint un niveau record de 6,21 pour un dollar mardi, alors que la hausse de la dette et des préoccupations fiscales sous le gouvernement de Lula entraînent des appels à des augmentations de taux et à des réformes crédibles pour stabiliser la monnaie.
Coinbase déclare avoir annulé wBTC parce que Justin Sun présentait un 'risque inacceptable' (CoinDesk) : Mardi, Coinbase a défendu sa décision de retirer wBTC le 19 décembre, citant des risques liés à l'implication présumée de Justin Sun et rejetant les allégations de favoritisme en faveur de BiT Global.
Dans l'Ether
