Aucune banque centrale ne peut bloquer les transactions en bitcoins. Aucun gouvernement étranger ne peut geler les actifs en bitcoins. Aucune organisation internationale ne peut limiter les transferts de bitcoins. L'offre est fixée à 21 millions de pièces. Ces caractéristiques font du bitcoin une option unique pour les réserves nationales, selon les experts.
Le Bitcoin libère les réserves nationales
Le Bitcoin permet aux pays de détenir des richesses souveraines qui existent en dehors du système bancaire et des frontières nationales. N’importe quelle nation peut stocker et transférer des milliards de dollars sans avoir recours à des banques étrangères, à des systèmes de compensation ou à des coffres-forts physiques. Cela confère aux pays une véritable souveraineté financière impossible avec les actifs de réserve traditionnels comme l’or ou les devises étrangères.
"L'indépendance du Bitcoin par rapport aux systèmes traditionnels tels que SWIFT ou le FMI permet aux pays d'investir dans des options au-delà de la portée et du contrôle de pays plus puissants et envahissants. Les systèmes traditionnels sont fortement réglementés et contrôlés par des gouvernements plus grands, permettant à ceux qui sont au pouvoir d'imposer leur volonté à d'autres d'une manière qui peut être préjudiciable à leurs propres citoyens et à leur bien-être," a déclaré Matthew Ruley, directeur chez Dypto Crypto, dans une déclaration par e-mail.
Les petites nations tirent le plus profit de l'adoption précoce des réserves de Bitcoin. Elles font face à des risques d'inflation, de dévaluation monétaire et de contrôle financier étranger. Le Bitcoin leur offre un moyen d'épargne accessible et indépendant que les grandes économies ne peuvent pas bloquer ou dévaluer. Commencer avec de petites allocations permet aux pays de tester les avantages du Bitcoin tout en conservant des réserves traditionnelles.
"Ce sont vraiment les nations plus petites et moins stables qui devraient le plus bénéficier d'une réserve nationale de Bitcoin pour se couvrir contre les pressions inflationnistes mondiales ainsi que contre leurs propres monnaies fiduciaires. Tout comme de nombreux pays conservent des lingots d'or en réserve comme moyen d'épargne, le Bitcoin peut être considéré comme de l'or numérique, mais encore plus rare car son offre est fixée à 21 millions de pièces," a déclaré Michael Ashley Schulman, directeur des investissements chez Running Point Capital Advisors, dans une déclaration par e-mail.
Les réserves de Bitcoin ne sapent pas la monnaie nationale
Le Salvador est devenu la première nation à tester le Bitcoin à la fois comme actif de réserve et comme monnaie légale pour les paiements. Les citoyens continuent de préférer l'argent fiduciaire pour les transactions quotidiennes, confirmant le rôle plus fort du Bitcoin en tant que réserve nationale plutôt qu'en tant que remplacement de la monnaie. Ajouter des réserves de Bitcoin offre une stabilité financière supplémentaire, ce qui aide à renforcer la monnaie nationale.
"Le Salvador, qui a connu une forte inflation, pourrait bénéficier de la stabilité que le Bitcoin peut offrir. L'adoption précoce par les nations en tant qu'actif de réserve pourrait les positionner comme des leaders dans l'économie numérique en évolution," a déclaré Georgi Todorov, fondateur de Create & Grow, dans une déclaration par e-mail.
Le Bitcoin n'est plus aussi volatil qu'auparavant
La volatilité du Bitcoin a progressivement diminué au cours des dernières années. D'ici octobre 2024, la volatilité mensuelle du Bitcoin de 11 % sera tombée en dessous de celle de Tesla (24 %), AMD (16 %) et NVIDIA (12 %), trois des actions technologiques les plus activement échangées.
Même avant la montée du Bitcoin à 100 000 $ en novembre, il offrait la meilleure récompense pour le risque de volatilité en octobre 2024. Son ratio de Sharpe de 4,35 signifiait que chaque unité de volatilité de prix apportait plus de rendements que les 3,65 de NVIDIA et les 1,38 de Google, tandis que Tesla, AMD et cinq autres actions technologiques analysées affichaient une récompense négative pour leur risque de volatilité.
Avec une volatilité désormais comparable à celle des grandes entreprises technologiques, le Bitcoin a montré qu'il pouvait maintenir une stabilité de niveau marché. Sa position sur le graphique risque-rendement a démontré le meilleur équilibre : une volatilité modérée de 11 % combinée aux rendements les plus élevés pour le risque pris.
Déplacer des réserves de Bitcoin est peu coûteux et rapide
Le stockage et les transferts de Bitcoin coûtent une fraction des méthodes traditionnelles. Un pays peut déplacer 1 milliard de dollars dans le réseau Bitcoin pour moins de 100 $ de frais. Le transport de l'or coûte 0,5 à 1 % de la valeur déplacée plus des frais de sécurité. Les virements internationaux par SWIFT coûtent 0,3 à 0,5 % de la valeur et peuvent prendre de 2 à 5 jours ouvrables.
"Une nation avec des réserves de Bitcoin les contrôle entièrement sans tiers. Aucune banque étrangère ne les stocke, aucun navire ne les transporte et aucun coffre-fort ne les garde. Une clé privée donne un accès instantané à des milliards de valeur qui se déplacent à la vitesse de l'internet," a déclaré Lee Bratcher, président du Texas Blockchain Council, dans une déclaration par e-mail.
Les pratiques institutionnelles en Bitcoin fonctionnent déjà
Les banques et les entreprises financières ont établi des pratiques éprouvées pour gérer les opérations institutionnelles en Bitcoin. De grandes institutions gèrent déjà la garde sécurisée, exécutent des transactions à grande échelle et déplacent des avoirs importants en Bitcoin. Les pays peuvent adapter ces approches institutionnelles testées pour leurs opérations de réserve nationale.
"L'infrastructure technologique a mûri de manière significative, avec des solutions de garde institutionnelle améliorées, des protocoles DeFi avancés et de meilleures mesures de sécurité. Le cadre réglementaire est plus clair qu'au cours des cycles précédents, offrant une plus grande certitude à tous les participants du marché," a déclaré Anton Chashchin, Fondateur & PDG de N7 Capital, dans une déclaration par e-mail.
Les pays peuvent miner au lieu d'acheter du Bitcoin
Les nations peuvent acquérir du Bitcoin par le minage avec de l'énergie renouvelable inexploité. L'hydroélectrique, l'énergie solaire et éolienne restent souvent inutilisées dans des endroits éloignés car l'énergie perd de sa puissance sur de longues distances de transmission. Le minage de Bitcoin résout ce problème en convertissant l'excès d'énergie verte en valeur directement à la source.
