L'Autorité européenne des valeurs mobilières et des marchés (ESMA) a fourni des orientations finales pour aider les États membres à se préparer à la réglementation sur les actifs cryptographiques (MiCA).

Cet ensemble de nouvelles règles vise à créer des réglementations cryptographiques cohérentes à travers l'Union européenne (UE) et entrera en vigueur le 30 décembre 2024. Cependant, certains États membres doivent encore adopter leurs lois et appliquer pleinement le MiCA dans leurs domaines.

Détails du rapport de l'ESMA

Le rapport de l'ESMA met en évidence trois domaines clés : la sollicitation inversée, les projets de normes techniques pour prévenir les abus de marché et les orientations sur la classification des actifs cryptographiques en tant qu'instruments financiers. Ces directives visent à traiter des questions importantes et à garantir que le MiCA soit appliqué de manière cohérente dans les 27 pays membres de l'UE.

La section sur la sollicitation inversée explique quand les fournisseurs de services peuvent se connecter avec des clients de l'UE sans promouvoir activement leurs services. Cela contribue à combler les lacunes réglementaires et à protéger les consommateurs.

L'ESMA a également introduit des projets de normes techniques pour améliorer les mesures contre les abus de marché dans le secteur crypto. Ces normes visent à stopper le délit d'initié, la manipulation de marché et d'autres activités illégales qui pourraient ébranler la confiance des investisseurs.

De plus, l'ESMA a souligné que certains actifs cryptographiques pourraient être classés comme instruments financiers en fonction de leurs caractéristiques spécifiques.

Cette classification est importante car elle détermine si ces actifs sont régis par le MiCA ou d'autres règles financières dans l'UE. Pendant ce temps, le succès de ces règles dépend de la préparation de chaque État membre à les adopter dans leurs lois.

L'ESMA et ses réglementations MiCA sur les cryptomonnaies visent

Le rapport final aborde plusieurs domaines critiques liés aux fournisseurs de services d'actifs cryptographiques (CASP), en se concentrant sur l'amélioration de la transparence, la facilitation d'une concurrence loyale et la protection des intérêts des investisseurs. Certaines propositions critiques incluent des spécifications sur les exigences d'autorisation, les procédures de notification, l'évaluation des acquisitions et le traitement des plaintes.

Sur les exigences d'autorisation, l'ESMA a énuméré les informations requises pour l'autorisation des CASP.

L'autorité vise à établir des critères stricts, garantissant la crédibilité et la fiabilité des fournisseurs de services dans l'espace crypto. Elle a également mandaté que les entités financières souhaitant offrir des services d'actifs cryptographiques fournissent des informations spécifiques dans le cadre de leur processus de notification. Cela permet une surveillance réglementaire et une conformité aux normes établies.

Réglementation des Stablecoins MiCA

Le MiCA, qui a été adopté en mai 2023, représente un cadre réglementaire complet pour les actifs numériques au sein de l'Espace économique européen (EEE).

Rappelons que la réglementation des stablecoins MiCA est entrée en vigueur en juin 2024. Cette réglementation a imposé des exigences strictes sur les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, avec des réserves détenues en garde par un tiers et séparées des autres actifs.

Les Autorités bancaires européennes (EBA) supervisent désormais la réglementation des tokens, prenant le relais des autorités nationales. Les émetteurs de stablecoins au sein de l'UE doivent désormais détenir des licences en tant qu'institutions de crédit ou institutions de monnaie électronique dans le cadre du MiCA.

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