17 décembre 2024

Les marchés financiers mondiaux attendent la publication de la décision finale sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine pour cette année, qui devrait être annoncée mercredi soir, alors que l'on s'attend largement à ce que la banque centrale réduise les taux d'intérêt pour la troisième fois en 2024.

Entre-temps, divers marchés financiers ont été témoins de plusieurs développements qui ont affecté les mouvements des matières premières, des devises et des actions. Les mouvements les plus importants peuvent s’expliquer comme suit : Premièrement : les actions mondiales

Le sentiment du risque s'est affaibli et a affecté négativement la performance des actions européennes et de leurs homologues américaines. Le spectre d’une récession se profile à l’horizon, les politiques monétaires restant jusqu’à présent strictes. Malgré la récente baisse des taux, il semble que cela ne suffise pas à sauver les grandes économies.

A cet égard, les données de l'Institut Ifo publiées ce matin ont révélé une détérioration du climat des affaires en Allemagne à 84,7 points, alors que les marchés attendaient une hausse de l'indice à 85,5 points en décembre, ce qui reflète les dégâts causés aux plus grandes économies de la zone euro et , par conséquent, la croissance économique de la région dans son ensemble.

En revanche, les actions américaines ont été pénalisées par une contraction de la production industrielle américaine de 0,1% en novembre dernier, poursuivant sa contraction pour le deuxième mois consécutif après la contraction de l'indice de 0,3% en octobre.

En outre, les actions américaines ont subi des pressions dans un contexte de baisse des attentes du marché concernant la baisse des taux d'intérêt américains pour l'année prochaine. Alors que les marchés anticipent des réductions totales de 50 points de base, y compris la baisse potentielle des taux d’intérêt de demain. Deuxièmement : le principal marché des changes.

Les échanges sur le dollar américain ont connu aujourd'hui une nette stabilité dans les principales transactions sur le marché des changes, avec l'anticipation de la décision de la Réserve fédérale américaine demain soir, qui pourrait inclure les directives du Federal Open Market Committee concernant l'évolution des taux d'intérêt, ce qui est susceptible d'affecter fortement la performance du dollar. contre d'autres devises.

Les mouvements les plus notables des principales devises aujourd’hui ont peut-être été la livre sterling et l’euro. La livre sterling a réagi à la vigueur des données sur le marché du travail en Grande-Bretagne, qui ont montré que la croissance des salaires - l'un des principaux moteurs de l'inflation dans le pays - s'est à nouveau accélérée, ce qui signifie que la Banque d'Angleterre pourrait devoir ralentir le rythme de son assouplissement monétaire. politique et maintenir la politique à des niveaux restrictifs pour garantir le maintien d’une inflation faible.

Dans le même temps, l'euro a clairement chuté par rapport au dollar américain, pénalisé par des données négatives sur le climat des affaires en Allemagne, qui ont renforcé les inquiétudes des marchés quant à la performance des économies européennes. En outre, la possibilité que la Banque centrale européenne poursuive son cycle de réduction des taux d'intérêt à un rythme accéléré et abandonne complètement les niveaux stricts s'est accrue. Troisièmement : les matières premières notables.

Les prix de l’or ont clairement baissé en raison de la hausse des rendements des bons du Trésor américain, ce qui a entraîné une augmentation du coût d’opportunité de l’or. En outre, les attentes concernant une baisse des taux d’intérêt aux États-Unis diminueront considérablement l’année prochaine.

Dans le même temps, les prix du pétrole sont tombés à leur plus bas niveau depuis une semaine, en raison de l'exacerbation des inquiétudes sur la demande de pétrole sur fond de nouvelles négatives concernant l'Allemagne et la Chine. La détérioration du climat des affaires en Allemagne, couplée à la croissance des ventes au détail en Chine à un rythme plus faible que prévu, a suscité des inquiétudes chez les investisseurs quant à la demande future de pétrole brut.