Avec l'approche du cycle de baisse des taux aux États-Unis, cela devrait être une bonne nouvelle pour le marché, car la baisse des taux par la Réserve fédérale s'accompagnera de politiques monétaires plus accommodantes et d'une liquidité plus abondante. Cependant, à la surprise générale, alors que la baisse des taux est imminente, les marchés boursiers chinois et américains sont en baisse.

Le Dow Jones, qui a toujours été fort, a maintenant chuté pendant 8 jours consécutifs, tandis que le marché boursier chinois a également connu un nouveau repli. La Réserve fédérale américaine est-elle prête à déclarer la guerre aux marchés de capitaux mondiaux ? De plus, le marché s'attend à ce que la baisse des taux d'intérêt soit de 100 points de base cette année, mais l'année prochaine, les États-Unis pourraient ne baisser les taux que d'environ 50 points de base. Les États-Unis vont-ils encore jouer des tours ?

La Réserve fédérale va-t-elle déclarer la guerre à nouveau ?

On pensait qu'avec la victoire de Trump, le rythme de baisse des taux aux États-Unis s'accélérerait, même s'il ne s'agissait pas d'une grande libération de liquidités, au moins une baisse progressive des taux, mais à la surprise de tous, les pays ont commencé à agir, tandis que la Réserve fédérale semble changer de cap, entraînant même sa propre bourse vers le bas. La Réserve fédérale va-t-elle déclarer la guerre à nouveau au marché des capitaux mondiaux ?

Récemment, selon des médias, le moment de la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale approche, mais le marché des capitaux mondiaux n'est pas excité, au contraire, il est rempli d'inquiétude. En effet, selon les prévisions actuelles du marché, la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale semble désormais inévitable, avec une baisse de 25 points de base.

Cependant, ce qui est regrettable, c'est que le marché est rempli de pessimisme quant à la baisse des taux de la Réserve fédérale l'année prochaine, et les prévisions indiquent qu'à partir de début 2025, la Réserve fédérale pourrait suspendre les politiques d'assouplissement, et d'autre part, la portée de la baisse des taux pourrait même être réduite à environ 50 points de base.

On peut dire que ces données ne satisfont pas du tout le monde, car selon les conditions économiques actuelles, l'économie mondiale n'a pas montré d'amélioration. Il serait alors plus judicieux de libérer d'énormes liquidités pour stimuler la croissance économique. Cependant, la Réserve fédérale semble vouloir faire le contraire, ce qui augmente la pression sur le monde entier.

Car nous voyons qu'en même temps que la Réserve fédérale baisse les taux, le Dow Jones, en tant que leader des marchés de capitaux mondiaux, subit une chute de 8 jours consécutifs, et d'autre part, non seulement le marché boursier américain, mais même le marché boursier chinois connaît d'importants replis, ce qui indique que le monde ne voit pas d'un bon œil les actions de la Réserve fédérale.

Car même si la Réserve fédérale a déjà baissé les taux deux fois, totalisant 100 points de base, les taux d'intérêt américains restent élevés, au-dessus de 4 %, ce qui signifie que la pression sur tout le monde n'a pas diminué. De plus, ni l'économie européenne ni celle des pays en développement n'ont atteint les résultats escomptés.

Ces derniers temps, avec la hausse de l'indice du dollar, les monnaies mondiales sont de nouveau dans une zone dangereuse, atteignant des niveaux historiques bas. Cela signifie que, bien que tout semble paisible, l'ombre de la crise n'a toujours pas disparu.

Auparavant, les gens s'attendaient à ce que la Réserve fédérale entame un cycle de baisse des taux, et que d'autres pays suivent. Mais à la surprise générale, la Réserve fédérale, en tant que banque centrale mondiale, semble vouloir faire demi-tour. Les pays venaient tout juste de démonter les barrières et de baisser les taux pour stabiliser l'économie, mais la Réserve fédérale a choisi de ne pas agir comme prévu, ce qui est équivalent à une offensive inversée pour les autres pays.

Après tout, après deux ans de pompage de liquidités par les États-Unis, de nombreux pays ont atteint leurs limites, mais à la surprise, la Réserve fédérale ne semble pas vouloir laisser le monde respirer. On pensait qu'après avoir traversé l'hiver de l'augmentation des taux d'intérêt par les États-Unis, le monde verrait le printemps, mais à la place, une nouvelle vague de froid a suivi.

Et nous voyons aussi que le capital mondial vote avec ses pieds, les obligations d'État américaines à 30 ans atteignant 4,6 %, tandis que le Dow Jones connaît une chute de 8 jours. Cela signifie que les actions de la Réserve fédérale ont un coût, et ce coût pourrait être le marché des capitaux américain.

La situation la plus dangereuse au monde est-elle sur le point d'apparaître ?

Pour le monde actuel, on peut dire que des turbulences se préparent. D'un côté, le Bitcoin continue d'atteindre de nouveaux sommets, tandis que de l'autre, les monnaies et les marchés de capitaux des pays oscillent et chutent sans relâche, ce qui signifie que les risques mondiaux n'ont pas disparu à cause de la baisse des taux de la Réserve fédérale, mais pourraient même s'aggraver.

Pourquoi disons-nous cela ? Parce que nous savons tous que les données économiques américaines semblent bonnes, mais il ne faut pas négliger que les hausses de taux ont entraîné des pertes pour plusieurs grandes banques américaines, même la Réserve fédérale a subi des pertes d'environ 800 milliards. Actuellement, avec l'arrivée de Trump, la tension mondiale ne fera qu'augmenter.

Il faut également noter que la déglobalisation ne nuit pas seulement aux autres, mais aussi aux États-Unis eux-mêmes. Car depuis toujours, de nombreuses multinationales sont basées aux États-Unis, et leur introduction sur le marché des capitaux américain a apporté la prospérité à ce marché. Avec la déglobalisation de Trump, ces multinationales continueront-elles à obtenir de tels bénéfices ?

De plus, en dehors de cela, nous savons tous que le marché des capitaux américain ressemble davantage à un indicateur pour le développement technologique mondial, mais maintenant ? L'IA semble de plus en plus manquer d'imagination, ce qui entraîne une rapide baisse des capacités de financement sur le marché du financement américain.

Sans le soutien des revenus présents et futurs, jusqu'où le marché boursier américain peut-il aller ? D'autant plus que la Réserve fédérale américaine s'apprête à frapper à nouveau, ce qui va certainement provoquer la panique sur le marché des capitaux américain, et les conséquences s'étendront inévitablement. Aujourd'hui, c'est la 8e journée de baisse du Dow Jones, et demain pourrait voir une forte chute du marché boursier américain, ce qui transmettra la crise à l'échelle mondiale.

Et même si aujourd'hui le Bitcoin semble bien se porter, a-t-il un quelconque soutien ? En réalité, non. Après tout, il ne peut ni améliorer l'efficacité de la production ni générer des revenus considérables, c'est plutôt une fête de fin du monde, et avec le freinage de la Réserve fédérale, cette fête pourrait s'arrêter brutalement.

Nous pouvons voir qu'auparavant, la Réserve fédérale récoltait en augmentant les taux d'intérêt et en alourdissant les dettes, tandis qu'aux États-Unis, les liquidités étaient injectées pour racheter. Actuellement, les États-Unis ont changé de méthode, adoptant un modèle de cuisson à feu doux, récoltant lentement dans un environnement de taux d'intérêt élevés.

Pour nous, il est temps de se couvrir. Après tout, les actions anormales des États-Unis ne sont pas simplement des feintes, mais plutôt une intention délibérée de transférer sa crise à l'extérieur, soit en s'auto-explosant et en entraînant le monde entier dans sa chute, soit en adoptant une stratégie de cuisson à feu doux, accompagnée d'autres mesures américaines.

Cela signifie que nous devons nous préparer à deux scénarios, et le noyau de tout cela est la stabilité de notre propre économie. Ce n'est qu'en étant stable que nous pourrons faire face aux changements.