Lorsqu'il s'agit de trader des crypto-monnaies, la plupart des gens seront confrontés à des contrats. Dans ces contrats, il faut choisir entre la marge totale ou la marge de position.
Dans le trading de contrats de crypto-monnaies, la marge totale et la marge de position sont deux modes de marge différents.
Dans le mode de marge totale, tous les fonds disponibles de l'investisseur sont considérés comme des marges. Cela signifie que si la position subit des pertes dépassant le solde du compte, l'investisseur fera face au risque de liquidation. L'avantage du mode de marge totale est qu'il renforce la capacité du compte à absorber les pertes, surtout en cas de faible effet de levier et de faible volatilité des prix. Ce mode est généralement utilisé pour les couvertures et le trading quantitatif.
Le mode de marge de position diffère, permettant aux investisseurs de définir des marges séparément pour chaque position ouverte. Dans le mode de marge de position, les risques des positions longues et courtes sont calculés indépendamment, et les investisseurs ne perdront que la marge de la position concernée lors d'une liquidation, sans affecter d'autres fonds dans le compte. L'avantage du mode de marge de position est qu'il est plus flexible, adapté aux investisseurs qui souhaitent contrôler strictement leur risque.
En résumé, le mode de marge totale convient aux investisseurs confiants dans le marché, qui souhaitent utiliser tous leurs fonds pour augmenter leur potentiel de gains, tandis que le mode de marge de position convient à ceux qui souhaitent diversifier leurs risques et contrôler strictement les pertes sur des transactions individuelles. Le choix entre les deux modes dépend de la stratégie de trading personnelle et de la tolérance au risque.
Caractéristiques et application de la marge de position
Définition et fonctionnement : Dans le mode de marge de position, le montant de la marge pour une position spécifique est limité. L'utilisateur peut décider combien de fonds allouer comme garantie pour une position spécifique, tandis que les fonds restants ne sont pas affectés par cette transaction. Par exemple, si le solde total du compte est de 10 BTC, et que l'on pense que le prix de l'Ethereum va augmenter, on décide d'ouvrir une position longue à effet de levier sur ETH, en allouant 2 BTC comme marge de position, avec un effet de levier de 5:1, c'est-à-dire en utilisant des ETH d'une valeur de 10 BTC (2 BTC de fonds propres + 8 BTC de position à effet de levier) pour effectuer la transaction. Si le prix de l'ETH augmente et que l'on ferme la position, les gains seront comptabilisés dans la marge initiale de 2 BTC ; si le prix chute rapidement, la perte maximale sera de 2 BTC de marge de position, les 8 BTC restants ne seront pas affectés.
Avantages :
Risque contrôlable : Il est possible de décider du montant des fonds à allouer pour une position spécifique et les pertes potentielles, seuls ces fonds étant exposés au risque de perte, les fonds restants dans le compte ne sont pas affectés. Gains et pertes plus clairs : Étant donné qu'on connaît le montant exact des fonds alloués à une position spécifique, il est plus facile de calculer les gains et pertes de cette position. Prévisibilité : En isolant les fonds, les traders peuvent prévoir les pertes maximales potentielles qu'ils pourraient subir dans le pire des cas, ce qui aide à mieux gérer les risques.
Inconvénients :
Nécessite une surveillance étroite : Seuls une partie des fonds servent de garantie pour la position, nécessitant une surveillance plus étroite des transactions pour éviter les liquidations forcées. Effet de levier limité : Si une transaction commence à perdre et se rapproche de la liquidation forcée, il n'est pas possible d'utiliser automatiquement les fonds restants du compte pour empêcher cela ; il faut manuellement ajouter plus de fonds à la marge de chaque position. Coûts de gestion élevés : Gérer plusieurs marges de position peut être très complexe, entraînant des coûts de gestion élevés pour les débutants ou les traders gérant de nombreuses positions.
Caractéristiques et application de la marge totale
Définition et fonctionnement : La marge totale utilise tous les fonds disponibles dans le compte comme garantie pour toutes les transactions. Si une position perd de l'argent et qu'une autre position en gagne, cette partie des gains peut être utilisée pour compenser la perte, prolongeant ainsi la durée de détention. Par exemple, si le solde total du compte est de 10 BTC, en mode de marge totale, une position longue à effet de levier sur ETH et une position courte à effet de levier sur une autre crypto-monnaie Z sont ouvertes, en utilisant 4 BTC d'ETH et 6 BTC de Z, avec un effet de levier de 2:1, le solde total du compte de 10 BTC servira de garantie pour ces deux positions. Si le prix de l'ETH baisse, et que le prix de Z baisse également, les gains de la position courte peuvent compenser les pertes de la transaction ETH, les deux positions peuvent être maintenues ; si le prix de l'ETH baisse et que le prix de Z augmente, alors les deux positions peuvent subir des pertes, et si les pertes dépassent le solde total du compte, les deux positions peuvent être liquidées, ce qui pourrait entraîner la perte totale du solde du compte.
Analyse des avantages et des inconvénients
Avantages :
Répartition des marges plus flexible : La marge totale utilise automatiquement tous les fonds disponibles dans le compte, évitant que toute position non exécutée soit liquidée, offrant ainsi une plus grande liquidité.
Compensation des positions : Les gains et pertes entre les positions peuvent se compenser, ce qui peut être avantageux pour les stratégies de couverture.
Réduction du risque de liquidation : En regroupant l'intégralité du solde, il est possible de réduire le risque que toute position soit liquidée prématurément, en satisfaisant aux exigences de marge. Gestion facile de plusieurs transactions : Il n'est pas nécessaire d'ajuster individuellement la marge de chaque transaction, simplifiant ainsi le processus de gestion simultanée de plusieurs transactions.
Inconvénients :
Le risque global de liquidation est plus élevé : Si toutes les positions subissent des pertes, et que les pertes totales dépassent le solde total du compte, il existe un risque de perdre l'intégralité du solde du compte. Un contrôle plus faible sur une transaction individuelle : Étant donné que la marge est partagée entre toutes les transactions, il est difficile de définir un taux de risque-rendement spécifique pour une transaction individuelle. Il existe un risque de levier trop élevé : Les traders peuvent être enclins à ouvrir des positions de plus grande taille que dans le mode de marge de position, entraînant des pertes plus importantes.
L'exposition au risque n'est pas suffisamment claire : Il est difficile pour les traders de mesurer clairement l'exposition globale au risque, en particulier en cas de plusieurs positions non exécutées avec des niveaux de gains et de pertes variés.
Les principales différences entre la marge de position et la marge totale
Garanties et mécanisme de liquidation
Marge de position : Réserve uniquement une partie des fonds pour une transaction spécifique, et seuls ces fonds sont exposés au risque de perte. Si l'on utilise 2 BTC dans le mode de marge de position, alors seuls ces 2 BTC sont exposés au risque de liquidation.
Marge totale : Tous les fonds dans le compte sont utilisés comme garantie pour les transactions. Si une position perd de l'argent, le système peut utiliser l'intégralité du solde du compte pour éviter la liquidation de cette position. Mais si plusieurs transactions perdent beaucoup d'argent, il est possible de perdre l'intégralité du solde.
Gestion des risques
Marge de position : Permet une gestion des risques plus fine. Un montant spécifique que l'on est prêt à perdre peut être alloué pour chaque transaction sans affecter le solde restant du compte. Marge totale : Combine le risque de toutes les positions non exécutées. Cela peut être utile lors de la gestion de plusieurs positions qui peuvent se compenser, mais le risque global de toutes les positions combinées peut signifier des pertes potentielles plus élevées.
Flexibilité
Marge de position : Si l'on souhaite augmenter la marge, il faut manuellement ajouter plus de fonds à cette position de marge. Marge totale : Utilise automatiquement tous les fonds disponibles du compte, évitant que toute position soit liquidée sans avoir besoin de payer fréquemment la marge de maintenance.
Cas d'utilisation
Marge de position : Convient aux traders qui souhaitent gérer les risques de manière fractionnée, en particulier ceux qui ont une grande confiance dans des transactions spécifiques et qui souhaitent gérer les risques séparément.
Marge totale : Mieux adaptée aux traders détenant plusieurs positions qui pourraient se couvrir mutuellement, ou à ceux qui souhaitent utiliser l'intégralité de leur solde de compte sans avoir à payer fréquemment la marge de maintenance.
Exemples combinant la marge de position et la marge totale
Dans le trading de crypto-monnaies, il est possible de combiner les stratégies de marge de position et de marge totale pour maximiser les gains et minimiser les risques. Par exemple, en raison de la prochaine mise à niveau d'Ethereum, on pense que le prix de l'ETH va augmenter, mais on souhaite également se couvrir contre les risques potentiels liés aux fluctuations du marché global, en craignant que le BTC puisse baisser. Il est possible d'utiliser le mode de marge de position pour une partie de ce portefeuille (par exemple 30 %), allouant cette partie des fonds à l'ouverture d'une position longue à effet de levier sur ETH, limitant ainsi les pertes potentielles à 30 %. Si le prix de l'ETH augmente, on peut réaliser des gains considérables. Pour les 70 % restants des fonds du portefeuille, on utilise le mode de marge totale pour ouvrir une position courte sur BTC et une position longue sur une autre crypto-monnaie concurrente Z. Cela permet d'utiliser les gains potentiels d'une position pour compenser les pertes potentielles d'une autre position. Une fois ces positions établies, il est nécessaire de surveiller en permanence ces deux stratégies et d'ajuster les positions en fonction de l'évolution du marché.
Définition et fonctionnement du trading sur marge
Le concept de trading sur marge : Le trading sur marge est le processus d'obtention de positions en crypto-monnaies plus élevées autorisées à partir de fonds en espèces. Grâce à cette méthode, il est possible d'emprunter efficacement la quantité de crypto-monnaie requise et de rembourser les fonds empruntés une fois l'objectif atteint. Dans le trading sur marge, une garantie initiale est nécessaire pour effectuer le trading. En utilisant la marge de position, il suffit de placer des garanties sur une seule position de marge pour obtenir une liquidité temporaire en crypto-monnaies ; en utilisant la marge totale, l'ensemble du portefeuille de marge est considéré comme une position de marge.
Marge initiale et marge de maintenance
Marge initiale : Le montant minimum requis pour exécuter la position demandée. Les exigences de marge initiale varient selon les plateformes de trading, les plateformes matures ayant des exigences strictes, tandis que les nouvelles plateformes sont relativement flexibles. Marge de maintenance : La somme d'argent nécessaire pour maintenir les positions à effet de levier dans le compte. La marge de maintenance change généralement en fonction des variations de prix des crypto-monnaies correspondantes, et maintenir le niveau de fonds dans le compte est crucial pour garder la position. Si le niveau de marge de maintenance ne peut être respecté, un appel de marge et une notification peuvent être reçus, et il pourrait même être nécessaire de liquider l'ensemble de la position à effet de levier. Un exemple réel de trading sur marge est celui d'un trader qui entre sur le marché des crypto-monnaies pour investir et espère réaliser des bénéfices. Choisir une plateforme de trading qui répond aux besoins et propose des frais de transaction avantageux, et préparer un compte de trading. Cependant, avec des fonds limités et incapables d'exécuter des transactions majeures, le trading sur marge peut être envisagé. En utilisant les fonds fournis par l'algorithme de la plateforme de trading, il est possible de commencer à choisir la valeur de position sur marge adaptée au plan, tant que les fonds de trading sont suffisants pour payer la marge initiale. La détermination de la position du trader et du montant de la marge à détenir décidera du succès ou de l'échec de la plupart des transactions. Lors du choix de la marge, il est nécessaire de prendre en compte l'ensemble du plan de trading, et de prédire correctement les variations futures des prix pour tirer profit du trading sur marge. Si l'objectif est de prendre des risques, maintenir un faible effet de levier pour éviter de sacrifier l'investissement initial ; si les variations de prix sont susceptibles de se produire, l'effet de levier peut être réglé plus haut proportionnellement.
Comparaison entre le mode de marge totale et le mode de marge de position
Le mode de marge de position : La marge de position est une stratégie qui permet de prendre des risques sans perdre d'actifs précieux. Elle permet d'ouvrir une position complètement isolée des autres comptes, peu importe ce qui arrive à cette position, cela n'affectera pas le reste du portefeuille. Par exemple, lors d'un achat risqué de nouvelles crypto-monnaies ou d'un pari sur des différences de prix à haut risque sur le marché, l'utilisation d'un compte de marge de position permet de prendre des risques et d'obtenir l'effet de levier souhaité sans nuire aux autres fonds. Ainsi, le risque d'échec de la transaction est relativement faible, permettant au trader de poursuivre différentes stratégies et de réduire le risque de liquidation. Le mode de marge totale : Le mode de marge totale est complètement différent du mode de marge de position. S'il y a plusieurs positions de marge, et que les exigences de marge augmentent, rendant difficile le respect de la marge initiale et de la marge de maintenance, le mode de marge totale peut être utilisé. Dans ce mode, le trader peut consolider les positions avec un solde de marge uniforme, plusieurs positions peuvent partager le solde de marge. Cependant, le mode de marge totale n'est pas très attrayant pour les jeux à haut risque, car la menace d'appels de marge existe toujours dans l'ensemble du portefeuille de marge. Si les variations de prix ne réussissent pas, il pourrait sacrifier des mois, voire des années de travail acharné. Bien que la marge totale ne puisse pas s'adapter aux décisions opportunistes, elle permet aux traders de constituer un portefeuille énorme, compensant le risque en termes de volume de transactions.
Différences entre le trading sur marge et le trading classique
Le trading sur marge est beaucoup plus complexe que le trading au comptant, nécessitant que les traders analysent de nombreuses situations qui pourraient survenir sur le marché. Le trading au comptant comporte également des risques, mais ne pas posséder un actif de crypto-monnaie donné tout en ayant uniquement la propriété des garanties peut être rentable dans certains cas. Ainsi, le trading sur marge peut également être utile pour les nouveaux investisseurs qui souhaitent éviter de posséder directement une crypto-monnaie spécifique mais souhaitent investir dans son succès. Cependant, il est toujours important de réfléchir attentivement à ses choix et de s'en tenir à ce qui est familier.
Valeur et risques du trading sur marge
Le trading sur marge comporte un certain risque, mais si l'on contrôle soigneusement la marge initiale et la marge de maintenance, et établit un portefeuille de trading sur marge efficace qui sépare les risques, cela peut également changer les règles du jeu de l'investissement. Avant de décider d'effectuer un trading sur marge, il est conseillé de se familiariser avec ses fondamentaux, de comprendre la marge initiale et la marge de maintenance, et de maîtriser la comparaison entre la marge de position et la marge totale. Être bien préparé est la clé du succès dans un marché compétitif, le trading sur marge exige l'attention totale du trader. En résumé, la marge de position et la marge totale ont chacune des caractéristiques et des scénarios d'application dans le trading de crypto-monnaies. Les traders doivent choisir le type de marge qui leur convient en fonction de leur stratégie de trading, de leur tolérance au risque et de leurs besoins en gestion de position, afin d'atteindre leurs objectifs d'investissement et de gérer efficacement les risques.
