Qu'est-ce que l'expiration des options Bitcoin ?

L'expiration des options Bitcoin est la date à laquelle les contrats d'options Bitcoin se terminent, permettant aux investisseurs d'acheter ou de vendre du Bitcoin à un prix fixe avant l'expiration.

En termes simples

L'expiration des options Bitcoin est la date à laquelle un contrat d'options - le droit d'acheter ou de vendre du Bitcoin à un prix fixe (le « prix d'exercice ») - atteint sa date limite. Après cette date, l'option est soit exercée si elle est rentable, soit expire sans valeur. Certaines plateformes gèrent cela automatiquement, tandis que d'autres peuvent nécessiter un exercice manuel.

  • Option d'achat : Si le prix du Bitcoin dépasse le prix d'exercice, le titulaire profite.

  • Option de vente : Si le prix du Bitcoin tombe en dessous du prix d'exercice, le titulaire profite.

Si l'option n'est pas rentable, elle expire sans valeur et le titulaire perd la prime payée pour l'option.

Comment fonctionne l'expiration des options Bitcoin

Un contrat d'options permet d'acheter ou de vendre du Bitcoin à un prix fixe (le « prix d'exercice ») avant une date spécifique, avec des conditions clés telles que le prix d'exercice, la date d'expiration et la prime définissant sa structure.

Composants clés d'un contrat d'options :

  • Prix d'exercice : Le prix fixe auquel vous pouvez acheter ou vendre du Bitcoin.

  • Date d'expiration : La date limite à laquelle vous devez décider d'utiliser l'option.

  • Prime : Le coût initial pour acheter l'option, qui est non remboursable.

Exemple :

Supposons que vous achetiez une option d'achat avec un prix d'exercice de 90 000 $ pour Bitcoin et que vous payiez une prime de 2 000 $ pour ce contrat. Deux scénarios peuvent se produire :

  1. Si le prix augmente à 105 000 $ :

    • Vous pouvez acheter du BTC à 90 000 $ car votre option vous donne le droit d'acheter du BTC à ce prix.

    • Votre profit serait le prix du marché (105 000 $) - prix d'exercice (90 000 $) = 15 000 $. Mais comme vous avez payé 2 000 $ en prime, votre profit net serait : profit (15 000 $) - prime (2 000 $) = 13 000 $.

  2. Si le prix du Bitcoin reste en dessous de 90 000 $ (disons 87 000 $) :

    • Il n'est pas judicieux d'acheter du Bitcoin à 90 000 $ lorsqu'il est moins cher sur le marché ouvert - c'est-à-dire 87 000 $.

    • Dans ce cas, l'option expire sans valeur, et vous perdez la prime (2 000 $), mais vous n'êtes pas obligé d'acheter du BTC à 90 000 $, car vous avez le droit d'acheter mais pas l'obligation de le faire.

Impact de l'expiration des options Bitcoin sur le prix du Bitcoin

L'expiration des options Bitcoin peut entraîner une volatilité accrue à mesure que les traders ajustent leurs positions et liquident leurs paris. Le prix peut graviter vers des prix d'exercice spécifiques en raison d'un intérêt ouvert élevé et de l'effet de pinning.

  • Mouvements du marché et volatilité :

    L'expiration peut déclencher une frénésie d'activité, provoquant des fluctuations sauvages des prix du BTC à mesure que les traders ajustent leurs positions ou réalisent des bénéfices.

  • Déroulement des positions :

    À mesure que l'expiration approche, les traders peuvent clôturer leurs paris pour sécuriser des bénéfices ou minimiser des pertes, provoquant des fluctuations de prix significatives.

  • Intérêt ouvert et liquidité :

    Un intérêt ouvert élevé indique une participation significative, et à mesure que l'expiration approche, l'urgence de régler les positions peut entraîner des ajustements de prix.

  • Effet de pinning :

    L'effet de pinning se produit lorsque les options expirent, tirant le prix vers le niveau où le plus grand nombre de contrats est concentré.

La stabilité du Bitcoin tiendra-t-elle face à l'expiration majeure des options de décembre ?

Une expiration majeure des options le 27 décembre, avec un intérêt ouvert réduit, pourrait provoquer de la volatilité et modifier le sentiment du marché.

Bien que le Bitcoin ait dépassé 100 000 $ le 5 décembre, le marché montre des signes de ralentissement. De nombreux traders ont placé des paris sur la hausse des prix, rendant le marché « surchauffé ». Les teneurs de marché utilisent des stratégies de trading d'options pour stabiliser le Bitcoin autour de 100 000 $.

Cependant, l'expiration majeure des options du 27 décembre pourrait supprimer ce support, entraînant potentiellement des fluctuations de prix significatives.

Conseils pour gérer l'expiration des options Bitcoin :

  1. Suivez les dates d'expiration : Ajustez votre stratégie de trading en fonction des dates d'expiration à venir.

  2. Surveillez l'intérêt ouvert : Un intérêt ouvert élevé à un prix d'exercice peut indiquer un effet de « pinning ».

  3. Observez la dépréciation du temps : Les options perdent de la valeur à mesure que l'expiration approche, en particulier les options hors de la monnaie. Décidez si vous devez trader ou exercer avant qu'elles n'expirent.

  4. Préparez-vous à la volatilité : L'expiration entraîne souvent une volatilité accrue. Utilisez des ordres stop-loss et ajustez la taille de votre position pour gérer les risques.

  5. En restant informés et préparés, les traders peuvent maximiser les opportunités et gérer efficacement les risques.

Source : Cointelegraph