1. Contexte : Après le nettoyage à effet de levier, la saison des altcoins continue
Le 10 décembre, le marché des cryptomonnaies a connu un effondrement, avec une baisse de 5 % du Bitcoin, tandis que les altcoins (Total 3), en excluant Bitcoin et Ethereum, ont connu des baisses encore plus sévères, atteignant jusqu'à 14 %.
À l'époque, WOO X Research a publié un article sur cette situation, qualifiant cette baisse de « liquidation de levier haussier, la structure du marché haussier reste inchangée », tandis que le marché a également montré une forte résilience, le Bitcoin remontant à 100 000 dollars et l'Ethereum défiant à nouveau le seuil de 4000 dollars.
En même temps, la saison des altcoins qui nous préoccupe le plus peut être jugée par le BTC.D. Le 10 décembre, lorsque le marché a chuté, le BTC.D est monté à 58 %, et après la correction de la chute, le BTC.D est également redescendu à 56 %, ce qui indique que la saison des altcoins est toujours en cours et se poursuit.
La logique de hausse des altcoins est la suivante : lorsque des capitaux externes entrent sur le marché des cryptomonnaies, comme des investisseurs non initiés, des institutions financières traditionnelles, des entreprises Web 2, des fonds de pension nationaux, le choix évident est le Bitcoin, puis une partie des fonds ira vers les secteurs d'altcoins à faible capitalisation.
Actuellement, en plus de la récente croissance explosive du secteur des agents AI, d'autres secteurs tels que Meme, DeFi, RWA, L1/2 montrent également une forte dynamique de hausse des prix, les altcoins semblent avoir un avenir radieux.
Cependant, certains secteurs semblent être oubliés par le marché, d'autres secteurs montent en flèche, tandis que les actifs liés à l'écosystème BTC, aux NFT et au GameFi restent indifférents. Ces secteurs ont-ils un avenir ? Quelle est la situation récente ? Permettez à WOO X Research de vous montrer.
Référence : coingecko
2. Lié à l'écosystème BTC
L'écosystème BTC fait référence à BTCFi et à d'autres protocoles et actifs connexes tels que les inscriptions et les runes, le point central du récit est :
Libération de la liquidité Bitcoin : le marché DeFi est dominé par Ethereum, l'état du Bitcoin est souvent inactif, ne poursuivant pas l'efficacité d'utilisation des fonds, par rapport aux besoins d'application de l'écosystème, de vitesse de transaction, etc., l'écosystème Bitcoin exige une sécurité bien supérieure à celle des autres chaînes publiques. Ainsi, le profil des utilisateurs Bitcoin diffère de celui des autres chaînes publiques, étant principalement constitué d'institutions et de grands acteurs exigeant une sécurité plus élevée, détenant d'énormes quantités de Bitcoin, se concentrant donc sur des revenus passifs à long terme, stables et certains.
Entre avril et juillet de cette année, le protocole qui a suscité l'engouement pour le staking de Bitcoin est Merlin Chain, dont le montant total des actifs verrouillés a atteint 2,64 milliards de dollars, acceptant des actifs autres que le Bitcoin, y compris des projets d'inscription et de NFT de premier plan, comme ORDI, RATS, etc. Cependant, après le lancement du jeton Merlin, le prix n'a pas répondu aux attentes et il y avait de nombreuses controverses à l'époque. Actuellement, le TVL de toute la chaîne a chuté rapidement, l'attention du marché n'est plus là, montrant déjà que la technologie de mappage inter-chaînes EVM a été réfutée.
Référence : DefiLlama
Actuellement, les protocoles connexes attendus sont le protocole de réengagement Bitcoin Babylon, qui a terminé trois tours de financement public, totalisant 96 millions de dollars, avec un TVL actuel de 5 milliards de dollars, premier dans l'écosystème Bitcoin et classé 12ème au total. On peut voir que le marché espère toujours que le modèle « Bitcoin à intérêts » puisse fonctionner avec succès, l'observation principale étant de savoir si Babylon peut générer des revenus de manière sûre et durable après avoir commencé à produire des intérêts, ce qui pourrait augmenter davantage le TVL et dynamiser l'écosystème dans son ensemble.
Actifs de mèmes natifs Bitcoin : l'apparition des inscriptions Bitcoin en mai 2023, en raison de ses caractéristiques techniques, a permis une émission d'actifs avec des propriétés publiques et transparentes. À une époque où le marché détestait profondément les jetons VC, les actifs d'inscription ont sans aucun doute lancé une révolution « de la base », permettant aux petits investisseurs de trader dans un environnement équitable, la capacité des prix des actifs à maintenir leur élan dépend de la cohésion et du consensus de la communauté, ce qui en fait un terrain naturel pour l'émission de jetons de mèmes. Par exemple, les actifs d'inscription tels que ORDI, SATS, RATS ont tous connu des multiplicateurs de prix de milliers de fois.
Cependant, les inscriptions ont également été critiquées, accusées de gaspiller l'espace de blocs Bitcoin, de créer des déchets sur la chaîne, etc., tandis que les runes peuvent être considérées comme une version évoluée des inscriptions, permettant des transferts plus efficaces, regroupant plusieurs jetons dans une seule transaction, et pouvant définir plusieurs destinations de transfert (BRC-20 ne pouvant transférer qu'un seul type de jeton à la fois), atténuant les problèmes d'expansion des UTXO Bitcoin et de congestion du réseau causés par l'utilisation de normes de jetons comme BRC-20.
Les inscriptions et les runes, en plus d'être des actifs de l'écosystème Bitcoin, sont également classées comme des actifs de meme, mais le rythme d'itération du secteur des actifs de meme est extrêmement rapide. Le récit dominant actuel est celui des actifs de meme associés à des agents d'IA, les tendances des inscriptions et des runes ne sont plus d'actualité, et le fait que les principales bourses aient déjà annulé le soutien au format d'actifs d'inscription signifie également que si des actifs connexes veulent ressusciter, la difficulté est assez élevée.
Référence : Magic Eden
3. Jeux Web 3
En 2021, sous l'impulsion de DeFi Summer et du concept de métavers, le GameFi, qui combine finance et jeux blockchain, est devenu un récit majeur dans l'industrie, attirant de nombreuses entreprises de jeux traditionnelles à développer des jeux GameFi. Jusqu'en 2024, les professionnels du Web3 continuent d'espérer une adoption massive grâce aux jeux, c'est le plus grand récit du secteur des jeux et le plus grand consensus parmi les VC et les entreprises de jeux traditionnelles qui sont toujours prêtes à investir dans ce domaine. Ensuite, autour de l'adoption massive, il y a la technologie blockchain derrière les jeux de chaîne, qui peut donner des droits de propriété aux actifs des joueurs, ce qui reste la principale motivation pour le modèle X to Earn adopté par la plupart des jeux de chaîne.
Mais jusqu'en 2024, le Web 3 Gaming n'a pas résolu le modèle économique des jetons qui est trop pyramidale, lorsque l'espace de profit diminue, les incitations à jouer pour les utilisateurs diminuent également, ce qui peut être constaté à partir des données suivantes :
Le taux de croissance du volume des transactions est négatif : par rapport à 2021 et 2022, le volume quotidien des transactions des jeux de chaîne a également diminué cette année pour atteindre entre 20 et 30 millions de dollars, avec un taux de croissance négatif.
Référence : Empreintes
Nombre de transactions quotidiennes : cette année, le nombre de transactions quotidien des jeux de chaîne a également considérablement diminué par rapport à deux ans auparavant, auparavant en moyenne entre 20 et 30 millions, maintenant en dessous de 10 millions.
Référence : Empreintes
La situation actuelle des jeux Web 3 est la suivante : les anciens problèmes ne peuvent pas être résolus, l'utilisation globale du secteur est mauvaise, si cette situation persiste, même si la saison des altcoins arrive, il sera difficile d'attirer l'attention des investisseurs.
Les projets clés à suivre actuellement dans le Web 3 Gaming sont Xterio, incubé et investi par la célèbre société de jeux Web 2 FunPlus, qui va bientôt lancer son jeton. Ce projet est une plateforme d'infrastructure de jeu, mettant l'accent sur l'utilisation de la technologie AI dans la plateforme, souhaitant établir un lien narratif avec l'IA. Si l'on espère que le Web 3 Gaming a une possibilité de renaissance, on peut d'abord se référer à l'évolution du prix après le lancement du jeton Xterio.
4. NFT
En fait, les NFT sont apparus dès 2017, mais ils n'ont connu une explosion complète qu'en 2021, non seulement grâce à la publication de la norme ERC-721 qui a perfectionné l'infrastructure, mais également parce que le marché a réalisé que les NFT, par rapport aux jetons fongibles, se distinguent par leur unicité, pouvant être appliqués dans des domaines tels que l'identité numérique personnelle, les œuvres d'art, mais la principale raison qui a initialement poussé leur adoption est l'effet des célébrités.
À l'époque, NBA Top Shot a été lancé sous forme de NFT, permettant aux joueurs de collectionner des moments forts des stars de la NBA sur le terrain, ce qui a suscité la participation active de nombreux passionnés de cryptomonnaies et de fans, dont le célèbre joueur LeBron James avec un dunk lors de la finale de 2020, qui a atteint un montant de 230 000 dollars.
Puis sont apparus des projets NFT blue-chip tels que BAYC, Azuki, Doodles, Pudgy Penguins, lançant l'été NFT de 2021.
En raison de la faible liquidité des NFT eux-mêmes et de leur nombre limité, il est facile d'augmenter les prix, ce qui peut créer un effet de richesse en période de marché haussier. Les mythes de Free Mint à la liberté financière sont nombreux, mais avec l'arrivée du marché baissier en 2022, la liquidité s'est retirée du secteur des cryptomonnaies, rendant la liquidité des NFT encore plus rare par rapport aux autres types de jetons, ce qui a conduit à un départ évident de capitaux, et la liquidité globale des NFT a été retirée.
Comme on peut le voir sur le graphique ci-dessous, le nombre total de transactions sur Opensea a clairement ralenti en 2022. En plus de la compétitivité des produits Opensea elle-même, la principale raison demeure que le marché NFT n'est pas favorisé.
Référence : Dune
Alors, les NFT ont-ils encore de l'espoir ? Quelles sont les récentes narrations et actions ?
Opensea va bientôt lancer un nouveau produit
Magic Eden va lancer son jeton
Pudgy Penguins va lancer son jeton
On peut voir que récemment, les NFT, que ce soit sur les plateformes ou sur les projets de blue-chip, sont très actifs, que ce soit sur Ethereum ou sur la chaîne Solana, les projets de NFT blue-chip montrent tous des signes de réchauffement des prix. Le marché des NFT est-il vraiment sur le point de revenir ?
Référence : Magic Eden
En plus d'observer si les prix des NFT de tête sont en croissance stable, il peut également être utile de se concentrer sur les cas d'utilisation de la combinaison NFT et IA. Par exemple, l'agent AI Zerebro sur la chaîne Solana, qui a précédemment créé 299 images sur Polygon, et son fondateur Jeffy a également lancé 5500 NFT de Zerebro, permettant aux détenteurs de devenir des membres clés de la communauté.
Ce qui précède n'est qu'un exemple de base de la coopération entre agents AI et NFT, la caractéristique constante du secteur des cryptomonnaies est de privilégier les nouvelles innovations plutôt que les anciennes, les NFT devraient avoir la possibilité de se réchauffer à nouveau grâce aux agents AI.
