Source de réimpression de l'article : Mankun Blockchain
Dans l'industrie de la blockchain, de nombreux acteurs pensent qu'un projet blockchain sans jeton n'a pas d'âme. Ici, le "jeton" fait généralement référence à un token émis sur une blockchain publique, que les utilisateurs peuvent retirer dans un portefeuille décentralisé et échanger sur la chaîne ou sur un échange centralisé. Mais en réalité, pour la grande majorité des projets blockchain, que ce soit la conception de l'économie des jetons, l'exploitation des échanges, ou la combinaison de la technologie et des blockchains publiques, le niveau de professionnalisme et de maturité n'est pas encore suffisant.
Plus important encore, l'émission et l'application de jetons sont confrontées à un environnement réglementaire complexe à l'échelle mondiale. L'émission directe de jetons par une équipe de démarrage entraîne non seulement une énorme pression de conformité, mais peut également entraîner une perte de contrôle opérationnel. Par conséquent, un choix plus prudent consiste à d'abord utiliser un système de points pour inciter les utilisateurs, puis, une fois l'écosystème stabilisé, à convertir progressivement les points en jetons et à les migrer sur la blockchain pour les transformer en actifs.
Valeur des points : de l'incitation à la transition
L'avantage du système de points réside dans le fait qu'il fournit aux projets un outil à faible coût pour valider le marché, tout en évitant les risques juridiques liés à l'émission de jetons au début. Grâce aux points, l'équipe peut offrir des récompenses aux utilisateurs dans l'application, renforçant ainsi la fidélité et l'activité des utilisateurs. Lorsque le mécanisme des points mûrit progressivement, il peut être tokenisé, ajoutant plus de valeur et permettant la circulation en chaîne.
Ce modèle améliore non seulement la flexibilité opérationnelle de l'équipe, mais permet également d'établir la confiance des utilisateurs et une base écologique grâce aux points, posant ainsi les fondations d'une économie de jetons future. Par exemple, une plateforme blockchain axée sur l'autonomie communautaire incite les utilisateurs à voter et à participer aux tâches de gouvernance grâce à des points, et introduit des jetons en chaîne une fois que le système de points est stabilisé, permettant aux utilisateurs de ressentir de manière plus intuitive la valeur et le rôle des jetons.
Prenons l'exemple récent de l'émission de jetons de HashKey Group. Fondée en 2018, HashKey Group est un leader dans le domaine des services financiers d'actifs numériques en Asie. Le groupe HashKey est connu pour son écosystème Web3 complet, couvrant plusieurs domaines clés tels que le trading, l'investissement, la tokenisation des services et l'infrastructure. Ses principales activités incluent deux plateformes d'échange : HashKey Exchange et HashKey Global, où HashKey Exchange, en tant que première bourse d'actifs virtuels agréée à Hong Kong, offre aux utilisateurs des services de trading conformes et sécurisés. HashKey Global, quant à elle, s'adresse à des utilisateurs du monde entier, fournissant des services de trading d'actifs numériques diversifiés et détenant une licence de type F de la Bermuda Monetary Authority.
HSK est le jeton central de l'écosystème HashKey, conçu pour soutenir son vaste réseau commercial et renforcer l'engagement des utilisateurs. L'offre totale est fixe à 1 milliard de jetons, et HSK est lancé par le biais d'une distribution non publique, évitant les risques juridiques et de conformité potentiels liés à la vente publique. Ce mode de distribution lie directement la valeur des jetons à l'activité de l'écosystème, offrant une durabilité accrue. Dans des scénarios d'application pratiques, HSK se voit attribuer de multiples fonctions. Sur les échanges, HSK peut être utilisé pour payer des frais de plateforme et offrir des réductions sur les frais de transaction aux détenteurs, réduisant considérablement les coûts de transaction. De plus, en tant qu'outil central d'incitation communautaire, HSK favorise la participation des utilisateurs à la construction de l'écosystème et augmente l'activité de la communauté à travers divers programmes de récompense. Les utilisateurs détenant HSK peuvent également bénéficier d'un accès prioritaire aux nouveaux produits et services lancés par HashKey, améliorant encore l'expérience utilisateur. Cette conception d'application diversifiée fait d'HSK non seulement un jeton fonctionnel, mais également un moteur clé du développement collaboratif de l'écosystème.
Le modèle d'émission et de scénarios d'application des jetons HASHKEY fournit une précieuse référence d'expérience pour les équipes de démarrage. Dans le processus d'émission et de promotion des jetons de HASHKEY, ils ont adopté les stratégies suivantes :
1. Incitation écologique et distribution
Les jetons de HASHKEY n'ont pas été distribués par une vente publique, mais plutôt par des incitations écologiques internes. Ce modèle évite les risques de violation des réglementations sur les valeurs mobilières tout en élargissant efficacement la base de détenteurs de jetons grâce à un mécanisme de récompense.
2. Airdrop basé sur des tâches
Les utilisateurs obtiennent des récompenses en jetons en accomplissant des tâches spécifiques. Cette méthode renforce non seulement la participation des utilisateurs à l'écosystème, mais promeut également l'activité de la communauté et la diffusion de la marque. Par exemple, HASHKEY a récompensé des jetons par le biais d'activités écologiques pour inciter les utilisateurs à partager et promouvoir le contenu de l'écosystème.
3. Combinaison des affaires et de la technologie
Les jetons de HASHKEY intègrent de nombreuses fonctionnalités dans leur application pratique, telles que la participation à la gouvernance, le paiement des frais de transaction et l'échange de services écologiques. Cette conception économique des jetons est à la fois conforme à la logique commerciale et favorise l'application approfondie des technologies blockchain dans le domaine financier.
Ce modèle progressif de conversion des points en jetons permet non seulement à HASHKEY d'éviter des risques de conformité inutiles, mais renforce également la confiance et l'engagement des utilisateurs envers le projet.
Chemin gagnant-gagnant de la conformité et de la validation commerciale
Le chemin des points aux jetons est à la fois la clé de la légitimité du projet et une étape nécessaire de validation commerciale. En tant qu'entrepreneurs Web3, si l'émission de jetons figure également dans votre feuille de route future, il peut être judicieux de commencer par des points comme une voie de développement appropriée. Nous pouvons analyser cela sous quatre aspects spécifiques :
1. Validation du marché des incitations pour les utilisateurs
Que ce soit pour des points centralisés traditionnels ou des jetons de projet décentralisés orientés vers l'avenir, le problème central à résoudre est celui de l'acceptabilité par les utilisateurs. La valeur fondamentale des systèmes de points précoces réside dans le fait qu'ils fournissent aux porteurs de projets un outil à faible coût pour tester le marché. Grâce à un mécanisme de récompense par points, l'équipe peut observer l'acceptabilité et la fidélité des utilisateurs au projet. Par exemple, une application axée sur le partage de connaissances décentralisé peut concevoir des règles de récompense par points : les utilisateurs téléchargent du contenu de qualité et reçoivent des points, et le contenu qui reçoit des likes ou des favoris peut également rapporter des points supplémentaires. Cette forme attire d'une part les premiers utilisateurs à participer, et d'autre part accumule des données sur le projet, fournissant une base réelle pour le modèle économique de la future tokenisation. Les données sur la consommation de points reflètent également les préférences des utilisateurs pour différents services de paiement. Cette validation du marché améliore non seulement l'efficacité opérationnelle au début du projet, mais indique également la direction de la conception de la tokenisation ultérieure.
2. Choix du moment de la tokenisation
Pragmatiquement, la tokenisation est une extension naturelle du développement du système de points, mais le choix du moment doit tenir compte de la base d'utilisateurs, de la construction de l'écosystème et des préparations techniques. Initialement, en utilisant des points pour inciter les utilisateurs à participer à la création et à l'échange, et en passant progressivement à la tokenisation une fois le système de points mature, cette stratégie évite efficacement les problèmes de vente de jetons invendus ou de perte d'utilisateurs dus à "une technologie incomplète et un écosystème peu solide". Par exemple, un projet NFT a atteint un volume de transactions quotidien de plus d'un million de dollars le premier jour de la mise en ligne des jetons, après un an de fonctionnement de son système de points. Cette maîtrise du moment de la tokenisation offre une importante référence pour les projets en démarrage.
3. Équilibre entre conformité et financement
De nombreuses équipes pensent à tort que les jetons sont le seul outil pour attirer des investissements. En réalité, le modèle de financement peut être plus flexible. Pour la grande majorité des équipes d'entrepreneuriat blockchain, il est tout à fait possible d'adopter un financement par actions au début pour obtenir des fonds, et sur cette base, si le projet a besoin d'émettre des jetons à l'avenir, les deux parties peuvent convenir dans l'accord des actionnaires qu'une certaine proportion de jetons sera attribuée aux investisseurs lorsque le projet atteindra une phase spécifique. Cette approche répond à la fois aux besoins de financement de l'équipe et évite les risques de conformité liés à la vente directe de jetons. De plus, de nombreux projets en démarrage introduisent des investisseurs qualifiés ou des fonds d'investissement en établissant des sociétés offshore (comme à Hong Kong ou à Singapour), tout en utilisant un mécanisme de récompense par points pour accroître la fidélité des utilisateurs. Cela permet de garantir la conformité du financement tout en augmentant la valorisation du projet grâce à la validation des données utilisateurs et des scénarios commerciaux. Cette approche répond aux besoins de financement tout en évitant les risques de conformité liés à la vente initiale de jetons.
4. Validation conjointe de la technologie et des applications
La validation conjointe de la technologie et des scénarios commerciaux est la clé du succès de la tokenisation d'un projet. Par exemple, un projet blockchain axé sur le commerce d'énergie verte a d'abord incité les utilisateurs domestiques à télécharger des données de consommation d'énergie et des mesures d'économie d'énergie par le biais de points, accumulant ainsi un vaste réservoir de données énergétiques. Lors de la phase de validation technique, la plateforme a échangé des points contre des jetons écologiques, combinant des données énergétiques hors chaîne avec des contrats intelligents en chaîne, réalisant ainsi le passage des points aux jetons. L'avantage de ce modèle est que les points ne sont pas seulement un outil d'incitation pour les utilisateurs, mais peuvent également fournir des données de scénarios réels lors des tests d'application technologique, aidant l'équipe à identifier des problèmes et à ajuster sa stratégie. Une fois que le modèle a été ajusté à plusieurs reprises, les jetons sont officiellement utilisés pour établir un pool de risques publics, cette stratégie réduisant considérablement le risque d'échec après le lancement.
Grâce à ces stratégies, l'équipe peut non seulement faire progresser de manière stable la conformité du projet, mais également valider efficacement sa valeur commerciale et ses besoins utilisateurs, établissant ainsi une base solide pour l'économie des jetons à l'avenir.
Résumé de l'avocat Mankun
Le passage des points aux jetons n'est pas seulement une évolution d'un modèle commercial, mais aussi un chemin d'entrepreneuriat alliant validation du marché et innovation en matière de conformité. Dans un contexte de réglementation mondiale de plus en plus complexe, les équipes de démarrage doivent abandonner l'illusion d'une émission de jetons "tout de suite" et adopter une stratégie progressive, en commençant par des points, en accumulant des données par la validation du marché, en optimisant les mécanismes, puis en transformant les expériences réussies en applications d'actifs sur blockchain.
Ce modèle de "tokenisation progressive" non seulement réduit les risques juridiques au début du projet, mais rend également le processus de validation de la valeur commerciale plus naturel et efficace. Les entrepreneurs blockchain doivent expérimenter et optimiser en permanence dans un cadre de conformité pour trouver leur point de rupture dans un environnement de marché complexe et en évolution. L'entrepreneuriat sur Internet consiste à avancer à petits pas, mais dans le domaine de la blockchain, la stabilité et la rigueur peuvent être la véritable signification de la "rapidité".