Titre original : ON–298 : Stablecoins
Source originale : OurNetwork
Traduction originale : ShenChao TechFlow
De l'équipe éditoriale :
Le domaine de la crypto a atteint une étape importante : l'offre de stablecoins a dépassé 200 milliards de dollars. Cela signifie que les actifs ancrés au dollar sont largement utilisés dans les paiements des particuliers et des institutions, tout en continuant d'élargir leur application dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi).
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La rapide adoption des stablecoins pourrait avoir des effets profonds sur l'industrie des paiements et même sur l'ensemble du système économique. Au niveau micro, les stablecoins pourraient réduire les coûts de paiement à moins d'un centime ; au niveau macro, la disponibilité du dollar pourrait poser une menace pour les pays à monnaie instable.
Bien que cette tendance soit encore en développement, si au cours des cinq dernières années, les stablecoins sont passés d'un domaine de niche en crypto à une industrie significative, dans les cinq prochaines années, ils pourraient s'intégrer davantage dans notre vie quotidienne.
Ensuite, découvrons ensemble les dernières dynamiques on-chain de ces actifs numériques.
Stablecoins
USD0 | USDe | USDS | fxUSD | FDUSD | USDT
L'offre de stablecoins a dépassé 200 milliards de dollars, établissant un record de croissance rapide
· Le volume total du marché des stablecoins a dépassé 200 milliards de dollars, atteignant un niveau record. En seulement 40 jours après les élections, le marché est passé de 170 milliards de dollars à 200 milliards de dollars, ce qui représente la croissance la plus rapide depuis 2021. Tether (USDT) a augmenté de 20 milliards de dollars, atteignant un total de 140 milliards de dollars, en première position ; USDC de Circle a augmenté de 6 milliards de dollars, atteignant 41 milliards de dollars ; et USDe d'Ethena a doublé, passant de 2,5 milliards de dollars à 5,5 milliards de dollars.
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· Le nombre de détenteurs de stablecoins continue d'augmenter, atteignant actuellement 133 millions. Parmi eux, USDT compte 81,7 millions de détenteurs, tandis que BSC-USD en a 25,8 millions. Bien que la croissance de l'USDC soit plus lente, avec seulement 18 millions de détenteurs, de plus petits stablecoins comme PYUSD et USDe émergent rapidement, montrant la diversité du marché.
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· USD0 est un stablecoin soutenu par les actifs de dette publique américaine tokenisés USYC de Hashnote, ayant augmenté de plus de 130 % au cours du dernier mois, atteignant une capitalisation boursière proche de 800 millions de dollars. Cette croissance est principalement due à des récompenses de staking de plus de 30 %, faisant de USD0 le septième plus grand stablecoin.
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· Focalisation sur les transactions : au cours des 5 derniers jours, Tether a pré-miné 4 milliards de USDT sur Ethereum, avec un volume de transaction de 1 à 2 milliards. Cette transaction est la dernière d'une série de pré-mines, portant le solde du trésor Ethereum de Tether à 1,5 milliard. Ces jetons devraient entrer en circulation dans les jours à venir, contribuant ainsi à la croissance de l'offre de Tether.
Ethena
La valeur totale verrouillée de sUSDe a dépassé 4 milliards de dollars
· L'écosystème de stablecoins d'Ethena a connu une croissance significative au cours du dernier mois, grâce aux taux d'intérêt très avantageux actuels. Au cours des derniers mois, le rendement annualisé (APY) de sUSDe a dépassé 20 %, entraînant un afflux massif de fonds vers Aave et Pendle. De plus, plus de 50 millions de USDe ont été distribués aux stakers de sUSDe, tandis que l'offre de sUSDe a également doublé. USDe est désormais le troisième stablecoin, juste derrière USDT et USDC.
Dune - @mcasto_
La demande de sUSDe sur le marché du prêt est très forte, en particulier dans le pool sUSDe-USDT d'Uniswap, qui est le pool avec la plus grande valeur totale verrouillée (TVL) pour sUSDe. Au cours de la dernière journée, le pool a enregistré le plus grand volume net d'achats de sUSDe.
Dune - @mcasto_
· En raison du taux de rendement élevé de sUSDe, la demande sur le marché de prêt continue d'augmenter. Aave a plusieurs fois augmenté le plafond d'offre en décembre, et chaque fois que le plafond a été relevé, il a été rapidement atteint. Parallèlement, la demande de prêt pour USDC et USDT a également augmenté.
Dune - @mcasto_
· Focalisation sur les transactions : il s'agit de la plus grande transaction de sUSDe jamais fournie à Aave, d'un montant total de 66,68 millions de sUSDe. L'adresse à l'origine de la transaction est le troisième plus gros emprunteur sur la plateforme Spark, ayant récemment acheté massivement des PT-sUSDe arrivant à échéance le 26 décembre, et pourrait déposer ces jetons dans Morpho pour des opérations ultérieures.
Sky Dollar
USDS connaît une forte dynamique, l'expansion multichaînes aide le volume à atteindre 1,2 milliard de dollars
· Depuis son changement de nom en Sky Ecosystem le 18 septembre 2024, USDS (Sky Dollar, anciennement DAI) a rapidement évolué après son lancement sur Ethereum, atteignant un volume de 1 milliard de dollars, culminant à 1,2 milliard de dollars à la mi-novembre. Par la suite, USDS s'est étendu à Solana et prévoit de débarquer bientôt sur le réseau Base. Le volume des transactions sur les échanges décentralisés (DEX) augmente également régulièrement, avec un volume cumulé sur Ethereum de 1,2 milliard de dollars, tandis que Solana a atteint 542 millions de dollars. Bien qu'Ethereum représente encore 94 % de l'offre totale, le taux d'adoption de USDS sur Solana augmente rapidement.
Dune - @seoul
Dune - @seoul
· Les transactions de USDS sur Solana et Ethereum présentent des caractéristiques différentes. Le montant moyen des transactions sur Solana est de 3000 dollars, montrant son avantage pour les paiements rapides et à faible coût ; tandis que le montant moyen des transactions sur Ethereum est de 24000 dollars, plus utilisé pour des activités financières de grande valeur.
Dune - @seoul
· Après le changement de nom, le volume des transactions convertissant DAI en USDS a atteint 2,4 milliards de dollars, tandis que la conversion inverse a totalisé 1,7 milliard de dollars, principalement poussée par les transactions sur les échanges décentralisés. Bien que le changement de nom de MakerDAO ait suscité des controverses, la croissance de USDS sur plusieurs chaînes et l'augmentation de l'offre en font un concurrent sérieux sur le marché des stablecoins.
Dune - @seoul
protocole f(x)
65 millions de dollars verrouillés pour valider le modèle de croissance durable du protocole f(x)
· Le protocole f(x) se concentre sur la construction d'une infrastructure stablecoin durable, son modèle économique robuste ayant favorisé la croissance réelle. Actuellement, la valeur totale verrouillée (TVL) de f(x) s'élève à 65 millions de dollars, tout en maintenant un prix d'ancrage stable pour fxUSD. La version v2 à venir introduira un « pool stable delta USD neutre », offrant un rendement annualisé (APY) de plus de 10 %, sans dépendre de récompenses de jetons inflationnistes, établissant ainsi une nouvelle norme pour les rendements DeFi.
DeFiLlama
· La conception de f(x) est axée sur la durabilité, les frais de protocole ayant été distribués aux utilisateurs à hauteur de plus de 900 ETH. Cette croissance repose entièrement sur la demande réelle d'utilisation, et non sur des récompenses de jetons.
DefiLlama
· Le rendement du protocole f(x) a récemment augmenté de 10 % à plus de 30 %, ce rendement étant principalement issu des frais de protocole et du volume des transactions, illustrant le modèle économique robuste de f(x).
DeFiLlama
· Focalisation sur les transactions : un utilisateur DeFi vient de déposer environ 1 million de dollars dans le pool de liquidité fxUSD-GHO, visant à obtenir un rendement élevé de plus de 30 % APY proposé par le gauge de f(x). Ce dépôt important reflète une confiance croissante du marché dans le protocole f(x)
First Digital USD
Les cas d'utilisation de FDUSD sur Ethereum et sur la chaîne BNB présentent chacun des particularités
· Ethereum a toujours été la chaîne dominante du marché des stablecoins, ce qui se reflète également dans l'offre de FDUSD. Les données montrent que la demande et l'utilisation de FDUSD sur Ethereum sont supérieures à celles de la chaîne BNB. Récemment, l'offre de FDUSD sur Ethereum a augmenté de 993 millions de dollars, atteignant un total de 1,93 milliard de dollars, contre 921,3 millions de dollars il y a un an.
Dune - @sharples
· Sur Ethereum, FDUSD est principalement utilisé pour des transactions quotidiennes (comme les échanges), avec plus de 95 % de l'offre concentrée sur Binance. Tandis que sur la chaîne BNB, FDUSD est davantage utilisé pour des outils de rendement DeFi.
Dune - @sharples
Tether
Le volume des transferts USDT a doublé, la part de marché approche les 70 %
· Au cours de l'année passée, le volume quotidien des transferts de USDT est passé de 19 milliards de dollars à 42 milliards de dollars, doublant ainsi (basé sur une moyenne mobile sur 14 jours).
Artemis
· Aptos est l'une des chaînes à frais de transaction les plus bas soutenues par Tether, le coût d'envoi de USDT sur cette chaîne n'est que de 0,0002 dollar.
gasfeesnow.com
· L'offre de Tether a atteint 138 milliards de dollars (en hausse de 14 % au cours du dernier mois), la part de marché approchant les 70 %, maintenant ainsi sa position dominante sur le marché des stablecoins.
DeFiLlama
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