Auteur : Arthur Azizov, PDG de B2BinPay, CoinTelegraph ; Traduction : Bai Shui, Jinse Caijing
Le marché des stablecoins se terminera en 2024 avec des réalisations de développement extraordinaires. Que devons-nous attendre en 2025 ?
Avant de regarder vers l'avenir, nous devons examiner ce que nous avons laissé derrière nous.
Marché des stablecoins en 2024
En 2024, la tendance des années précédentes se poursuivra. Des émetteurs majeurs comme Tether et Circle ont déjà tenté de lancer des stablecoins indexés sur d'autres monnaies que le dollar, mais l'adoption progresse lentement. Les stablecoins soutenus par l'euro restent un produit de niche à faible capitalisation, même les grands acteurs ont du mal à percer.
Le marché montre une préférence claire pour l'USDT de Tether et l'USD Coin de Circle, peu de gens étant prêts à essayer de nouvelles options. Cette hésitation pourrait être due à l'ombre des effondrements passés, comme celui de Terraform Labs et de son stablecoin TerraUSD (UST) en 2022. Cet effondrement a ébranlé la confiance dans les stablecoins algorithmiques et décentralisés, qui, bien qu'ayant encore des partisans, détiennent une part de marché très faible par rapport à l'USDT et à l'USDC.
Dans l'ensemble, 2024 est très positif pour le monde de la cryptographie. Le Bitcoin a atteint 100 000 dollars, des cadres réglementaires sont en cours d'élaboration dans le monde entier, et les institutions financières traditionnelles commencent à entrer sur le marché. Le volume total des émissions de stablecoins continue d'augmenter, battant sans cesse des records. À Singapour, la valeur des paiements en stablecoins a atteint 1 milliard de dollars, et son utilisation à l'échelle mondiale devrait continuer à croître.
En regardant vers l'avenir, voici quatre prévisions pour le marché des stablecoins en 2025.
Hausse des stablecoins régulés
En 2025, nous pourrions voir davantage de stablecoins émis par des institutions financières. Tether a déjà prouvé la rentabilité de ce modèle, réalisant un bénéfice net de 5,2 milliards de dollars au premier semestre 2024 après avoir investi ses réserves dans des obligations américaines.
La stratégie est la suivante : 1) lancer un stablecoin régulé, 2) négocier avec des bourses réputées pour le promouvoir, 3) obtenir des revenus stables en investissant dans des réserves légales. Pour attirer les clients, les bourses ont supprimé les commissions sur les stablecoins. Cette formule est trop attrayante pour les géants de la finance traditionnelle pour être ignorée.
Intervention des banques dans les services de garde
La réglementation du marché des actifs cryptographiques de l'UE (MiCA) sera pleinement mise en œuvre en janvier 2025, ce qui constituera un catalyseur important. La MiCA exige que les émetteurs de stablecoins obtiennent des licences et fournit un cadre clair pour que les institutions financières entrent sur le marché des cryptomonnaies.
Cette clarté réglementaire ouvrira la porte aux services de garde pour les banques, ce qui est crucial pour intégrer les cryptomonnaies dans le système financier traditionnel. Les solutions de garde permettent aux banques de stocker en toute sécurité des actifs numériques au nom de leurs clients, desservant ainsi les investisseurs institutionnels et les utilisateurs de détail prudents.
Transformation du marché européen
Actuellement, il y a des inquiétudes concernant le stablecoin USDT de Tether. Bien qu'il domine le marché, il manque des licences requises pour la conformité MiCA, et des rumeurs circulent selon lesquelles les bourses se préparent à retirer l'USDT des utilisateurs européens. Si Tether ne parvient pas à obtenir de licence, il pourrait perdre une part importante de son marché dans la région. Un tel moment pourrait ouvrir la voie à des alternatives régulées comme l'USDC, qui a déjà obtenu l'approbation européenne.
Le cadre MiCA pourrait encourager les acteurs locaux à utiliser des stablecoins soutenus par l'euro pour entrer sur le marché, créant ainsi plus de concurrence et potentiellement transférant la dynamique du marché loin des choix centrés sur le dollar.
Stablecoins liés aux monnaies locales
Une autre tendance à surveiller en 2025 est la croissance des stablecoins indexés sur les monnaies locales. En 2024, la Banque centrale des Émirats arabes unis a approuvé le lancement d'un stablecoin soutenu par le dirham, AE Coin, qui serait apparemment le premier stablecoin régulé par cette banque centrale.
Alors que de plus en plus de pays cherchent à numériser leur économie, les stablecoins locaux seront intégrés dans le système bancaire local.
Perspectives pour le secteur des stablecoins en 2025
La trajectoire globale de développement des stablecoins est prometteuse. D'ici 2025, le marché des stablecoins non seulement croîtra, mais mûrira.
Une réglementation plus claire, de nouveaux entrants et une adoption plus large feront passer les stablecoins d'outils financiers de niche à une classe d'actifs mainstream. Les stablecoins offriront des services financiers plus rapides, moins chers et plus inclusifs, tout en se combinant avec la finance traditionnelle.
2025 marquera le début de l'adoption massive des stablecoins. Auparavant, avec l'arrivée de MiCA en Europe et l'élection de Donald Trump aux États-Unis, de nouveaux acteurs sont sur le point d'entrer sur le marché. Le marché attend également de nouvelles lois sur les cryptomonnaies, plus amicales.
La capitalisation boursière totale de l'USDT et de l'USDC pourrait doubler voire tripler, et la taille globale du marché devrait croître. Les stablecoins localisés joueront également un rôle de plus en plus important, ce qui pourrait défier la domination du dollar et diversifier le marché.
