Auteur : Ostium, analyste crypto
Compilation : Felix, PANews
Cet article présentera 12 outils de détermination de cycle et indicateurs de sortie, dont la plupart sont peu connus. Voici les détails :
Cycle PI
L'indicateur de sommet de cycle PI a réussi à capturer les sommets des trois premiers cycles. Cet indicateur utilise une moyenne mobile de 111 jours (dMA) et un prix de 2 fois le dMA de 350 jours. Au cours des trois derniers cycles, lorsque le dMA de 111 jours a franchi 2 fois le dMA de 350 jours, cela a marqué le sommet du cycle BTC/USD. Il est appelé sommet de cycle PI car 350/111 = 3,153, ce qui n'est pas loin de 3,142.
Cette fois-ci pourrait être différente, car le niveau de prix croisé anticipé dépassera 400 000 $ (difficile à réaliser), mais on peut s'attendre à une dernière phase d'excitation après que le Bitcoin atteindra le prix de 2 fois le 350 dMA (actuellement environ 126 000 $).
Z Score MVRV
Un autre indicateur on-chain précédemment souligné est le Z-Score MVRV, qui est un outil pour évaluer les périodes de bulle extrêmes. Le Z-Score MVRV peut aider à identifier si Bitcoin est surévalué ou sous-évalué par rapport à sa valeur juste à des niveaux extrêmes.
Cet indicateur utilise la valeur marchande de Bitcoin (prix x offre en circulation) et la valeur réelle (prix moyen du dernier mouvement de chaque Bitcoin x offre en circulation), et calcule le Z-Score entre eux, identifiant les valeurs extrêmes.
Historiquement, BTC/USD a formé des sommets de cycle dans les semaines suivant le pic de ce ratio. On s'attend à ce que cet indicateur atteigne au moins 4 cette fois-ci ; si cela dépasse ce niveau, il est temps de commencer à étudier d'autres indicateurs de sortie.
Une version plus intéressante de cet indicateur, peu connue, est le MVRV des baleines (détenant de 1000 à 10 000 BTC), voir ci-dessous :
Source : https://chainexposed.com/AddressWhaleMVRV.html
VAPLI et Decay Oscillator
L'indice ajusté par la volatilité de la loi de puissance (VAPLI) est basé sur le concept de loi de puissance, utilisé pour mesurer l'écart entre le prix du Bitcoin et la courbe de loi de puissance ajustée, et ajusté en fonction de la volatilité pour tenir compte de l'évolution de la structure du marché au fil du temps. En consultant le graphique ci-dessous, on peut voir que la période où cet indice a atteint 100 puis s'est retourné et a commencé à descendre coïncide avec le sommet du cycle. Actuellement, ce chiffre a à nouveau franchi 100.
Source des données : https://www.bitcoingoodfiatbad.com/charts/power-law-volatility-adjusted-index
Semblable à la loi de puissance ajustée par la volatilité, le canal de déclin du Decay Oscillator ci-dessous a été modélisé par Sminston With. Les pics de cet oscillateur ont presque verrouillé le sommet des cycles précédents en quelques jours, mais il n'y a manifestement aucun moyen de déterminer où il atteindra réellement son sommet en temps réel : cependant, lorsque cet indicateur atteint plus de 90 %, puis examinez d'autres signaux de sortie, la probabilité de se rapprocher de l'endroit où vous souhaitez sortir atteint 95 %. Actuellement, cet indicateur est toujours inférieur à 60 %, ce qui indique que ce cycle de marché est encore en phase de hausse.
Multiple de Mayer
Le multiple de Mayer est un multiple du 200 dMA lors des transactions de prix. Bien que le graphique ci-dessus soit utile, il est en réalité plus utile de le normaliser, étant donné que la volatilité diminue avec le temps. Le graphique ci-dessous montre l'indicateur de multiple de Mayer ajusté. Il n'a pas encore atteint les sommets historiques par rapport au 200 dMA, en fait, il n'est même pas encore revenu au sommet de mars 2024. On s'attend à dépasser le sommet de mars 2024, se dirigeant vers la zone de 0,9 :
Source des données : https://www.tradingview.com/script/FFu4JD8k-Mikolaj-Zakrzowski-Adjusted-Mayer-Multiple/
NUPL
NUPL, c'est-à-dire les profits/pertes non réalisés nets, utilise la valeur marchande et la valeur réalisée (comme souligné dans la section Z-Score MVRV ci-dessus), soustrayant la valeur réalisée de la valeur marchande. Ensuite, cela est divisé par la capitalisation boursière, la formule étant : (capitalisation boursière - valeur réalisée) / capitalisation boursière.
Ce graphique permet de visualiser le sentiment du marché et la phase de cycle de marché dans laquelle il pourrait actuellement se trouver. Historiquement, lorsque l'on s'approche ou dépasse 75%, le sommet du cycle n'est pas loin.
Prix terminal
Le prix terminal est un outil créé par l'analyste Checkmate. Pour calculer cet indicateur, il faut diviser le nombre de jours de destruction de Bitcoin par l'offre actuelle de Bitcoin et son temps de circulation. Cela est considéré comme le "prix de transfert", le prix de transfert étant multiplié par 21.
L'utilisation est très simple, il s'agit d'une zone de référence, espérant s'assurer que la position est ajustée proportionnellement - maintenant son prix est de 180 000 $. Cela ne signifie pas qu'il faille attendre 180 000 $ pour sortir de toute exposition à long terme, mais cela doit être utilisé en conjonction avec tous les autres indicateurs de sortie. Lors de la recherche de signaux de sortie, il est nécessaire de prêter davantage attention aux autres indicateurs on-chain déjà discutés.
Multiple MA de 4 ans
Le multiple MA de 4 ans est très simple : tracez la moyenne mobile de 4 ans et calculez à quel point le prix s'écarte de ce multiple. Historiquement, les pics au-dessus du MA de 4 ans étaient de 4,5 fois, mais lorsque ce multiple approche 4, il est nécessaire de commencer à surveiller tous les autres indicateurs de sortie.
RSI de 22 jours
L'indicateur RSI de 22 jours est très utile, et il est également possible d'utiliser le RSI de 2 semaines ou mensuel, mais le RSI de 22 jours est particulièrement clair pour les points de volatilité majeurs. En fait, chaque fois que le RSI de 22 jours atteint un pic supérieur à 90, le sommet du cycle se forme dans les 22 jours suivants (à l'exception du pic du 21 novembre).
Vous pouvez vous référer au RSI de 22 jours de BTC, lorsque cet indicateur est supérieur à 90, vous pouvez sortir de votre position dans les 3 à 6 semaines suivantes :
Classement des applications Coinbase / Phantom / Moonshot
Il existe maintenant de nombreuses preuves soutenant le cycle de vie des cryptomonnaies, le classement de l'application Coinbase étant au premier rang des "toutes les applications", ce qui est un signal clair indiquant que nous sommes en période de sommet du cycle.
Phantom et Moonshot peuvent servir de signaux potentiels. Être classé premier dans toutes les applications sera sans aucun doute un indicateur de sortie. En général, les tendances de classement de l'application Coinbase atteignent des sommets et des creux lors des derniers mois du cycle, et lorsque cela est classé premier dans toutes les applications, un sommet majeur se produit souvent en moins de 4 semaines. Cet indicateur doit également être utilisé en conjonction avec d'autres indicateurs.
Il est possible d'utiliser AppFigures pour suivre en temps réel, ou de suivre des robots comme le classement de l'application Coinbase pour obtenir des mises à jour quotidiennes. Bitcoindata21 fournit également des mises à jour régulières avec une analyse de sentiment.
Tendances de recherche
Les tendances de recherche Google peuvent être utilisées pour déterminer le sentiment du marché et comprendre ce qui intéresse le grand public à un moment donné, mais la plupart des mots-clés recherchés sont très superficiels, comme "bitcoin" ou "cryptomonnaie". Vous devez être plus précis pour obtenir de vrais signaux. Par exemple : MOT DE PASSE BINANCE, CRYPTO LA MOINS CHÈRE, APPLICATION CRYPTO, COINMARKETCAP, ACHETER CRYPTO, PRIX CRYPTO, etc.
CAPITALISATION DU TOP X
C'est une méthode d'évaluation du cycle de marché qui a été surveillée depuis 2020, et elle a été très utile pour suivre le pic du cycle de mi-2021. Si l'on s'attend à une croissance à long terme des cryptomonnaies, on s'attend à ce que la capitalisation boursière augmente dans son ensemble. Quelle que soit la valeur des pics des TOP 10, TOP 25 ou TOP 100 des tokens du cycle précédent, ce cycle sera dépassé avant l'arrivée du pic.
Par exemple, lors du cycle précédent, pour entrer dans le top 100 des pics de novembre 2021, il fallait atteindre une capitalisation boursière d'environ 1,2 milliard de dollars. Aujourd'hui, pour entrer dans le top 100 de Coinmarketcap, la capitalisation boursière doit atteindre 1,25 milliard de dollars. Actuellement, elle a légèrement dépassé le pic du cycle précédent. Selon l'analyse de la capitalisation boursière totale, l'attente conservatrice est que, avant le sommet du cycle, la capitalisation boursière des 100 premiers tokens doit atteindre au moins environ 2 milliards de dollars. Une fois que cette zone est atteinte, il ne fait aucun doute qu'il faut commencer à chercher des opportunités de sortie.
Différentiel annualisé sur 3 mois
Le différentiel annualisé sur 3 mois n'est qu'un moyen rapide d'obtenir un aperçu de la bulle du marché des produits dérivés, mais il aide davantage à souligner quand il convient de réduire prudemment le risque, plutôt que de sortir complètement de son portefeuille d'investissement au comptant lors des périodes de sommet de cycle anticipées. Néanmoins, historiquement, lorsque le différentiel annualisé sur 3 mois dépasse 30 %, la situation commence à devenir dangereuse. Parce que le degré de bulle des produits dérivés augmente à mesure que l'on s'approche du sommet du cycle (voire du sommet intermédiaire) plutôt que de diminuer.
