Source de l'article : Felix
Auteur : Ostium, analyste crypto
Traduit par : Felix, PANews
Cet article présentera 12 outils de détermination de cycle et indicateurs de sortie, dont la plupart sont peu connus. Voici les détails :
Cycle PI
L'indicateur de sommet de cycle PI a réussi à capturer les trois premiers sommets de cycle. Cet indicateur utilise la moyenne mobile de 111 jours (dMA) et le prix à 2 fois la moyenne mobile de 350 jours. Au cours des trois derniers cycles, lorsque la moyenne mobile de 111 jours a franchi 2 fois la moyenne mobile de 350 jours, cela a marqué le sommet du cycle BTC/USD. On l'appelle le sommet de cycle PI, car 350/111 = 3,153, ce qui n'est pas très éloigné de 3,142.
On s'attend à ce que ce soit peut-être différent cette fois-ci, car le prix de croisement attendu dépassera 400 000 dollars (difficile à réaliser), mais on peut s'attendre à une dernière phase d'excitation après que le Bitcoin atteigne le double de la moyenne mobile de 350 jours (actuellement environ 126 000 dollars).
MVRV Z Score
Un autre indicateur on-chain déjà mentionné est le MVRV Z-Score, qui est un outil pour évaluer les périodes de bulle extrême. Le MVRV Z-Score peut aider à identifier si le Bitcoin est potentiellement surévalué ou sous-évalué par rapport à sa valeur intrinsèque.
Cet indicateur utilise la valeur marchande du Bitcoin (prix x offre en circulation) et la valeur réelle (prix moyen du dernier mouvement de chaque Bitcoin x offre en circulation), et calcule le Z-Score entre eux, identifiant les valeurs extrêmes.
Historiquement, le BTC/USD a formé des sommets de cycle dans les semaines suivant le pic de ce ratio. On s'attend à ce que cet indicateur atteigne au moins 4 au cours de ce cycle ; si c'est au-dessus de ce niveau, on peut commencer à examiner d'autres indicateurs de sortie.
Une version plus intéressante de cet indicateur, peu connue, est le MVRV des baleines (détenant de 1000 à 10 000 BTC), voir le graphique ci-dessous :
Source des données
VAPLI et Oscillateur de Décroissance
L'indicateur Volatility Adjusted Power Law Index (VAPLI) est basé sur le concept de loi de puissance et sert à mesurer l'écart entre le prix du Bitcoin et la courbe de puissance ajustée, en tenant compte de la volatilité pour prendre en compte l'évolution de la structure du marché au fil du temps. En regardant le graphique ci-dessous, on peut voir que la période où l'indice a poussé vers 100 puis a commencé à descendre coincide avec le sommet du cycle. Actuellement, ce chiffre a de nouveau franchi 100.
Source des données
Similaire à la loi de puissance ajustée par la volatilité, le canal de décroissance de la loi de puissance (Decay Oscillator) ci-dessous a été modélisé par Sminston With. Le sommet de cet oscillateur a presque verrouillé les sommets des premiers cycles en quelques jours, mais il n'y a manifestement aucun moyen de déterminer en temps réel où cela atteindra son sommet : cependant, lorsque cet indicateur atteint plus de 90 %, et puis en regardant d'autres signaux de sortie, la probabilité d'être proche de votre position de sortie souhaitée atteint 95 %. Actuellement, cet indicateur est encore en dessous de 60 %, ce qui indique que ce cycle de marché est encore en phase d'augmentation :
Mayer Multiple
Le Mayer Multiple est le multiple de la moyenne mobile de 200 jours au moment de la transaction. Bien que le graphique ci-dessus soit utile, le normaliser est en réalité plus utile, car la volatilité diminue avec le temps. Le graphique ci-dessous montre l'indicateur ajusté du Mayer Multiple. Nous n'avons pas encore atteint les sommets historiques par rapport à la moyenne mobile de 200 jours, en fait, nous ne sommes même pas encore revenus au sommet de mars 2024. Nous espérons dépasser le sommet de mars 2024 en nous dirigeant vers la zone de 0,9 :
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NUPL
NUPL, c'est-à-dire le bénéfice/perte non réalisé net, utilise la valeur marchande et la valeur réalisée (comme souligné dans la section MVRV Z Score ci-dessus), en soustrayant la valeur réalisée de la valeur marchande. Puis divisé par la capitalisation boursière, la formule est : (capitalisation boursière - valeur réalisée) / capitalisation boursière.
Ce graphique peut donner une bonne idée du sentiment du marché et de la phase du cycle de marché dans laquelle nous pourrions être actuellement. Historiquement, lorsque nous approchons ou dépassons 75 %, le sommet du cycle n'est pas loin.
Prix terminal
Le Terminal Price est un outil créé par l'analyste Checkmate. Pour calculer cet indicateur, il faut diviser le nombre de jours de Bitcoin détruits par l'offre de Bitcoin existante et son temps de circulation. Cela est considéré comme le "prix de transfert", multiplié par 21.
L'utilisation est très simple, il s'agit d'une zone de référence, espérant s'assurer que la position est ajustée en proportion - maintenant son prix est de 180 000 dollars. Cela ne signifie pas qu'il faille attendre 180 000 dollars pour sortir de toute exposition à long terme, mais de l'utiliser en conjonction avec tous les autres indicateurs de sortie. Lors de la recherche de signaux de sortie, il est nécessaire de se concentrer davantage sur les autres indicateurs on-chain déjà discutés.
Multiple de la moyenne mobile de 4 ans
Le multiple de la moyenne mobile de 4 ans est très simple : tracer la moyenne mobile de 4 ans et calculer l'écart de prix par rapport à ce multiple. Historiquement, les pics ont dépassé 4,5 fois la moyenne mobile de 4 ans, mais lorsque ce multiple se rapproche de 4, il est temps de commencer à prêter attention à tous les autres indicateurs de sortie :
RSI de 22 jours
L'indicateur RSI de 22 jours est très utile, bien sûr, vous pouvez également utiliser le RSI de 2 semaines ou mensuel, mais le RSI de 22 jours est particulièrement clair pour les principaux points de volatilité. En fait, chaque fois que le RSI de 22 jours atteint un sommet au-dessus de 90, le sommet du cycle se forme dans les 22 jours suivants (à l'exception du sommet du 21 novembre).
On peut se référer au RSI de 22 jours du BTC, lorsque cet indicateur est supérieur à 90, il est possible de sortir de la position dans les 3 à 6 semaines suivantes :
Classement des applications Coinbase / Phantom / Moonshot
Actuellement, il existe de nombreuses preuves de soutien liées au cycle de vie des cryptomonnaies, le classement de l'App Store de Coinbase étant au premier rang dans "toutes les applications", ce qui est un signal clair indiquant que nous sommes à un moment de sommet de cycle.
Phantom et Moonshot peuvent servir de signaux potentiels. Être premier dans toutes les applications serait un indicateur de sortie indiscutable. En général, les tendances de classement de l'App Store de Coinbase connaissent des pics et des creux dans les derniers mois du cycle, et lorsqu'il est premier dans toutes les applications, un sommet majeur se produit souvent en moins de 4 semaines. Cet indicateur doit également être utilisé en conjonction avec d'autres indicateurs.
Vous pouvez suivre en temps réel avec AppFigures ou suivre des bots comme le classement de l'App Store de Coinbase pour des mises à jour quotidiennes. Bitcoindata21 propose également des mises à jour régulières avec une analyse de sentiment.
Tendances de recherche
On peut utiliser Google Trends pour déterminer le sentiment du marché et comprendre ce qui intéresse le grand public à un moment donné, mais la plupart des mots-clés recherchés sont très basiques, comme "Bitcoin" ou "cryptomonnaie". Vous devez être plus spécifique pour réellement obtenir des signaux. Par exemple : BINANCE LOGIN, CHEAPEST CRYPTO, CRYPTO APP, COINMARKETCAP, BUY CRYPTO, CRYPTO PRICES, etc.
TOP X en capitalisation boursière
C'est une méthode d'évaluation des cycles de marché qui est suivie depuis 2020, elle est très utile pour suivre le pic du cycle de mi-2021. Si l'anticipation est une croissance à long terme des cryptomonnaies, alors une croissance globale de la capitalisation boursière est attendue. Quelles que soient les valeurs maximales des 10, 25 ou 100 principales cryptomonnaies du cycle précédent, ce cycle sera dépassé avant que le pic n'arrive.
Par exemple, lors du dernier cycle, pour entrer dans le top 100 des sommets de novembre 2021, une capitalisation boursière d'environ 1,2 milliard de dollars était nécessaire. Aujourd'hui, pour entrer dans le top 100 de Coinmarketcap, une capitalisation boursière de 1,25 milliard de dollars est nécessaire. Nous avons déjà légèrement dépassé le pic du cycle précédent. Selon la perspective de la capitalisation boursière totale, une prévision conservatrice est que, avant le sommet du cycle, la capitalisation boursière des 100 premiers devrait atteindre au moins environ 2 milliards de dollars. Une fois que nous atteindrons cette zone, il ne fait aucun doute qu'il sera temps de commencer à chercher des opportunités de sortie.
Différentiel annualisé de 3 mois
Le différentiel annualisé de 3 mois est simplement une méthode rapide pour comprendre la bulle sur le marché des dérivés, mais il aide davantage à souligner quand il faut être prudent et réduire le risque, plutôt que de sortir complètement du portefeuille d'actifs au moment du sommet de cycle attendu. Néanmoins, historiquement, lorsque le différentiel annualisé de 3 mois dépasse 30 %, la situation commence à devenir dangereuse. En effet, le niveau de bulle des dérivés augmente en s'approchant du sommet du cycle (voire du sommet intermédiaire) plutôt que de diminuer.
Source des données
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