La communauté Aave est coincée entre le marteau et l'enclume après que le groupe de contributeurs Aave Chan a préconisé de retenir les services de prêt de la chaîne de points de vente de Polygon. Cette décision fait suite à une autre demande de la communauté Polygon d'utiliser plus d'un milliard de dollars d'actifs de pont pour générer du rendement.
Marc Zeller, fondateur d'Aave Chan, a proposé de ralentir les processus de prêt d'Aave pour le protéger d'éventuels problèmes de sécurité futurs.
Sa proposition prévoyait des mesures strictes pour atténuer les risques sur les marchés de prêt d'Aave sur le réseau PoS de Polygon. Il s'agissait notamment d'établir un ratio prêt/valeur de 0 % pour tous les actifs et d'augmenter le facteur de réserve à 85 %, de décourager les dépôts futurs ou d'interdire aux clients d'emprunter sur leur garantie.
Marc Zeller a affirmé : « Ces ajustements sont une réponse à une proposition à venir qui aura un impact significatif sur les profils de risque des actifs pontés au sein du réseau Polygon. »
Aave est la plus grande application décentralisée de Polygon en termes de valeur totale verrouillée, avec plus de 466 millions de dollars de dépôts PoS. Cela démontre qu'il s'agit d'un coup dur pour Polygon ; qu'est-ce que cela implique pour les deux entités ?
Proposition d'Aave Chan à la communauté Aave
Marc Zeller a demandé que les paramètres de risque soient ajustés pour les versions 2 et 3 des protocoles Aave sur la chaîne Polygon PoS afin de réduire les risques associés à l'utilisation de pièces stables de pont et de créer un rendement si la proposition de Polygon est acceptée.
Allez Labs, en collaboration avec les protocoles DeFi Morpho et Yearn, a présenté la proposition qui est responsable de la réflexion d'Aave sur le retrait.
Ils ont élaboré une proposition d'amélioration pré-Polygon qui nécessite environ 1,3 milliard de dollars de réserves de pièces stables provenant du pont Polygon PoS à déployer dans divers protocoles de prêt pour des stratégies de rendement.
Marc Zeller, lui, s'oppose au projet. Il souligne les risques potentiels liés à la réhypothèque des dépôts des utilisateurs du pont canonique.
Il a expliqué son observation selon laquelle cette pratique pourrait poser des risques de sécurité importants pour le pont et exposer les dépôts à des créances potentiellement douteuses lorsqu'ils sont investis dans des pools de liquidités au sein de DeFi ou de protocoles de prêt.
En outre, Marc Zeller a affirmé que la stratégie de génération de rendement de Polygon pourrait être plus risquée que les stratégies plus sûres employées par d’autres chaînes, telles que le dépôt d’ETH dans des protocoles de jalonnement liquide ou de DAI dans le module de taux d’épargne de MakerDAO, car ces rendements ne sont pas soumis aux créances irrécouvrables.
La proposition a suscité une dispute au sein de la communauté Polygon
La proposition suggère un déploiement très progressif de la liquidité relais pour l'USDC, l'USDT et le DAI dans un coffre-fort ERC-4626 correspondant. Toutes les réserves du coffre-fort doivent être stockées dans le sUSDS de Maker, le conteneur de rendement canonique pour l'écosystème Maker, sur DAI.
Source : proposition Aave
La communauté Polygon est assurée qu'elle pourra utiliser le tableau de bord de liquidité du pont et les API pour voir la liquidité du pont, les flux et transactions quotidiens, ainsi que d'autres mesures.
En l'absence de wrappers de rendement natifs, les coffres Morpho doivent servir de source de rendement standard pour l'USDC et l'USDT. Ils doivent également servir de sources de rendement principales pour les garanties de pont organisées par Allez Labs.
En outre, tous les choix de prise de risque visant à augmenter la capitalisation boursière et à établir de nouveaux marchés doivent être soumis à un délai de 72 heures.
Le Conseil du Protocole Polygon conservera son droit de veto via la fonction de gardien. D'autre part, Allez devra effectuer une analyse de risque sur les actifs et publier ses recommandations sur le forum.
Ensuite, tout le rendement généré doit être dirigé vers un nouveau programme d'incitations de l'écosystème Polygon géré par Yearn. Yearn prévoit de créer 3 coffres-forts de l'écosystème Polygon pour l'USDC, l'USDT et le DAI dont les dépôts seront déployés sur Polygon PoS et AggLayer DeFi.
De plus, le rendement généré par les stratégies Morpho Markets et sUSDS doit être utilisé pour récompenser les déposants de ces nouveaux coffres-forts Yearn de l'écosystème Polygon.
Morpho est un concurrent d'Aave ; cela pourrait-il être un moyen de faire disparaître l'entité ?
Le point de vue de la communauté
Un utilisateur a déclaré : « Soyons clairs : vous voulez que les détenteurs de pièces stables qui font confiance à Polygon avec leurs actifs supportent de nombreux niveaux de risque et transfèrent ensuite la récompense de ce risque à… un autre ensemble de parties prenantes ? »
Il a ajouté : « Les détenteurs de stablecoins cherchent à minimiser les risques. Vous créeriez un grand pot de miel avec les actifs de ces détenteurs peu enclins au risque et ne leur donneriez aucune récompense pour cela ? Et vous vous attendez toujours à ce qu’ils utilisent la chaîne ? C’est une proposition ridicule et j’espère qu’elle sera rejetée pour le bien de l’écosystème Polygon. »
Un autre utilisateur a déclaré : « Je soutiens fortement l’orientation proposée par ce pré-PIP et la conversation qui, je l’espère, en sortira lors des prochains PPGC. »
Bien que la majorité des individus soient opposés aux projets risqués, c'est pourquoi la communauté a rejeté plusieurs propositions, le projet est toujours en cours, car ils continuent d'apporter des réponses à ceux qui hésitent.
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