TLDR
MicroStrategy rejoindra l'indice Nasdaq 100 lors du rééquilibrage de décembre 2024
La capitalisation boursière de l'entreprise a atteint 97,94 milliards de dollars, la rendant 40e plus grande sur le Nasdaq
Le prix de l'action a augmenté de 505 % en 2024, soutenu par des avoirs en Bitcoin d'une valeur de 42 milliards de dollars
L'entreprise a dépensé 23,41 milliards de dollars en Bitcoin à un prix moyen de 58 200 dollars
L'inclusion donne une exposition à de grands ETF comme le QQQ d'Invesco (352 milliards de dollars d'actifs sous gestion)
La bourse Nasdaq a annoncé que MicroStrategy rejoindra son prestigieux indice Nasdaq 100 dans le cadre de son rééquilibrage annuel de décembre. L'entreprise de renseignement commercial, qui est devenue connue pour ses importants avoirs en Bitcoin, sera ajoutée à l'indice des principales entreprises non financières le 23 décembre 2024.
La capitalisation boursière de MicroStrategy a atteint 97,94 milliards de dollars, consolidant sa position en tant que 40e plus grande entreprise sur la bourse Nasdaq. Cette croissance remarquable fait suite à une augmentation de 505 % du prix de l'action de l'entreprise depuis janvier 2024, lorsque sa valeur marchande était d'environ 15 milliards de dollars.
L'ascension de l'entreprise vers la notoriété découle de sa stratégie d'acquisition agressive de Bitcoin, qui a commencé en août 2020. Au cours des quatre dernières années, MicroStrategy a investi 23,41 milliards de dollars en Bitcoin, acquérant la cryptomonnaie à un prix moyen de 58 200 dollars par pièce.
À des prix de marché actuels, avec le Bitcoin se négociant à 102 800 dollars, les avoirs en cryptomonnaie de MicroStrategy sont évalués à 42 milliards de dollars. Cela représente un retour sur investissement substantiel pour l'entreprise, qui a principalement financé ses achats de Bitcoin par le biais de notes de dette.
L'inclusion dans l'indice Nasdaq 100 ouvre de nouvelles portes pour MicroStrategy en termes d'exposition à l'investissement. L'indice est suivi par plusieurs grands fonds négociés en bourse (ETF), notamment le fonds de confiance QQQ d'Invesco, qui gère des actifs d'une valeur de 352 milliards de dollars.
D'autres fonds qui suivent le Nasdaq 100 incluent l'iShares NASDAQ 100 UCITS ETF. Ces véhicules d'investissement achètent automatiquement des actions des entreprises incluses dans l'indice, créant ainsi potentiellement une nouvelle demande pour l'action de MicroStrategy.
Cependant, le système de pondération utilisé par ces ETF signifie que les petites entreprises reçoivent proportionnellement moins d'investissement. Par exemple, les 10 plus grandes entreprises du Nasdaq 100 représentent 53,1 % du portefeuille d'Invesco QQQ ETF, les 90 entreprises restantes partageant le reste.
La décision d'inclure MicroStrategy s'inscrit dans le cadre du remaniement annuel par le Nasdaq de ses 100 plus grandes entreprises non financières par capitalisation boursière. Ce processus garantit que l'indice continue de représenter les plus grandes entreprises les plus activement échangées cotées en bourse.
L'activité principale de MicroStrategy reste axée sur la fourniture de technologies et de solutions de renseignement commercial. Cependant, les avoirs en Bitcoin de l'entreprise représentent désormais une part majeure de sa valeur marchande.
Cette transformation soulève des préoccupations potentielles concernant la position à long terme de l'entreprise dans l'indice. Si les avoirs en Bitcoin deviennent la principale source de valeur de MicroStrategy, cela pourrait entraîner une reclassification en tant qu'entreprise financière, ce qui la rendrait inéligible pour le Nasdaq 100.
Le parcours de l'entreprise, passant de fournisseur de logiciels traditionnel à entreprise technologique détenant du Bitcoin, représente une évolution unique dans la gestion de la trésorerie d'entreprise. Depuis le début de sa stratégie d'acquisition de Bitcoin, MicroStrategy a constamment augmenté ses avoirs tant lors des hausses que des baisses du marché.
Le moment des achats de Bitcoin par MicroStrategy s'est avéré avantageux, le prix de la cryptomonnaie ayant considérablement augmenté depuis que l'entreprise a commencé à l'accumuler. Le prix d'achat moyen de 58 200 dollars se situe bien en dessous des valeurs de marché actuelles.
La performance boursière de MicroStrategy en 2024 reflète à la fois la valeur croissante de ses avoirs en Bitcoin et l'intérêt accru des investisseurs pour les entreprises ayant une exposition à la cryptomonnaie. L'augmentation de 505 % de l'action depuis janvier 2024 a dépassé même l'appréciation du prix du Bitcoin pendant la même période.
Le rééquilibrage du 23 décembre marquera la première inclusion de MicroStrategy dans l'indice Nasdaq 100. Cette addition intervient à un moment où le Bitcoin se négocie près de ses niveaux les plus élevés, contribuant à l'augmentation de la capitalisation boursière de l'entreprise.
Le volume de transactions des actions de MicroStrategy a également augmenté tout au long de 2024, alors que de plus en plus d'investisseurs utilisent l'action comme un proxy pour l'exposition au Bitcoin par le biais des marchés boursiers traditionnels.
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