BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde et opérateur de l'ETF iShares Bitcoin Trust très réussi, a conseillé aux investisseurs de maintenir une approche conservatrice lors de l'ajout de Bitcoin à leurs portefeuilles. Bien qu'il gère un montant impressionnant de 53,8 milliards de dollars d'actifs via son ETF Bitcoin, la société suggère de limiter l'exposition à la cryptomonnaie à seulement 1-2% de la valeur totale d'un portefeuille.
Équilibrer Opportunité et Risque
Dans un rapport récent, BlackRock a comparé les investissements en Bitcoin à la détention d'actions technologiques de premier plan : une démarche potentiellement lucrative mais intrinsèquement risquée. Les auteurs—Samara Cohen, Paul Henderson, Robert Mitchnick et Vivek Paul—ont souligné la volatilité du Bitcoin et l'absence de flux de trésorerie comme des facteurs contribuant à son profil de risque.
« Au cours de sa courte histoire, le Bitcoin a connu à la fois des hausses dramatiques et des ventes massives », a déclaré le rapport. « Cette volatilité, ainsi que les caractéristiques uniques du Bitcoin, soulève des questions sur son rôle dans des portefeuilles diversifiés. »
Le rapport a souligné que bien que l'adoption du Bitcoin puisse rendre l'actif moins risqué à l'avenir, cela pourrait également diminuer son potentiel d'augmentations exponentielles de prix. BlackRock voit la croissance de la cryptomonnaie comme principalement motivée par l'adoption plutôt que par des rendements financiers intrinsèques.
Le Rôle du Bitcoin dans des Portefeuilles Multi-Actifs
Les conseils de BlackRock visent les investisseurs construisant des portefeuilles multi-actifs, plutôt que d'approuver le Bitcoin pour tous les participants du marché. La société positionne le Bitcoin comme une classe d'actifs unique, attirant ceux qui recherchent une diversification et une couverture contre d'éventuelles crises financières, telles que des problèmes de dette souveraine.
Cette recommandation conservatrice s'aligne avec la perspective plus large de BlackRock sur le Bitcoin en tant qu'actif naissant et spéculatif, mieux adapté à ceux prêts à équilibrer ses récompenses potentielles élevées contre des risques significatifs.
L'ETF Bitcoin de BlackRock : Un élément déclencheur
L'ETF iShares Bitcoin Trust est devenu une force dominante sur le marché crypto depuis son lancement en janvier. Approuvé aux côtés de 10 autres ETFs Bitcoin par la Commission des valeurs mobilières et des échanges des États-Unis (SEC), l'ETF de BlackRock a constamment attiré le plus d'investissements et de volumes de transactions, surpassant ses concurrents.
Le succès de l'ETF souligne la légitimité croissante du Bitcoin parmi les investisseurs institutionnels, en particulier comme couverture contre l'instabilité macroéconomique. L'entrée de BlackRock dans l'espace crypto en 2024 a créé des ondes de choc sur le marché, marquant un tournant pour l'adoption du Bitcoin à Wall Street.
Regarder vers l'avenir
Bien que BlackRock reconnaisse la nature spéculative du Bitcoin, sa recommandation prudente d'une allocation de portefeuille de 1-2% reflète la vision de la société selon laquelle la cryptomonnaie pourrait offrir des avantages significatifs en matière de diversification. Cependant, le gestionnaire d'actifs reste clair : le Bitcoin n'est pas une solution universelle et doit être abordé avec des attentes mesurées.
