Selon le dernier rapport de la plateforme d'analyse blockchain CryptoQuant, l'Ethereum (ETH) pourrait être sur le point de connaître un moment historique, franchissant pour la première fois la barre des 5 000 dollars. Les variations de l'offre et de la demande ainsi que les conditions de développement du réseau sont des facteurs clés qui poussent le prix de l'Ethereum à la hausse, la demande d'ETF au comptant en forte augmentation et le resserrement de l'offre étant particulièrement critiques.
L'augmentation de la demande d'ETF, la confiance des investisseurs se renforce
Depuis son lancement en juillet 2024, la détention d'ETF au comptant d'Ethereum n'a cessé d'augmenter, montrant l'intérêt marqué du marché pour l'ETH. Selon les données de CryptoQuant, la détention totale d'ETF Ethereum sur le marché américain est passée de 2,716 millions d'ETH en septembre 2024 à 3,41 millions d'ETH, atteignant un nouveau sommet historique. Cela reflète non seulement la reprise progressive de la confiance des investisseurs, mais indique également que l'ETF au comptant est devenu un outil important pour attirer des fonds dans un contexte d'incertitude sur le marché.
L'augmentation de la demande d'ETF au comptant offre un soutien solide au prix de l'ETH. Les achats d'ETF réduisent directement l'offre en circulation sur le marché, créant une pression d'achat évidente qui jette les bases d'une hausse des prix.
L'effet de resserrement de l'offre se renforce, le taux de destruction continue d'augmenter
En plus de l'augmentation de la demande, la situation de l'offre d'Ethereum est également favorable à la hausse des prix. Les dernières données montrent que l'offre totale d'Ethereum atteint 120 millions d'ETH, mais le volume moyen de destruction quotidienne augmente régulièrement. Depuis septembre, le taux de destruction a bondi de 80 ETH par jour en août à plus de 2 700 ETH. Cela est principalement dû à l'augmentation de l'activité sur le réseau Ethereum et à l'essor de l'utilisation des applications décentralisées (dApp).
Lorsque la quantité d'ETH détruite dépasse le volume d'émission nouvellement créé, le marché subit une situation de déflation, aggravant la tension sur l'offre. Cet état de tension pourrait fournir un soutien supplémentaire au prix de l'ETH, surtout en cas d'augmentation de l'utilisation du réseau.
L'ETH pourrait franchir des sommets historiques
Le modèle d'évaluation de CryptoQuant montre que le plafond du "prix réel" de l'Ethereum est actuellement d'environ 5 200 dollars, équivalent aux sommets de la bulle de 2021. Si les tendances actuelles de l'offre et de la demande se poursuivent, il est très probable que l'ETH franchisse la barre des 5 000 dollars, voire défie des prix plus élevés.
En résumé, l'Ethereum se trouve dans une situation favorable avec une demande forte et un resserrement de l'offre. La demande d'ETF au comptant continue de croître, associée à une activité réseau dynamique, créant de bonnes conditions pour une hausse du prix de l'ETH. Si cette tendance se poursuit, franchir la barre des 5 000 dollars ne semble pas hors de portée. Pour les détenteurs et les investisseurs, cela pourrait être une opportunité à envisager.