La position courte à effet de levier d'Ethereum sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) a atteint un niveau record, indiquant un fort sentiment baissier sur le marché. Les positions courtes à effet de levier record sont survenues alors que l'intérêt ouvert sur les contrats à terme Ethereum sur le CME a atteint un niveau record de plus d'un million d'ETH.
Dans l'ensemble, l'intérêt ouvert dans Ethereum a augmenté au cours des dernières semaines, atteignant un nouveau record de 6,91 millions d'ETH (27 milliards de dollars) sur toutes les bourses. Bien que l'intérêt ouvert accru indique plus d'activité spéculative, les positions courtes soulèvent des inquiétudes concernant le prix d'ETH.
Les positions courtes d'ETH atteignent de nouveaux sommets sur le CME. Source : Zerohedge
Pendant ce temps, les positions courtes record sur CME suggèrent que les investisseurs institutionnels (fonds spéculatifs) vendent à découvert ETH. Cela a conduit à des spéculations sur le fait que cela soit un trade de couverture, c'est-à-dire que les investisseurs se protègent sur l'ETH au comptant en vendant à découvert ses contrats à terme pour tirer parti des écarts de prix.
Néanmoins, les positions courtes à effet de levier posent un risque de liquidation massive si le prix d'ETH devait augmenter de manière inattendue. Cela pourrait également signifier une pression de vente supplémentaire pour l'actif, car le squeeze à la vente pourrait forcer plus de personnes à devenir prudentes et à réduire leur exposition.
Les analystes on-chain sont optimistes sur ETH en raison de l'augmentation de la demande
Malgré les positions courtes record, de nombreux analystes croient qu'ETH va bientôt augmenter en valeur et pointent vers des signaux on-chain pour prouver leur point. Selon les données de CryptoQuant, Ethereum dépassera probablement 5 000 $, alors que sa bande supérieure de prix réalisé est à 5 200 $. La plateforme d'analyse blockchain note que la demande et l'offre gagnent en force pour réaliser ce scénario.
Il a déclaré :
« La bande supérieure de prix réalisé, actuellement à 5,2k $, correspond au niveau observé lors du pic de la hausse de 2021, signalant un fort potentiel de croissance supplémentaire. »
La plupart de cette demande croissante provient des fonds négociés en bourse (ETF) Ethereum, qui ont récemment vu un plus grand intérêt des investisseurs. L'afflux net dans les ETF s'élève maintenant à 2,268 milliards de dollars malgré les plus de 3,5 milliards de dollars de sorties de Grayscale ETHE. BlackRock ETHA a également plus de 3 milliards de dollars d'afflux après dix jours consécutifs d'afflux. Ces accumulations continues ont alimenté le mouvement à la hausse du prix d'ETH.
Avec l'accumulation croissante, beaucoup croient qu'ETH connaîtra d'énormes gains en 2025. VanEck, dans ses prévisions pour l'année prochaine, a projeté qu'ETH atteindrait 6 000 $, tandis que BitWise était encore plus optimiste, avec une prévision de 7 000 $.
3 700 $ à 3 810 $ est un niveau de support clé pour le prix d'ETH. Source : Ali Martinez
Cependant, savoir si ETH finira même 2024 au-dessus de 4 000 $ dépend encore de sa capacité à maintenir son prix au-dessus de 3 700 $. L'analyste technique Ali Martinez a noté que 3 700 $ à 3 810 $ est l'un des niveaux de support les plus importants d'ETH, car trois millions de portefeuilles ont acheté 4,6 millions d'ETH à ce niveau.
Ethereum connaît une augmentation de la rareté
Pendant ce temps, l'offre d'ETH, qui est actuellement d'environ 120 millions, a également connu un retournement dans le taux de brûlage. Le réseau était au centre d'un débat sur les L2 plus tôt dans l'année en raison des fortes émissions d'ETH sur le réseau L1 et du faible volume de transactions, ce qui a également provoqué une baisse du taux de brûlage.
Cependant, le taux de brûlage quotidien moyen a augmenté à 2 700 ETH, contre 80 ETH en août. Cela signifie que l'offre d'ETH est redevenue déflationniste en raison d'une activité accrue sur le réseau, et beaucoup estiment que cela fera augmenter davantage le prix d'ETH.
La plupart des activités du réseau semblent être en hausse pour Ethereum. Le réseau a enregistré un pic de 8 mois en nouvelles portefeuilles, avec une moyenne de plus de 130 000 nouvelles adresses créées quotidiennement tout au long de décembre, une augmentation de 2,63 % cette semaine. La dernière fois qu'il a vu autant d'activité, c'était en avril.
De plus, les adresses actives sur Ethereum ont également augmenté de 4,24 % cette semaine, tandis que les adresses avec un solde nul ont chuté de 4,06 %.
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