La nuit du 9 au 10 décembre a été témoin de l'un des crashs les plus significatifs sur le marché des cryptomonnaies ces dernières années. En seulement 24 heures, les liquidations ont atteint 1,7 milliard de dollars, affectant plus de 560 000 traders. Les principales victimes étaient des participants utilisant un effet de levier élevé, même à 5x. Cet événement est déjà qualifié de "carnage crypto". Qu'est-ce qui a causé le crash, et que nous réserve l'avenir ?
Causes du crash : Perspectives d'experts
Les experts attribuent le crash à plusieurs facteurs clés :
1. Instabilité macroéconomique.
L'analyste Jamie Coates souligne que l'offre monétaire mondiale (M2) se stabilise, tandis que l'indice du dollar américain (DXY) montre des signes de volatilité trompeuse. Combiné à des conditions financières excessivement strictes, cela crée de l'incertitude pour les marchés.
2. Ventes massives d'investisseurs.
Depuis le 8 novembre, les détenteurs de Bitcoin à long terme ont réduit leurs positions de 827 783 BTC (équivalent à 81,2 milliards de dollars), intensifiant la pression sur le marché.
3. Préoccupations liées à l'informatique quantique.
L'annonce de Google concernant la puce Willow a suscité des craintes concernant la sécurité des algorithmes cryptographiques, déclenchant une vague de panique.
4. Ventes d'actifs du gouvernement du Bhoutan.
La vente de 406 Bitcoins (40 millions de dollars) par le gouvernement du Bhoutan a exercé une pression supplémentaire sur les prix.
5. Corrections historiques pré-halving.
Le Bitcoin connaît souvent des périodes de déclin et d'accumulation avant ses événements de halving.
Que s'est-il passé sur le marché ?
Le prix du Bitcoin a chuté à 90 500 $, l'Ethereum (ETH) est tombé à 3 465 $ et le Solana (SOL) se négociait autour de 200 $. Certains altcoins ont perdu plus de 30 % de leur valeur en seulement 24 heures.
Des liquidations massives de positions à effet de levier ont déclenché une réaction en chaîne qui a approfondi le crash.
Les traders utilisant un effet de levier de 10x ont été les plus touchés, mais même ceux considérant un effet de levier de 5x comme "sûr" ont fait face à des liquidations généralisées. Selon le trader "ltrd", ce sont les plus grandes liquidations depuis 2021.
Prévisions : Qu'est-ce qui vient ensuite ?
Les perspectives à court terme pour le marché des cryptomonnaies restent incertaines. Les analystes de CryptoQuant estiment qu'il est peu probable que le Bitcoin dépasse 100 000 $, car l'intérêt spéculatif sur les échanges diminue.
Cependant, Jamie Coates suggère que le Bitcoin pourrait se redresser et reprendre sa croissance dans les 2 à 3 mois à venir. Les données historiques indiquent que les périodes précédant le halving voient souvent une accumulation d'actifs. De plus, la demande pour les cryptomonnaies reste robuste en raison de la popularité de la finance décentralisée (DeFi) et des NFT.
Les événements récents rappellent l'importance de :
• Analyser les facteurs macroéconomiques. Les traders performants prennent en compte les indicateurs économiques mondiaux.
• Gestion des risques. Utiliser un effet de levier élevé augmente considérablement le risque de liquidation.
• Rester informé. Les annonces des grandes entreprises technologiques ou les actions gouvernementales peuvent avoir des impacts abrupts sur le marché.
Suite à de tels crashs, le marché connaît souvent des rebonds à court terme alors que les participants tentent d'acheter des actifs à des prix plus bas. Cependant, une croissance soutenue nécessite des améliorations de la liquidité mondiale.