En tant que trader SMC, voici comment je pense en regardant le graphique :
1. Niveau psychologique
C'est là où le prix a le plus de liquidité et de volatilité. Les limites et les cibles sont rapidement atteintes. C'est pourquoi j'aime ça.
2. Consolidation (Soutien, Résistance, Blocs d'Ordres)
J'aime imaginer le combat entre les offres et les demandes comme un facteur clé dans les débats du marché, avec des gens discutant souvent si un niveau est bon pour acheter ou vendre. Par exemple, les traders pourraient dire : "J'ai assez de profit, je vais vendre une partie/tout," ou "Je pense qu'il est confirmé d'aller encore plus haut, j'achète maintenant/j'achète plus." Cependant, peu de gens comprennent pourquoi les blocs d'ordres ou les niveaux de soutien/résistance fonctionnent comme des points de rebond de prix.
La consolidation est historique ; vous ne pouvez pas prétendre que le prix est en consolidation s'il ne l'est pas. C'est un point crucial. Lorsque vous observez l'histoire d'une "bataille" qui s'est produite à une certaine plage de prix, vous pouvez réellement retracer cet événement jusqu'à ces niveaux de rebond (blocs d'ordres et soutien/résistance) sur des intervalles de temps plus élevés.
Lorsque vous marquez des blocs d'ordre, un support ou une résistance, vous identifiez des plages de consolidation sur des périodes plus courtes. En tant que trader de détail, j'aborde cela en établissant certains critères de rebond pour déterminer mes niveaux de soutien et de résistance : plus un niveau a rebondi, plus je lui fais confiance.
En tant que trader Smart Money Concept (SMC), plus le combat entre les offres et les demandes a eu lieu à un niveau particulier dans le passé, et plus le prix revisite souvent ce niveau, plus les traders s'attendent à acheter là. Si les acheteurs gagnent finalement la "guerre", ils balayeront tous les vendeurs, poussant le prix au-dessus de ce niveau. Cependant, à un moment donné, les acheteurs s'épuisent, et certains de leurs anciens alliés peuvent se retourner contre eux - ce sont les "vendeurs morts-vivants". Avec des facteurs externes rejoignant le combat, les acheteurs sont rapidement balayés, formant un fort bloc d'ordres et créant un écart de valeur équitable. Le prix chute ensuite considérablement en dessous de la plage, à la recherche de nouveaux acheteurs à "tuer" dans le prochain cycle.
3. Écart de valeur équitable
Le prix bouge si rapidement qu'il laisse beaucoup d'ordres limites derrière. "Il doit être exécuté", disent certaines personnes. Non, le marché ne se soucie pas de votre opinion. Le prix va où il veut, poussé par la majorité de l'argent. Je dirais que l'écart de valeur équitable est relatif, ce que je vois sur un intervalle de 4h ne peut pas être vu sur un intervalle de 1h. Il s'agit de chercher une raison ou une réponse à pourquoi les choses ne se passent pas comme vous l'attendez. Si je vois un écart sur un intervalle de 5 minutes, il est moins probable qu'il soit comblé si l'intervalle de 1 minute n'a pas d'écart. Voici l'affirmation clé : "Lorsque le prix pousse lentement le prix dans une seule direction sur un intervalle de temps inférieur, cela est considéré comme rapide sur un intervalle de temps supérieur, formant ainsi un écart de valeur équitable". Un écart de valeur équitable avec ce critère a de fortes chances d'être comblé de manière "brutale".
Ce que vous voyez sur l'image ci-dessus ce sont des écarts de valeur équitable qui sont "brutalement" atténués. La ligne en pointillés de couleur orange signifie qu'elle est entièrement atténuée (le point le plus bas de l'écart de valeur équitable), tandis que la ligne en pointillés de couleur blanche signifie qu'elle est partiellement atténuée (le prix a touché une petite portion de cet écart de valeur équitable. Si vous regardez attentivement, il y a 3 anciens écarts de valeur équitable qui ont été atténués sur une période de 15 minutes pendant le pic de Bitcoin à 90k. Mais pourquoi n'a-t-il pas rebondi sur les écarts de valeur équitable ? Pourquoi est-il descendu beaucoup plus bas que les écarts de valeur équitable ? Et pourquoi rebondit-il soudainement à 100k en un rien de temps ? Vous vous demandez pourquoi ? Allons à la liquidité.
4. Liquidité
Pour résumer, tout est une question d'offre et de demande, le point clé de la liquidité.
Souvenez-vous de la consolidation dont nous parlions où la guerre des offres et des demandes se produit à un certain niveau ? Cela crée de la liquidité à ces niveaux. La majorité des ordres d'achat et de vente se trouvent toujours dans des niveaux de consolidation (support / résistance). Maintenant, j'aime le formuler ainsi pour que ce soit simple :
Simulation simple de la vente d'un ordre de marché :
Imaginez que vous êtes une personne très riche et que vous souhaitez exécuter un ordre de vente pour 100 lots au prix actuel du Bitcoin de 100k $, mais qu'il n'y a que des ordres d'achat aux niveaux suivants :
$95k : 30 lots
$92k : 20 lots
$90k : 50 lots
Étapes d'exécution :
Ordre de vente au marché à 100k $ :
Vous placez un ordre de vente au marché pour 100 lots au prix actuel de 100k $.
Exécution de l'ordre de vente :
Puisque vous vendez, l'ordre sera apparié avec les ordres d'achat disponibles. Les ordres d'achat disponibles sont à des prix inférieurs, donc vos ordres de vente "mangeront" à travers les ordres d'achat à des prix progressivement plus bas, provoquant une baisse du prix.
Tout d'abord, les 30 lots à 95k $ seront remplis.
Le prix va descendre à 95k $, et il restera 70 lots (100 - 30).
Deuxièmement, les 20 lots à 92k $ seront remplis.
Le prix va descendre encore à 92k $, laissant 50 lots restants (70 - 20).
Troisièmement, les 50 lots à 90k $ seront remplis.
Le prix va descendre encore à 90k $, et l'ordre de vente sera entièrement exécuté (50 - 50 = 0 lots).
Résultat final :
Le prix passe de 100k $ à 90k $ alors que votre ordre de vente consomme les ordres d'achat disponibles à des prix inférieurs.
Le prix final après l'exécution de l'ordre serait de 90k $.
Votre question est perspicace - ce n'est pas aussi compliqué qu'il n'y paraît. Le prix aurait dû rebondir sur ces écarts de valeur équitable, mais les ordres limites n'étaient pas suffisants pour absorber tous les ordres de vente massifs. Les ordres de vente étaient trop importants. Mais pourquoi le prix a-t-il rebondi à 90k $ et est revenu à 100k $? Revenons au point numéro un : niveaux de prix psychologiques. Les ordres limites restants étaient là, que nous pouvons appeler liquidité côté achat. Cependant, gardez à l'esprit que ce niveau n'est pas le seul qui pourrait provoquer un rebond du prix.
Pourquoi le rebond à 90k $ et le retour à 100k $ :
La réduction des ordres de vente massifs:
Les ordres de vente massifs ont été en grande partie absorbés par les écarts de valeur équitable et les niveaux de soutien et de résistance mineurs. Par exemple, s'il n'y avait pas eu d'ordres d'achat à 92k $, le prix aurait probablement chuté encore plus bas que 90k $ jusqu'à ce qu'il trouve d'autres ordres d'achat suffisamment grands (comme 20 lots). C'est pourquoi la liquidité à différents niveaux joue un rôle crucial dans le mouvement des prix.Ordres d'achat massifs à 90k $:
À 90k $, les ordres de vente ont été largement absorbés, et des ordres d'achat massifs ont commencé à s'accumuler à ce prix. Cela peut être vu comme le côté opposé du marché (liquidité côté achat) car la plupart de la pression de vente avait déjà été comblée. Cela a créé un scénario similaire à celui de la simulation ci-dessus mais du côté des achats.
La brutalité de l'atténuation des écarts de valeur équitable :
Maintenant, pour expliquer pourquoi atténuer les écarts de valeur équitable créés par un intervalle de temps inférieur, où le prix se déplace lentement dans une seule direction, est si "brutal" :
Visualisons cela avec le graphique ou le concept auquel vous faites référence.
Remarquez comment le prix monte lentement puis est marqué, ce qui est représenté par un cercle orange. Plus il monte vite, plus les mèches sont grandes.
Maintenant vous voyez, la plupart des mèches brutales se produisent lorsque des intervalles de temps plus grands veulent rechercher plus de liquidité. Gardez toujours à l'esprit que la plupart des ordres ont déjà été remplis dans les niveaux précédents (écarts de valeur équitable, soutien, résistance, blocs d'ordres). Voici l'explication :
Le "combat" entre les offres et les demandes ne s'est pas produit à un niveau fixe assez longtemps. La consolidation est très cruciale, elle reflète un événement historique où la plupart des gens achèteraient et vendraient, ce qui inciterait les gens à acheter ou vendre à ces niveaux à l'avenir. Mais dans ce scénario, les acheteurs et les vendeurs sont presque égaux mais les acheteurs dominent encore, donc cela pousse lentement le prix vers le haut dans cet intervalle de temps. Moins il y a de consolidation, moins il y a de groupes d'acheteurs à ce niveau, donc les ordres d'achat sont très dispersés. Imaginez dans la simulation d'ordres de marché que j'ai fournie, si le lot d'achat n'a que 5 lots tous les 1k $ en dessous comme ceci :
Prix actuel 100k $. Ordre de vente au marché 100 lots.
Acheter à 99k : 5 lots
Acheter à 98k : 5 lots
Acheter à 97k : 5 lots
et ainsi de suite
Alors le prix finira par atteindre 80k $ (100k - 100 / 5* 1k), mais si la consolidation était suffisamment longue, elle peut attirer plus d'acheteurs :
Acheter à 99k : 20 lots
Acheter à 98k : 10 lots
Acheter à 97k : 30 lots
Acheter à 96k : 50 lots
Acheter à 95k : 100 lots
Ensuite, le prix s'arrêtera à 96k.
Maintenant, vous voyez l'image ci-dessus, un grand écart de valeur équitable créé dans l'intervalle de temps quotidien, ce qui signifie que les acheteurs ont dominé le marché, mais cela n'a pas encore été comblé. Maintenant, regardez ce qui se passe à un intervalle de temps inférieur.
Sur des intervalles de temps inférieurs, le prix a tendance à avoir moins d'écarts de valeur équitable non atténués car il a probablement déjà touché et atténué la plupart de ces écarts. Cela nous ramène au point numéro 3 : il n'est pas nécessaire qu'il soit comblé, et le prix suit simplement la majorité des participants au marché.
Maintenant, si le marché veut un jour atténuer un écart de valeur équitable quotidien, considérez le numéro 2 : regardez combien de temps la consolidation a eu lieu. Si la période de consolidation n'était pas suffisamment longue, le prix est moins susceptible de rebondir à ce niveau. Mais si la consolidation a duré suffisamment longtemps, le prix est plus susceptible de rebondir à ce niveau.
Considérez tout cela comme le numéro 4, la liquidité. Et rappelez-vous toujours, cela concerne la probabilité. Vous ne pouvez pas attendre une certitude à 100% dans les mouvements du marché. Essayer de prédire les rebonds du marché avec une certitude absolue est comme moi essayant de prédire si vous voudriez vendre BTC à 100k $ pour 100 lots. Je ne vous connais même pas. En même temps, j'essaie de prédire si vous vendrez 100 lots et s'il y aura suffisamment d'ordres d'achat pour arrêter votre ordre de vente au prix exact que je veux. C'est tout simplement impossible.
À ce stade, après avoir lu cela, j'espère que vous avez une compréhension plus profonde du comportement du marché et que vous pouvez appliquer cet état d'esprit lors de l'analyse des graphiques. Un biais aveugle ne fera que détruire votre trading. Ayez toujours une raison pour laquelle les choses pourraient mal tourner, afin de ne pas prendre de décisions émotionnelles irréalistes qui pourraient faire exploser votre compte.
Maîtriser et intégrer ces concepts changera à jamais votre perception des mouvements de prix sur un graphique.
Ce principe s'applique à tous les intervalles de temps - les marchés sont en effet fractals. Et en ce qui concerne les cryptomonnaies, je crois personnellement que votre fuseau horaire ou les dernières nouvelles n'ont pas autant d'importance que les gens le pensent. Par exemple, prédire les mouvements de prix en fonction de ma configuration est comme essayer de prédire le résultat des prochaines nouvelles CPI. Nous en discuterons plus en détail une autre fois. Suivez pour plus d'informations !