Auteur : Nan Zhi, Odaily Planet Daily

 

Au cours des deux derniers jours, le projet WLFI (World Liberty Fi) de la famille Trump a continuellement augmenté ses participations dans AAVE, la position actuelle valant environ 1,5 million de dollars. Peut-être stimulé par cette nouvelle, l'AAVE a bondi de 20 % en 24 heures et se négociait temporairement à 385 USDT au moment de la publication.

Derrière la bonne performance des prix des devises, nous pouvons constater que les données sur les revenus TVL et les protocoles d’Aave ont atteint de nouveaux sommets dans tous les domaines. Dans le même temps, Emilo, vice-président de l'ingénierie du développeur Aave Avara, a publié à nouveau un long aperçu de la version Aave V4 après 7 mois. Aave a inauguré un nouveau cycle de croissance explosive en termes de prix des produits, des données et des devises. Odaily détaillera ces aspects dans cet article.

Fondamentaux

Aave description des activités

Aave a été fondée en 2017, son prédécesseur étant ETHLend, avec pour activité principale le protocole de prêt, le protocole générant des revenus en prenant une commission sur les intérêts des prêts des utilisateurs. Actuellement, Aave V3 a été déployé sur 11 chaînes.

En dehors du protocole de prêt, Aave a lancé son stablecoin natif GHO, mais son champ d'application est actuellement limité, nous n'en parlerons pas davantage ici.

Données clés du protocole

Selon les données de DefiLlama, le TVL, le prix des jetons et le revenu total du protocole d'Aave ont tous connu une croissance explosive au cours des derniers mois.

  • Le TVL a déjà dépassé le record historique d'octobre 2021, atteignant 22 milliards de dollars ;

  • Le prix du jeton a atteint son point le plus bas de l'année à environ 80 USDT, dépassant au début septembre le sommet de mars de cette année à 140 USDT, commençant à augmenter lentement, avec une croissance explosive à la fin novembre ;

  • Le revenu total du protocole en une seule journée a dépassé le deuxième plus haut point de septembre 2021, frôlant le sommet de fin octobre 2021. Les revenus hebdomadaires ont atteint un niveau record, avec des revenus de 22,97 millions de dollars cette semaine, dépassant MakerDAO au cinquième rang sur le réseau Ethereum et représentant 40 % de ceux d'Uniswap (les revenus totaux sur la chaîne sont en grande partie cohérents avec ceux d'Uniswap).

(Note : le revenu total du protocole fait référence à tous les revenus allant à Aave, dans DefiLlama, le terme est « Fee », et les revenus des utilisateurs sont « Revenue », représentant environ 20 % des revenus totaux du protocole dans Aave.)

Tendances récentes

Les récentes actions d'Aave concernent principalement la promotion de l'étendue des activités et des collaborations, y compris le déploiement d'Aave V3 sur le réseau Linea, des incitations de dépôt pour le PYUSD, et des collaborations avec Balancer, entre autres.

  • Expansion du réseau : il y a 3 jours, Aave a lancé un vote de proposition pour déployer Aave V3 sur Linea, l'accent étant mis sur l'engagement d'Aave DAO à redistribuer tous les programmes de récompense d'airdrop provenant de l'exploitation de liquidité, des incitations de liquidité de niveau deux GHO ou de l'écosystème Linea aux utilisateurs d'Aave. La proposition se termine aujourd'hui à 22 heures, avec un taux de soutien actuel de 100 %.

  • Incitations financières : lancées des incitations de dépôt supplémentaires de 4 % par an pour le PYUSD, qui dureront 6 mois, avec un objectif de montant total de dépôt de 75 millions d'unités. Si le montant des dépôts en PYUSD dépasse cet objectif, l'incitation sera répartie également.

  • Collaboration externe : y compris la coopération avec Balancer pour introduire de la liquidité sur le marché Aave, optimisant les rendements pour les fournisseurs de liquidité ; lancement de stkGHO sur Pendle, etc.

Perspectives du V4

Ce matin, le VP ingénierie d'Aave, Emilo, a publié un long article d'aperçu de la version Aave V4, Aave a retweeté en annonçant que la version V4 arrive bientôt.

Quelles sont les principales modifications du V3 ?

En 2022, Aave a lancé la version V3, dont les modifications clés dans le domaine des protocoles de prêt incluent :

  • Système de portails : permet aux actifs de circuler sans heurts entre les marchés Aave V3 à travers différents réseaux, par exemple, un jeton A peut être brûlé sur Ethereum puis réémis sur Polygon ;

  • Mode efficace (eMode) : permet aux emprunteurs d'atteindre la plus grande capacité d'emprunt à partir de leurs garanties (les catégories d'actifs sont divisées, offrant différents ratios d'emprunt en fonction des types de jetons empruntés) ;

  • Mode isolé : limite l'exposition et le risque des actifs nouvellement listés au protocole en fixant des limites de dettes spécifiques ;

Que veut faire le V4 ?

Selon la proposition de la communauté Aave, le V4 sera construit sur les fonctionnalités réussies de V3 (eMode, mode isolé, etc.), améliorant l'efficacité du capital et renforçant l'intégration avec GHO. Son objectif ultime est de créer une couche financière véritablement immuable et sans permission.

Couche de liquidité unifiée

Le V4 passera d'un design axé sur des marchés isolés et indépendants de V3 à un design plus flexible et entièrement modulaire - ce concept de design est appelé architecture « hub-spoke », qui est une abstraction supplémentaire du concept de portail de la version V3.

La couche de liquidité gère les limites d'approvisionnement et d'emprunt, les taux d'intérêt, les actifs et les incitations, permettant à d'autres modules d'en tirer de la liquidité. Par rapport aux versions précédentes, la nouvelle couche de liquidité permet à Aave DAO d'ajouter de nouveaux modules de prêt à l'avenir et de retirer des anciens modules sans avoir à migrer la liquidité.

Dans cette architecture, il n'y aura plus d'eMode, et il sera possible d'effectuer des opérations auparavant non prises en charge, telles que la mise en garantie de LP, le prêt d'actifs RWA, etc.

De plus, le mode isolé ne sera plus présent, les actifs de longue traîne existeront dans le nouveau hub et spoke.