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Nenter Chow, Akio Tanaka, partenaire d'Infinity Ventures Crypto (IVC), Richard Wang, associé directeur de DraperDragon, et Daryl Lim, partenaire de TRIVE Digital, ont discuté ensemble
Comment les VC perçoivent l'environnement crypto actuel.
Au début, le modérateur Nenter Chow a mentionné que le marché était particulièrement actif en raison de l'élection de Trump, et a demandé aux autres intervenants quel était le sujet qui les excitait le plus actuellement.
Les changements dans le développement du domaine des crypto-monnaies actuellement
Le développement des crypto-monnaies au Japon
Akio Tanaka, partenaire d'IVC, a d'abord mentionné que, contrairement aux pays occidentaux, les grandes entreprises japonaises sont très actives dans le domaine des crypto-monnaies, par exemple, SONY a eu des relations très étroites avec la blockchain publique Astar, et Sota Watanabe, le PDG d'Astar, a même établi un protocole Layer2 appelé Soneium pour Sony sur Ethereum :
Par conséquent, les grandes entreprises japonaises accélèrent l'amélioration de leurs capacités en Web3, crypto-monnaies et stablecoins, et nous suivons de près ces impacts, car je pense que cela pourrait devenir plus globalisé, par exemple si vous regardez certains cas d'acquisition.
De plus, Akio Tanaka a déclaré qu'IVC se concentre actuellement sur les paiements en stablecoins et le secteur du divertissement.
Les points chauds de l'investissement crypto se déplacent rapidement
Richard Wang, associé directeur de DraperDragon, a ensuite noté que les points chauds d'investissement actuels se déplacent très rapidement, et que la stratégie d'investissement de DraperDragon est constamment ajustée. En ce qui concerne les derniers projets d'investissement, le cycle d'exploitation est généralement de sept ans, donc ils pourraient ne pas éclore dans cette bulle haussière, Wang a également plaisanté en disant qu'il espérait que les projets dans lesquels ils investissent et DraperDragon puissent survivre jusqu'à la prochaine bulle haussière :
Nous espérons survivre pendant ce cycle jusqu'à l'arrivée du prochain. Je ne suis pas sûr que le marché actuel puisse se maintenir. Mais peut-être que cela ne durera que jusqu'à cette année, n'est-ce pas ? Donc, nous devons nous assurer que les projets peuvent survivre au cours des deux à trois prochaines années.
Le Fair Launch devient progressivement mainstream
Daryl Lim, partenaire de TRIVE Digital, a mentionné qu'il observait du point de vue des VC que la méthode de vente de jetons « plus équitable » devient mainstream. Actuellement, de nombreux projets adoptent des stratégies de marché plus équitables, se tournant vers un environnement de distribution de jetons plus transparent, plutôt qu'un modèle de 100 % de circulation opaque :
Par exemple, le volume circulant le premier jour pourrait atteindre 60 %, et pourrait atteindre 80 % au bout de trois mois. C'est la tendance que nous avons observée, et cette méthode fonctionne très bien.
De plus, de nombreux fonds de capital-risque soutiennent davantage cette stratégie, car cela permet d'économiser des frais considérables, par exemple en réduisant les frais de transaction ou le coût de soutien à certaines entreprises.
Les éléments de succès de l'équipe projet
D'autre part, Daryl Lim a également mentionné que l'« attrait » de la rétention des utilisateurs de la communauté par les équipes de projet est devenu l'un des facteurs importants au-delà du « produit ».
Concernant ce sujet, Nenter Chow pense que l'équipe derrière le produit est très importante, car l'événement de génération de jetons (TGE) n'est pas une fin en soi, mais le point de départ des efforts continus du produit :
Je pense qu'évidemment, l'équipe derrière le produit est également très importante. Ces équipes ont-elles vraiment la capacité de résoudre des problèmes, ou ce produit a-t-il un potentiel de développement durable à long terme ? Parce que je pense qu'il y a beaucoup de projets créatifs sur le marché maintenant, mais à la fin, il ne reste qu'un nouveau logo.
Beaucoup de gens se concentrent souvent sur la réalisation d'un événement de génération de jetons (TGE), comme si c'était la fin, mais ce n'est en réalité pas le cas, c'est juste un point de départ. Vous devez vraiment vous concentrer sur la promotion du projet.
Ce cycle est-il un « super bull market » ?
Ensuite, le modérateur Nenter Chow a demandé aux intervenants quand le marché atteindra son pic, et si, dans le contexte des flux de capitaux institutionnels dans le secteur des cryptos, ce cycle est un « super bull market » ?
Richard Wang a déclaré que DraperDragon continue de se concentrer sur le « retour sur investissement (ROI) » en tant que premier élément d'attention, et que « la stratégie de sortie et les retours » sont des points clés.
Nenter Chow a ensuite déclaré que ce cycle est différent des cycles précédents, tous les jetons n'augmentent pas simultanément, mais Chow reste curieux de savoir vers quels domaines les fonds institutionnels s'orienteront.
À cet égard, Daryl Lim a déclaré qu'il pensait que la situation des flux de fonds institutionnels serait en réalité plus complexe que ce que l'on peut voir en surface, bien qu'il ait déjà observé d'importants flux de capitaux sur le marché, clairement dirigés vers des domaines spécifiques.
L'environnement crypto du point de vue des VC
Ensuite, le modérateur Nenter Chow a demandé, du point de vue des fonds et des partenaires, en quoi l'environnement de financement crypto des VC de ce cycle diffère des cycles précédents ?
Akio Tanaka a déclaré qu'en regardant les trois dernières années, la crypto-monnaie en tant que catégorie d'investissement a en réalité diminué en taille par rapport à d'autres domaines, car la croissance des autres domaines est plus rapide.
Akio Tanaka a poursuivi en indiquant que l'IA, qui a émergé ces dernières années, a siphonné beaucoup de fonds d'investissement en capital-risque, notamment dans des domaines comme les jeux et le financement, surtout au Royaume-Uni. De plus, grâce au développement rapide de l'IA, de nombreux projets, y compris des VC crypto, ont concentré leur attention sur l'IA.
D'autre part, Richard Wang a utilisé ses expériences en Chine et à Hong Kong comme exemples, il estime qu'il existe de nombreuses opportunités d'investissement sur le marché intérieur, en particulier auprès des partenaires limités (LP).
Wang a ensuite déclaré que, du point de vue des LP, le cycle précédent avait de nombreux fonds de qualité, mais les résultats n'étaient pas à la hauteur, car le taux de distribution (DPI) était très mauvais :
Personne ne peut sortir. Récemment, de nombreux LP s'inquiètent des longues périodes de blocage et des plans de sortie peu clairs.
Wang a déclaré que cela a également conduit de nombreux fonds à se tourner vers des investissements plus liquides. À cet égard, les VC doivent soit établir un cycle de fonds plus court, soit créer un plan plus structuré pour réaliser des sorties :
Les anciennes méthodes du cycle précédent ne fonctionnent plus
Les conseils clés des intervenants
À la fin de la présentation, le modérateur Nenter Chow a demandé aux intervenants de partager leurs « conseils clés » concernant l'environnement d'investissement actuel :
Akio Tanaka a mentionné que la monnaie de l'ère Internet est en train de se réaliser, et que ces protocoles de monnaie basés sur Internet, en particulier les stablecoins, débloqueront d'énormes nouvelles économies, et l'intervention de l'IA pourrait renforcer le récit financier des stablecoins.
Richard Wang a déclaré que l'informatique quantique est en train d'être appliquée et de résoudre divers problèmes dans différents domaines, ce qui influencera également l'IA, la biotechnologie et bien d'autres domaines. De plus, Wang a également mentionné que « l'esprit entrepreneurial » est très important.
Daryl Lim promeut également des projets d'investissement d'entreprise et pense que la force motrice du monde crypto est « la culture », et c'est aussi grâce à la force de la culture que l'industrie crypto a pu prospérer.