Dans un marché haussier, il est plus probable de faire face à des pertes

Pendant un marché haussier, non seulement le risque de subir des pertes augmente, mais souvent ces pertes sont "non nécessaires", c'est-à-dire causées par des fluctuations émotionnelles ou des écarts par rapport à la stratégie initiale.

En revanche, pendant une phase de marché baissier, en raison de la gamme de fluctuations de prix relativement faible et de la liquidité limitée du marché, il peut falloir jusqu'à deux semaines pour que le prix baisse de 10%, rendant le processus de perte relativement plus doux, semblable à l'effet de "cuisson lente des grenouilles".

Cependant, dans un environnement de marché haussier, les fluctuations de prix sont intenses et la liquidité du marché est abondante ; un seul graphique horaire peut montrer une amplitude de fluctuation de plus de 5%.

Si l'on ne suit pas la stratégie de trading établie et qu'on entre sur le marché de manière aléatoire, on se retrouve souvent dans des situations où le prix rebondit rapidement juste après avoir exécuté une opération de stop-loss, ou on tente de vendre à découvert lors d'un léger repli des prix, mais se fait surprendre par une forte hausse qui suit.

Ces "pertes non nécessaires" peuvent facilement entraîner un déséquilibre mental, provoquer des fluctuations émotionnelles intenses, et ainsi faire dévier les opérations de la stratégie établie, entraînant finalement un cercle vicieux de pertes croissantes.