L'industrie des cryptomonnaies est entrée dans une nouvelle phase de maturité, propulsée par une adoption croissante à l'échelle mondiale, une innovation continue et une intégration plus profonde avec le système financier traditionnel.
Cette année, le Bitcoin a atteint de nouveaux prix historiques en mars et décembre, reflétant une demande énorme. En même temps, la position de la DeFi dans l'économie mondiale continue de se renforcer, avec des flux de capitaux mondiaux atteignant presque de nouveaux sommets. De plus, la finance traditionnelle (TradFi) retrouve de l'activité, avec des flux de capitaux dans les stablecoins et les produits d'échange de cryptomonnaies (ETP), ce qui indique que les cryptomonnaies réalisent lentement leur promesse de remodeler les infrastructures financières mondiales.
Ce n'est pas simplement un autre cycle de marché, mais un moment charnière pour les cryptomonnaies.
Marché haussier atypique
À la fin de 2023, le Bitcoin a commencé à augmenter, symbolisant le début d'une nouvelle vague de hausse.
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Le 5 mars 2024, le Bitcoin a dépassé son précédent record historique, atteignant plus de 73 000 dollars ; en décembre de la même année, il a de nouveau franchi le cap des 100 000 dollars.
De plus, l'activité de transfert de tous les actifs numériques a déjà dépassé les sommets historiques de fin 2020 et de 2021, indiquant que la dynamique de ce cycle de marché est bien supérieure à celle du dernier marché haussier.
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Entre fin 2023 et début 2024, la DeFi a commencé à montrer des signes de reprise, atteignant des niveaux d'activité précédemment historiques, comme indiqué ci-dessous.
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Les prix des actifs actuels et l'activité DeFi ne sont pas les seuls indicateurs d'adaptabilité et de résilience du marché - l'adoption mondiale des stablecoins, l'intérêt explosif de la finance traditionnelle (TradFi) et l'émergence de services pour de nouveaux scénarios d'application comme la tokenisation (comme indiqué ci-dessous) montrent que les cryptomonnaies sont acceptées et intégrées de manière plus large dans l'économie mondiale.
L'utilité mondiale propulse l'essor des stablecoins
Les stablecoins sont généralement indexés au dollar ou à d'autres devises fiduciaires au taux de 1:1, combinant l'efficacité, la sécurité et la transparence des cryptomonnaies tout en évitant la volatilité souvent rencontrée sur d'autres marchés de cryptomonnaies.
Bien que les principales cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum fassent souvent la une des journaux et offrent des rendements inaccessibles aux stablecoins, ces derniers ont dépassé d'autres types de cryptomonnaies en termes de taux d'adoption. Au cours des derniers mois, le volume des transactions en chaîne des stablecoins a représenté plus de la moitié, atteignant même 75%.
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En permettant à quiconque dans le monde disposant d'une connexion Internet d'accéder à la stabilité du dollar, les stablecoins fournissent une solution clé aux résidents de pays confrontés à la volatilité monétaire, à la fois pour protéger leurs économies et pour faciliter les transactions commerciales.
La position de plus en plus proéminente des stablecoins dans l'activité de trading globale indique que cette catégorie d'actifs a atteint une utilité très élevée parmi les utilisateurs de cryptomonnaies.
Les ETP Bitcoin et Ethereum symbolisent la fusion historique des cryptomonnaies avec la finance traditionnelle.
La finance traditionnelle (TradFi) a atteint un jalon historique en 2024 en validant les cryptomonnaies, tandis que le lancement de produits d'échange de Bitcoin physique (ETP) sur le marché américain a renforcé l'intérêt des investisseurs institutionnels. Les fonds négociés en bourse (ETF) - la forme d'ETP la plus populaire - ont suscité un grand intérêt auprès des investisseurs de détail et institutionnels.
Avec le lancement des ETF de cryptomonnaies, le marché dans son ensemble a connu une hausse basée sur cela, car ces fonds offrent des outils d'investissement réglementés et grand public permettant d'accéder aux cryptomonnaies, attirant généralement ceux qui pourraient être hésitants face à la complexité et aux problèmes de sécurité liés à l'utilisation directe de plateformes de trading de cryptomonnaies traditionnelles.
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Le volume quotidien des transactions des ETF Bitcoin a explosé, atteignant près de 10 milliards de dollars par jour en mars. Les flux de capitaux vers les ETF Bitcoin ont également dépassé ceux de l'ETF Or net lancé pour la première fois en 2005 (ajusté en fonction de l'inflation), comme le montre le graphique ci-dessous, en faisant le fonds le plus rapidement croissant de l'histoire.
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Le 10 janvier 2024, après l'annonce de l'approbation de l'ETF Bitcoin, le prix du Bitcoin a commencé à augmenter rapidement, et a commencé à être négocié peu après.
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En offrant un accès plus pratique aux cryptomonnaies via des plateformes de trading traditionnelles, les ETP peuvent débloquer de nouvelles sources de demande pour les actifs sous-jacents, ce qui semble être l'un des facteurs importants ayant conduit à la récente augmentation du prix du Bitcoin ($BTC).
Bien qu'il soit difficile de définir avec précision l'impact spécifique du lancement des ETP Bitcoin aux États-Unis, il est généralement admis qu'il a renforcé l'optimisme sur le marché et élargi l'exposition des investisseurs institutionnels au Bitcoin. L'augmentation de la demande reflète l'attrait unique des ETP parmi les investisseurs de détail et institutionnels, offrant un moyen réglementé et familier d'accéder au Bitcoin sans la complexité de la gestion d'un portefeuille de clés privées.
Tokenisation : les actifs du monde réel (RWA) sont en croissance
L'excitation entourant la tokenisation à grande échelle des actifs du monde réel (RWA) est en train de modifier discrètement le paysage de la gestion d'actifs et des investissements, de nombreux géants de la finance traditionnelle (TradFi), tels que Franklin Templeton, ayant déjà une place sur ce marché. Selon des rapports, Goldman Sachs prévoit de lancer une plateforme de trading cryptographique axée sur la tokenisation dans les 12 à 18 mois.
Les RWA désignent tout actif ayant de la valeur - qu'il soit tangible ou intangible - dont la valeur provient de l'extérieur de la blockchain. Grâce à la tokenisation, les droits sur ces actifs (des biens immobiliers, des œuvres d'art jusqu'à la propriété intellectuelle) sont représentés sous forme de jetons sur la blockchain. Ce processus simplifie non seulement la vente et l'échange de ces actifs, mais améliore également leur accessibilité à un public plus large, créant un marché plus efficace et plus liquide. Les RWA promettent également d'améliorer la transparence du marché des investissements, car toutes les transactions sont enregistrées sur la chaîne.
Actuellement, la plupart des projets RWA se concentrent sur la tokenisation d'outils financiers relativement simples et stables, tels que les obligations du gouvernement américain. Des plateformes de prêt comme Goldfinch et Ondo Finance, qui reposent sur la tokenisation des RWA comme cœur de leur activité, ont déjà capturé une grande part du marché des RWA. Selon des données compilées par la société de gestion d'actifs 21.co, la capitalisation totale du marché des projets de tokenisation a dépassé 100 milliards de dollars.
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Bien qu'il soit encore à un stade précoce, la position de plus en plus importante des RWA représente une étape clé vers l'avenir, où la majorité des transferts de valeur auront lieu sur la blockchain, favorisant un marché global unifié, ouvert et moins sujet aux frictions.
Ce que la maturité de l'industrie des cryptomonnaies pourrait signifier pour les organisations
Alors que nous examinons les progrès de l'écosystème crypto, il est clair que nous vivons une transformation majeure dans la perception et l'utilisation. Bien que le marché des cryptomonnaies puisse connaître des fluctuations et des cycles baissiers prolongés, une tendance reste constante : les portefeuilles avec des soldes positifs croissent de manière linéaire et continuent d'augmenter. Actuellement, plus de 400 millions de portefeuilles détiennent des cryptomonnaies.
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Bien qu'un portefeuille ne signifie pas qu'il n'y ait qu'un seul utilisateur, car les institutions et les particuliers peuvent gérer plusieurs portefeuilles, le nombre croissant indique que l'adoption des cryptomonnaies est en croissance régulière.
Alors que l'influence des cryptomonnaies continue de croître, il devient particulièrement important d'évaluer les critères de réussite dans ce nouveau paradigme. Pour les organisations, s'adapter à la réalité de la blockchain ne consiste pas seulement à suivre le rythme des avancées technologiques - cela nécessite également une réévaluation complète des modèles d'exploitation pour tirer parti des opportunités uniques offertes par la blockchain.
[Avis de non-responsabilité] Le marché présente des risques, investissez avec prudence. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement, les utilisateurs doivent considérer si les opinions, points de vue ou conclusions exprimés dans cet article correspondent à leur situation spécifique. Investir sur cette base est à vos propres risques.
Cet article est reproduit avec l'autorisation de : (Foresight News)
Auteur original : Chainalysis
« En étudiant le nouveau monde des cryptomonnaies à partir des données, ces trois pistes pourraient réécrire le paysage financier mondial ! » Cet article a été publié pour la première fois dans « Crypto City »
