Je voudrais présenter une vue microstructurelle de cette situation dans son ensemble. Comme toujours, ce fil regorge d'idées, de graphiques et de commentaires.
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Tout d’abord, lorsque l’on discute de ce type de chute, il faut déterminer où la pression était la plus forte. Nous avons observé quelque chose de fou : les traders de Coinbase ont commencé à vendre de manière agressive presque une heure avant le méga-dump.
Bien sûr, la plus forte baisse a été déclenchée par une cascade de liquidations, mais cette pression de vente constante a été cruciale pour pousser le prix dans une région où les positions surendettées ont été obligées de fermer. Comment pouvons-nous dire que le marché était en surchauffe ? C'est simple : les frais de financement plus l'augmentation de l'intérêt ouvert. Ces deux facteurs sont les moteurs du marché actuel et indiquent que les gens sont surendettés.
Vous pouvez voir que le BTC est différent de tout autre instrument que nous avons analysé.
Ce qui est important, c'est la forte pression d'achat qui a été générée sur l'ETH après la chute. La force relative de ces derniers jours était également visible : quelqu'un pourrait-il acheter ?
Personnellement, j'adore analyser les impacts du marché. Si je pouvais me concentrer sur une seule caractéristique du marché, ce serait l'impact du marché. Et là, vous voyez quelque chose de fou : les impacts du marché pour XRP sur Coinbase sont ahurissants.
Quelque chose d'absolument étrange s'est produit
Sur un marché important et relativement mature, nous avons assisté à une cascade d'ordres de vente importants qui ont fait chuter le marché de plus de 5 %. Nous ne savons pas exactement ce qui s'est passé, mais c'est certainement inhabituel.
Lorsqu'une telle situation se produit, il s'agit généralement d'une cascade d'ordres involontaires. Les teneurs de marché absorbent cette pression de vente et la couvrent, provoquant ainsi la propagation du signal sur les bourses. Pour les bourses de swaps perpétuels, cela signifie que des stop loss et des liquidations sont déclenchés, et l'impact final est beaucoup plus prononcé, surtout s'il se produit en quelques minutes.
N'oubliez pas que des cryptomonnaies comme le XRP ont pu augmenter de plusieurs centaines de pour cent, même si leur capitalisation boursière est comparable à celle des plus grandes entreprises américaines. Par rapport à ces capitalisations boursières, la liquidité du marché reste faible.
La prochaine chose que vous voyez toujours dans un marché chaud est un renversement rapide des prix à partir du point le plus bas
Il y a un grand nombre de liquidations, une liquidité limitée et encore beaucoup d'acteurs en profit qui veulent acheter la baisse. Voyons qui en sortira vainqueur.
La dernière chose que nous pouvons examiner est le graphique des volumes. Ici, vous verrez le chiffre d'affaires cumulé pendant le dumping. Étonnamment, il y a un chiffre d'affaires important pour l'USDC et le FDUSD, mais la force du chiffre d'affaires de l'ADA est particulièrement choquante.
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