Depuis que Donald Trump est devenu président élu il y a un peu plus d'un mois, environ 10 milliards de dollars ont afflué dans les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, montrant un optimisme croissant que son administration soutiendra l'industrie des cryptomonnaies.
Selon Bloomberg, une douzaine de fonds de grands émetteurs, y compris BlackRock et Fidelity Investments, ont reçu environ 9,9 milliards de dollars d'entrées nettes dans leurs divers ETF Bitcoin depuis le 5 novembre, portant leurs actifs totaux à environ 113 milliards de dollars.
Les nominations de Trump signalent un changement vers une réglementation pro-crypto
Les récentes sélections de Trump, comme un champion des actifs numériques pour diriger la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et la création d'un czar à la Maison Blanche pour l'intelligence artificielle et la crypto, indiquent un changement vers un climat réglementaire plus favorable.
Notamment, Trump a loué le concept d'établir une réserve nationale de Bitcoin, qui gagne un soutien bipartisan au Congrès, avec la sénatrice pro-crypto Cynthia Lummis à la tête.
Le Bitcoin a récemment franchi la barre des 100 000 dollars pour la première fois le 5 décembre, se négociant autour de 96 898 dollars lundi. La série de victoires de six semaines de la cryptomonnaie est la plus longue depuis la frénésie du marché de 2021, mais les analystes restent préoccupés par la volatilité.
David Lawant, responsable de la recherche chez le courtier en cryptomonnaies FalconX, a noté qu'une poussée soutenue au-dessus du seuil de 100 000 dollars nécessitera très probablement d'autres catalyseurs positifs, alors que le BTC a eu du mal à retrouver ce niveau tout en se stabilisant après l'avance des quatre derniers jours.
La montée du Bitcoin booste MicroStrategy et ses pairs
Bloomberg note également que l'atmosphère positive entourant les cryptomonnaies a entraîné un rebond substantiel parmi les entreprises qui ont suivi la stratégie de MicroStrategy de vendre des obligations convertibles pour financer des achats de Bitcoin.
MicroStrategy a vendu à elle seule 6,2 milliards de dollars en convertibles cette année et a l'intention de lever 21 milliards de dollars supplémentaires par le biais d'offres de revenu fixe. D'autres entreprises, y compris MARA Holdings et Core Scientific, ont réussi à obtenir des fonds significatifs pour soutenir leurs acquisitions de Bitcoin.
L'action de MicroStrategy, MSTR, a augmenté de 73 % depuis l'élection de Donald Trump, tandis que les actions de MARA, Riot Platforms et Core Scientific ont respectivement augmenté de 63 %, 33 % et 30 %.
Cette tendance ressemble étroitement à la croissance d'environ 40 % du Bitcoin au cours de la même période. Avec une capitalisation boursière approchant 2 billions de dollars, la récente ascension du Bitcoin a considérablement augmenté les actifs de MicroStrategy, qui valent maintenant plus de 41 milliards de dollars.
Les termes des récentes opérations convertibles liées aux cryptomonnaies se distinguent, notamment parce que beaucoup sont structurées avec des coupons zéro, permettant aux investisseurs de s'engager dans l'arbitrage convertible.
Malgré la forte demande pour ces instruments, il semble y avoir peu d'inquiétude concernant d'éventuelles baisses de prix du Bitcoin. Raj Imteaz, responsable des conseils en produits convertibles et dérivés d'actions chez ICR Capital LLC, a noté que les plus grands acteurs du marché se sentent contraints d'émettre des convertibles pour rester compétitifs.
« Si votre concurrent a une grande réserve de guerre financée à des coupons très bas et que vous n'avez pas exploité le marché, vous êtes désavantagé sur le plan concurrentiel », a-t-il déclaré. « Vous devez presque émettre des convertibles pour rester compétitif dans la crypto. »