$USUAL $

livre blanc#

Documents habituels

Pourquoi habituel ?

L'habitude se fonde sur trois observations clés :

Tether et Circle ont généré plus de 10 milliards de dollars de revenus en 2023, avec des valorisations supérieures à 200 milliards de dollars. Aucune partie de cette richesse générée n'est partagée avec les utilisateurs qui contribuent à leur succès.

Les actifs du monde réel (RWA) sont en pleine croissance, mais leur intégration dans la DeFi reste difficile malgré l'arrivée des bons du Trésor américain sur la chaîne. Cela est démontré par le fait qu'il y a moins de 5 000 détenteurs de RWA sur le réseau principal.

Les utilisateurs de DeFi souhaitent être exposés au succès des projets qu'ils soutiennent. Le modèle actuel de distribution des rendements ne parvient pas à inciter de manière adéquate les utilisateurs qui prennent des risques plus importants en rejoignant le projet plus tôt et en contribuant au succès du projet. Ils offrent généralement à la fois une exposition au rendement et à la croissance.

1. Reconstruire Tether sur la chaîne : Neutralité et transparence

La cryptomonnaie a besoin d'un stablecoin adossé à des fiat qui soit entièrement sur la chaîne, soutenu par une infrastructure qui garantit une neutralité, une transparence et une sécurité accrues.

Usual introduit un modèle qui vise à reconstruire Tether entièrement sur la chaîne. Dans ce système, l'émetteur est contrôlé par les détenteurs du jeton de gouvernance d'Usual. Cela inclut la prise de décisions sur les politiques de risque, la nature de la garantie et les stratégies d'incitation à la liquidité.

Contrôle décentralisé : En tirant parti de la technologie blockchain, Usual garantit que le contrôle est décentralisé. Cela permet une neutralité solide et résiliente.

2. Les stablecoins adossés à des fiat doivent être à l'abri de la faillite

Les stablecoins adossés à des fiat sont en partie garantis par des réserves détenues dans des banques commerciales. Cela les expose aux pratiques de réserve fractionnaire de ces banques, compromettant la sécurité et la stabilité du stablecoin. L'effondrement récent de la SVB Bank a mis en évidence les risques systémiques que les banques commerciales posent à la DeFi en raison de leur sous-garantie.



Les stablecoins adossés à des fiat sont confrontés à un risque accru en raison de l'exposition à la réserve fractionnaire des banques.

L'impératif principal d'un stablecoin est de garantir que sa valeur reste stable par rapport à la monnaie qu'il représente. Les utilisateurs doivent avoir une confiance inébranlable que leur capital est sécurisé. Usual offre un modèle de garantie qui n'est pas lié au système bancaire traditionnel mais directement à des obligations à très court terme. La sécurité fournie par cette approche prudente est renforcée par une politique de risque stricte et un fonds d'assurance.

À l'abri de la faillite : Usual n'est pas exposé au système de réserve fractionnaire des banques commerciales, garantissant que son stablecoin est 100 % garanti par des actifs sécurisés et à très court terme.

3. Mettre fin à la privatisation des bénéfices

Tether et Circle ont généré plus de 10 milliards de dollars de revenus en 2023, avec des valorisations dépassant 200 milliards de dollars. Pourtant, aucune de cette richesse n'est partagée avec les utilisateurs qui contribuent à leur succès. Usual est conçu pour offrir une alternative aux stablecoins adossés à des fiat qui privatisent les bénéfices des dépôts des clients tout en socialisant les pertes. Les acteurs centralisés derrière les principaux stablecoins adossés à des fiat reproduisent les structures problématiques de la banque traditionnelle, ce qui contredit les principes de la finance décentralisée.

L'approche d'Usual vise à créer un système financier plus équitable en redistribuant la valeur et le pouvoir de manière plus équitable entre tous les utilisateurs.

L'objectif d'Usual est de permettre aux utilisateurs de devenir propriétaires de l'infrastructure, du trésor et de la gouvernance du protocole. En redistribuant 100 % de la valeur et du contrôle via son jeton de gouvernance, Usual garantit que sa communauté détient les rênes.

Le protocole Usual attribue son jeton de gouvernance aux utilisateurs et aux tiers qui contribuent de la valeur, réalignant les incitatifs financiers et restituant le pouvoir aux participants au sein de l'écosystème.



Usual redistribue généralement 100 % de la valeur et du contrôle via son jeton de gouvernance.

Distribution équitable de la valeur : Usual cherche à créer un système financier plus équitable où la valeur générée est partagée de manière plus équitable entre tous les utilisateurs, plutôt que concentrée entre quelques actionnaires.

4. Révolutionner la propriété et l'exposition à la croissance des stablecoins

Contrairement aux stablecoins traditionnels comme Tether, qui conservent tous les revenus pour leurs actionnaires, ou aux stablecoins générant des rendements qui redistribuent uniquement des rendements aux utilisateurs via des mécanismes autorisés, Usual adopte une approche transformative, offrant à la fois un rendement et une exposition à la croissance à l'utilisateur.

Comment ça fonctionne

Usual agrège le rendement généré par la garantie soutenant son stablecoin dans le trésor du protocole. Plutôt que de redistribuer ce rendement directement sous forme de flux de trésorerie, la valeur est conservée au sein du protocole, augmentant la valeur intrinsèque du jeton de gouvernance ($USUAL). Ce jeton accorde aux utilisateurs à la fois la propriété et le pouvoir décisionnel sur le protocole, son trésor et ses revenus futurs, alignant les incitatifs et favorisant une croissance durable.

Caractéristiques clés du modèle d'Usual :

Propriété et partage des revenus :

Allocation du Trésor : 100 % des revenus du protocole vont dans le trésor, et 90 % de la propriété de ces revenus est distribuée à la communauté via des jetons de gouvernance.

Flux de trésorerie actuel : Réflectant les revenus du protocole en temps réel dans le trésor.

Flux de trésorerie futur : Basé sur la croissance potentielle de la Valeur Totale Verrouillée (TVL) et des revenus du protocole.

Droits de gouvernance :

Les détenteurs de $USUAL peuvent influencer des décisions clés telles que la redistribution des revenus, la gestion des garanties et les politiques de risque.

Droits d'utilité :

$USUAL les jetons déverrouillent des opportunités de staking, des mécanismes de jeton validateur et des stratégies de "corruption" similaires à la Guerre de la Curve, permettant aux utilisateurs de rediriger les incitations de liquidité et d'améliorer l'utilité des jetons.

Pourquoi Usual se distingue

Ce modèle ne redistribue pas seulement les revenus, mais aussi la propriété, créant de puissants incitatifs pour les premiers adoptants. En alignant les intérêts des participants grâce à une distribution de jetons transparente et publique, Usual établit une base solide pour une croissance durable et une gouvernance décentralisée. C'est un protocole conçu pour récompenser l'engagement communautaire, offrant aux utilisateurs une participation significative à son succès présent et futur.

Devenez propriétaire : de nombreux modèles prétendent être redistributifs mais échouent à permettre la création de valeur à long terme. Usual va au-delà de la simple redistribution des revenus du protocole ; il redistribue la propriété du protocole lui-même. Cette approche permet aux utilisateurs de prendre des décisions concernant l'avenir du trésor du protocole, garantissant une réelle implication des parties prenantes et une croissance durable.

Lien :

https://coinmarketcap.com/currencies/usual/