Le 18 mai 2010, un utilisateur avec l'ID Laszlo a publié un post sur le forum Bitcoin, offrant 10 000 bitcoins (d'une valeur totale de 30 dollars) en échange de deux grandes pizzas. Quatre jours plus tard, le 22 mai, Laszlo a répondu sur le forum qu'il avait réussi à acheter des pizzas.
À l'époque, il n'avait probablement pas réalisé que ce qu'il avait mangé valait en réalité environ 1 milliard de dollars, les "pizzas les plus chères de l'histoire". Le 4 décembre, heure de l'Est des États-Unis, Trump a nommé l'avocat conservateur et "fan" du secteur des cryptomonnaies Paul Atkins à la présidence de la SEC, provoquant une réaction du marché et poussant le Bitcoin au-dessus de 100 000 dollars.
Le légendaire personnage qui a acheté des pizzas avec 10 000 bitcoins est Laszlo Hanyecz, un programmeur de Floride, qui fait partie des premiers à avoir été en contact avec le Bitcoin. Peu après l'apparition du Bitcoin, il a commencé à miner et a conçu un logiciel pour miner des bitcoins avec des cartes graphiques. Miner des bitcoins au début n'était pas difficile, et Laszlo Hanyecz a rapidement accumulé des dizaines de milliers de bitcoins.
Personne ne peut prédire l'avenir. Pour la "pizza très chère" qu'il a mangée, Laszlo ne ressent pas de regret excessif, déclarant qu'il était plutôt heureux à l'époque, car il pouvait obtenir des pizzas gratuites avec sa carte graphique. Après avoir mangé la pizza, Laszlo a fréquemment utilisé le Bitcoin pour ses paiements, dépensant environ 100 000 bitcoins, maintenant d'une valeur de 10 milliards de dollars.
Cette légende illustre l'ascension du Bitcoin, dont le prix n'était que de 0,003 dollar en 2010, et qui atteint aujourd'hui 100 000 dollars, augmentant de plus de 30 millions de fois en 14 ans. Après une telle flambée, où va le Bitcoin ?
Moment charnière
Passant de l'anonymat à la notoriété, le Bitcoin atteint le seuil des 100 000 dollars, franchissant ainsi une étape vers les actifs mainstream.
Zhao Wei, chercheur senior à l'Institut de recherche OKX, a analysé pour le 21e siècle que le prix du Bitcoin a pour la première fois dépassé le seuil des 100 000 dollars, établissant un nouveau record historique. Cette percée attire non seulement une attention considérable du marché mondial, mais est également largement considérée comme un jalon important dans le développement de l'industrie des cryptomonnaies, consolidant davantage la position du Bitcoin sur le marché financier.
Les deux nouvelles majeures du 4 décembre ont été des moteurs importants de cette percée. Premièrement, la nomination d'Atkins au poste de président de la SEC a suscité un vif débat sur le marché. Atkins est connu pour son approche réglementaire plus souple et son soutien aux technologies innovantes, son arrivée pourrait apporter un environnement politique plus amical à l'industrie des cryptomonnaies aux États-Unis, injectant des attentes positives dans le marché. Parallèlement, le président russe Poutine a également exprimé son soutien aux cryptomonnaies dans une déclaration publique, évoquant la possibilité de considérer les cryptomonnaies comme des actifs de réserve alternatifs.
Concernant la montée fulgurante du Bitcoin, Wang Peng, chercheur associé à l'Académie des sciences sociales de Pékin, a déclaré au 21e siècle que le fait que le prix du Bitcoin atteigne 100 000 dollars est sans aucun doute un événement de grande portée historique, marquant non seulement une énorme augmentation de valeur depuis sa création, mais aussi le développement florissant du marché mondial des cryptomonnaies et l'acceptation croissante des investisseurs envers le Bitcoin. L'atteinte de ce jalon renforcera encore la confiance des investisseurs dans le Bitcoin et pourrait attirer davantage de fonds vers le marché des cryptomonnaies.
Pour Liu Bin, directeur du bureau de recherche financière de l'Institut de recherche sur le libre-échange de la zone de Shanghai (Institut de recherche sur la réforme et le développement de Pudong), le fait que le prix du Bitcoin atteigne 100 000 dollars devrait être un jalon important dans le développement des cryptomonnaies, signifiant peut-être que les cryptomonnaies, représentées par le Bitcoin, entrent dans une nouvelle phase de développement.
Liu Bin a expliqué aux journalistes que les raisons sous-jacentes sont les suivantes :
Premièrement, la réglementation autour des cryptomonnaies devient de plus en plus complète, en particulier aux États-Unis, où des normes internationales sont progressivement établies dans la régulation des cryptomonnaies, renforçant ainsi leur influence dans ce domaine.
Deuxièmement, au niveau international, des organisations telles que la Banque des règlements internationaux et le Conseil de stabilité financière ont beaucoup travaillé sur le développement des cryptomonnaies et la régulation transnationale, formant un certain consensus sur la stabilité financière et la prévention des risques financiers.
Troisièmement, les pays développés ont récemment établi un écosystème relativement complet autour des cryptomonnaies, et les institutions financières majeures ont également développé des infrastructures financières conformes aux exigences réglementaires, réalisant une fusion organique conforme entre le système financier traditionnel et le domaine des cryptomonnaies, créant ainsi des conditions favorables au développement des cryptomonnaies.
Quatrièmement, la Banque des règlements internationaux a proposé un internet financier basé sur la blockchain, espérant réaliser une unification des actifs financiers traditionnels dans les infrastructures financières sous-jacentes par le biais de la tokenisation, ce qui a déjà été reconnu par certains pays, ce qui est également une bonne nouvelle pour les cryptomonnaies.
Enfin, le fait que Trump soit relativement amical envers le développement des cryptomonnaies après sa victoire pourrait aboutir à de nouvelles politiques de soutien, ce qui constitue un catalyseur.
L'approbation du ETF Bitcoin au comptant cette année signifie déjà que le Bitcoin n'est plus un "actif de niche". Selon Wang Peng, l'approbation du ETF Bitcoin au comptant est un jalon dans le développement du marché des cryptomonnaies, marquant un nouvel échelon d'acceptation pour le Bitcoin par les institutions. Le lancement du ETF offre aux investisseurs davantage d'options d'investissement diversifiées, réduit le seuil d'investissement et les risques, et contribue à attirer plus de fonds vers le marché des cryptomonnaies.
Avec la transformation numérique de l'économie mondiale et les avancées technologiques des cryptomonnaies, de plus en plus d'investisseurs commencent à reconnaître la valeur du Bitcoin en tant qu'actif numérique décentralisé et rare. De plus, le soutien public de personnalités importantes, comme Trump pour les cryptomonnaies, a également contribué à la hausse des prix du Bitcoin. Ces facteurs ont conjointement conduit à l'envolée des prix du Bitcoin.
La transaction Trump peut-elle se poursuivre ?
Depuis le début de l'année, le prix du Bitcoin a déjà augmenté de plus de 100 %. Depuis que Trump a remporté l'élection, le Bitcoin a grimpé de plus de 40 %. La transaction Trump est devenue un moteur important du Bitcoin récemment, une série d'annonces ayant catalysé cette tendance à la hausse.
Sous l'impulsion de la transaction Trump, le volume des transactions au comptant sur le marché des cryptomonnaies a atteint 27 trillions de dollars en novembre, un nouveau sommet depuis mai 2021, soit plus du double du montant des transactions d'octobre (1,14 trillion de dollars). En novembre, le volume total des transactions de contrats à terme Bitcoin a atteint 25,9 trillions de dollars, et celui d'Ethereum a atteint 12,8 trillions de dollars, établissant également un nouveau record depuis mai 2021.
Avec l'arrivée imminente de Trump, le 21 novembre, le président de la SEC, Gary Gensler, a annoncé qu'il prévoyait de démissionner le 20 janvier 2025, lorsque Trump prêtera serment. Gensler est un sceptique notoire des cryptomonnaies et a ciblé l'industrie des cryptomonnaies en poursuivant des entreprises telles que Coinbase, Kraken et Binance, affirmant qu'elles n'avaient pas réussi à s'enregistrer auprès de la SEC, enfreignant ainsi les règles.
Le 4 décembre, la nomination de Trump d'Atkins au poste de président de la SEC a de nouveau plongé le marché des cryptomonnaies dans l'euphorie. Atkins avait remis en question les actions de la SEC contre les entreprises de cryptomonnaies, ce qui pourrait entraîner une attitude plus amicale envers le marché des cryptomonnaies. En dehors de Trump, de nombreux autres républicains espèrent également que la SEC adoptera une attitude plus amicale envers le marché des cryptomonnaies que sous l'administration Biden.
De plus, récemment, l'équipe de Trump discute avec l'industrie des actifs numériques de la possibilité d'établir un nouveau poste à la Maison Blanche spécifiquement chargé des politiques sur les cryptomonnaies, qui pourrait être le premier poste de ce type dans l'histoire de la Maison Blanche.
Pour Livio Weng, COO de HashKey Group et PDG de HashKey Exchange, le soutien de Trump pourrait également influencer davantage de décideurs financiers traditionnels plus âgés, dont beaucoup avaient auparavant une attitude conservatrice voire sceptique envers le Bitcoin, mais la reconnaissance de Trump pourrait les inciter à réévaluer le potentiel des actifs numériques, augmentant ainsi l'acceptation des cryptomonnaies dans le domaine financier traditionnel.
Wang Peng analyse que toute une série de politiques de Trump, y compris le soutien aux cryptomonnaies et la création d'un poste à la Maison Blanche spécifiquement chargé des politiques sur les actifs numériques, ont effectivement catalysé la montée du Bitcoin. Ces signaux politiques indiquent que le gouvernement américain devient de plus en plus amical envers les cryptomonnaies, fournissant un environnement politique favorable au développement du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies.
La transaction Trump peut-elle se poursuivre ? Liu Bin indique que la transaction Trump pourrait se poursuivre un certain temps. Pour qu'un type d'actif obtienne la reconnaissance du grand public et entre dans la conscience collective, il doit passer l'épreuve du temps et réaliser davantage sa propre valeur. Le Bitcoin est actuellement dans un cycle haussier, mais il y aura certainement des fluctuations, nécessitant une attention particulière pour voir si les politiques de Trump après sa prise de fonction correspondent aux attentes du marché. Plus important encore, pour que le Bitcoin devienne réellement un actif d'investissement, un or numérique, il devra certainement passer des tests cycliques et obtenir la reconnaissance du marché et des institutions.
Selon Wang Peng, la durée de la transaction Trump dépend de plusieurs facteurs, y compris la mise en œuvre des politiques ultérieures du gouvernement Trump, l'état général de développement du marché des cryptomonnaies et les changements dans l'environnement économique mondial. Si le gouvernement Trump peut continuer à proposer des politiques favorables au développement des cryptomonnaies et les mettre en œuvre efficacement, alors la transaction Trump pourrait se poursuivre longtemps. Cependant, tout effet politique est limité et soumis à de nombreuses incertitudes, donc la durée de cette transaction est incertaine.
Bien que le prix du Bitcoin soit actuellement élevé, il existe toujours des risques de correction. Le marché des cryptomonnaies est très volatile et le prix est facilement influencé par des facteurs variés tels que les émotions du marché et les changements de politique. Par conséquent, les investisseurs doivent adopter une attitude prudente et gérer les risques lorsqu'ils participent à des transactions de cryptomonnaies comme le Bitcoin.
Zhao Wei rappelle que la forte volatilité du marché du Bitcoin reste une caractéristique à ne pas négliger. À court terme, le prix pourrait faire face à des risques de fluctuations en raison de la pression de prise de bénéfices et de l'incertitude des changements politiques. En même temps, l'environnement économique mondial continue d'évoluer, ce qui apporte également une certaine incertitude au marché. Cependant, d'un point de vue à long terme, la valeur d'investissement et les scénarios d'application pratiques du Bitcoin s'élargissent progressivement, y compris son potentiel en tant qu'outil de réserve de valeur et moyen de paiement transfrontalier. Avec l'afflux continu de fonds institutionnels et le développement constant de la technologie, sa position en tant que composante importante de l'allocation d'actifs mondiaux pourrait se consolider davantage.
Le Bitcoin à double facette
Derrière la flambée du Bitcoin, les attitudes des différents types d'investisseurs varient considérablement. Après l'approbation du ETF Bitcoin au comptant, l'acceptation du Bitcoin par certaines institutions a franchi un nouveau seuil, mais des investisseurs de valeur comme Buffett restent sceptiques.
Concernant la flambée de plus de 30 millions de fois du Bitcoin au cours des douze dernières années, Wang Peng estime qu'il y a à la fois des éléments de bulle et un soutien fondamental. D'une part, le Bitcoin, en tant qu'actif numérique émergent, est facilement influencé par les émotions du marché et les comportements spéculatifs, ce qui peut engendrer une bulle. D'autre part, le Bitcoin a également certains avantages fondamentaux, tels que la décentralisation et une forte rareté, ce qui lui confère dans une certaine mesure des fonctions de réserve de valeur et de moyen de paiement.
En ce qui concerne les controverses entourant le Bitcoin, Wang Peng estime qu'il y a principalement les raisons suivantes : premièrement, le Bitcoin, en tant qu'actif numérique émergent, présente des incertitudes en termes de valeur et de perspectives de développement futur ; deuxièmement, la volatilité du marché du Bitcoin est importante, et son prix est facilement influencé par divers facteurs ; troisièmement, les opinions et stratégies d'investissement des différents investisseurs concernant le Bitcoin varient. Ces facteurs contribuent à maintenir la controverse sur le Bitcoin sur le marché.
Pour Liu Bin, il est normal que le Bitcoin suscite des controverses, tout comme dans le marché boursier, chaque action ayant une valeur différente selon les investisseurs, reflétant ainsi des perceptions variées. À ce jour, le Bitcoin, après un long développement, est passé de l'anonymat à un prix atteignant 100 000 dollars, ce qui montre que le marché a progressivement reconnu la valeur du Bitcoin et qu'une majorité du marché est prête à accepter le Bitcoin comme un actif d'investissement, ce qui pourrait également être une tendance.
Bien que la controverse persiste, le marché montre globalement une acceptation croissante du Bitcoin. Le 21 novembre, l'actif sous gestion des ETF américains investissant directement dans le Bitcoin a pour la première fois franchi le seuil des 100 milliards de dollars, avec 12 ETF Bitcoin américains, y compris ceux de BlackRock et Fidelity, gérant environ 104 milliards de dollars d'actifs. En comparaison, à la date du 21 novembre, l'actif sous gestion des ETF sur l'or aux États-Unis était d'environ 120 milliards de dollars. Les deux chiffres sont maintenant très proches.
Le Bitcoin pourra-t-il rivaliser avec l'or à l'avenir ? Liu Bin pense qu'à l'heure actuelle, le Bitcoin a une certaine probabilité de devenir de l'or numérique, un actif important à côté de l'or. Si Trump établit vraiment une réserve nationale de Bitcoin et met en place des politiques de soutien supplémentaires, en plus d'une politique monétaire relativement favorable et d'un environnement externe, cela pourrait accélérer davantage l'assetisation du Bitcoin, renforçant ainsi sa position d'or numérique.
Pour Wang Peng, le Bitcoin et l'or présentent certaines similitudes, comme la rareté et la fonction de réserve de valeur. Avec la transformation numérique de l'économie mondiale et le développement continu du marché des cryptomonnaies, le Bitcoin pourrait à l'avenir devenir un outil de réserve de valeur comparable à l'or, mais cela nécessite encore l'épreuve du temps et la validation du marché. En même temps, en tant qu'actif numérique émergent, le Bitcoin présente des différences significatives par rapport à l'or en termes de propriétés, d'utilisation et de performance sur le marché.
À long terme, l'avenir du Bitcoin dépend de l'interaction de divers facteurs, ce qui entraîne une incertitude. D'une part, le Bitcoin, en tant qu'actif numérique décentralisé et rare, pourrait continuer à attirer l'attention et l'engouement des investisseurs. D'autre part, le Bitcoin fait également face à de nombreux défis et risques, tels que l'incertitude des politiques réglementaires et la forte volatilité du marché.
Embrasser la révolution technologique
Bien qu'il existe encore des controverses autour du Bitcoin et que les politiques diffèrent d'un pays à l'autre, il y a un consensus général sur l'adhésion à la technologie sous-jacente.
Le 4 décembre 2022, des membres du Congrès américain ont clairement indiqué qu'ils souhaitaient que la révolution Web3 se produise aux États-Unis. Selon Livio, l'absence d'approbation des ETFs Bitcoin pendant de nombreuses années, suivie de l'approbation des ETFs Bitcoin et Ethereum au cours de l'année écoulée, est due à la prise de conscience par les États-Unis de l'importance de dominer le développement de Web3.
Livio a déclaré qu'en plus des États-Unis, d'autres grandes économies mondiales et marchés émergents accélèrent également leur préparation pour Web3, y compris l'UE, le Royaume-Uni, le Japon, Singapour et Dubaï, tous s'efforçant de se positionner dans la compétition mondiale.
Récemment, l'UE a déjà adopté la législation sur la régulation des marchés d'actifs numériques (MiCA), établissant une structure plus systématique. Depuis que le gouvernement britannique a publié sa "stratégie pour les actifs numériques" en 2022, le ministère des Finances et l'Autorité de conduite financière du Royaume-Uni ont progressivement introduit une série de politiques de soutien, afin de créer des conditions favorables à l'innovation des actifs numériques tout en protégeant les consommateurs. L'Autorité des services financiers du Japon a récemment adopté une approche plus souple en matière de régulation des cryptomonnaies et encourage les institutions financières locales à explorer davantage la technologie blockchain et Web3. L'Autorité monétaire de Singapour a mis en œuvre une série de politiques de soutien, y compris des allégements fiscaux, des laboratoires d'innovation et des soutiens financiers, espérant construire un environnement commercial favorable pour faire de Singapour le centre asiatique de Web3 et des technologies financières. Dubaï construit également activement son avantage concurrentiel dans le domaine de Web3.
Il convient de noter que Hong Kong joue un rôle crucial dans cette compétition grâce à sa position géographique, son environnement économique et son soutien politique. Selon Livio, en tant que centre financier asiatique reliant l'Est et l'Ouest, le développement de Hong Kong dans le domaine de Web3 influence non seulement la transformation économique de la région, mais joue également un rôle vital dans la construction de l'écosystème mondial de Web3.
Auparavant, les règles du marché mondial des cryptomonnaies étaient principalement établies par quelques grandes économies, ce qui a conduit au phénomène d'"arbitrage réglementaire". Aujourd'hui, avec l'amélioration progressive des politiques de conformité dans de plus en plus de pays et régions, ce phénomène est en train de disparaître. En regardant vers l'avenir, Livio s'attend à ce que l'exploitation sous licence, le respect des règlements et la sécurité des actifs des clients deviennent la norme dans l'industrie des cryptomonnaies.
Dans l'ensemble, Livio estime que le Web3 est non seulement une révolution financière propulsée par la technologie, mais aussi une disruption de paradigmes mondiaux. Le développement de Web3 est devenu un consensus mondial, et différents pays s'engagent activement dans la compétition dans ce nouveau domaine à travers des politiques et des régulations pour promouvoir l'innovation technologique et stimuler la croissance économique.