Michael Steinhardt, expert en trading à court terme de classe mondiale, parrain des fonds hedge, génie de l'investissement, est l'un des gestionnaires de fonds les plus réussis de l'histoire de Wall Street.
En avril 2021, le classement mondial des milliardaires de Forbes a été publié, et Michael Steinhardt s'est classé 2378e avec une fortune de 1,2 milliard de dollars.
Nom en chinois : Michael Steinhardt Nom en anglais : Michael Steinhardt
Nationalité : Américaine Date de naissance : 1940
Lieu de naissance : Brooklyn, New York Sexe : Masculin
Si on parle d'investissement à long terme, tout le monde pensera sûrement à Warren Buffett. Mais si on aborde le trading à court terme, à qui pensez-vous ? Aujourd'hui, nous vous présentons le milliardaire de Wall Street, le maître du trading à court terme, Michael Steinhardt.
Après avoir fait ses preuves pendant plus de 30 ans à Wall Street, Steinhardt a réussi à se transformer d'investisseur inconnu en milliardaire mondialement reconnu, étant surnommé "le parrain moderne des fonds hedge" et "le roi du trading à court terme de classe mondiale". Dans le cercle des transactions d'investissement, Steinhardt est appelé "le roi du trading à court terme de classe mondiale" parce qu'il s'intéresse moins aux rapports d'études approfondies sur des entreprises ou des industries, mais plutôt à des opérations à court terme.
Entre 1967 et 1995, son fonds hedge a enregistré un rendement annuel moyen de près de 27 %, et Steinhardt est ainsi devenu milliardaire. Après avoir réalisé d'énormes bénéfices, il a fermé son fonds en 1995 et a choisi de prendre sa retraite. Dix ans plus tard, il est devenu l'un des principaux actionnaires de WisdomTree Investments et a aidé à gérer l'entreprise d'investissement.
Dès 1993, il est apparu dans le classement des 400 milliardaires de Forbes. Selon le classement en temps réel des milliardaires de Forbes, au 29 janvier 2024, Stan Hart, âgé de 82 ans, possède une fortune de 1,2 milliard de dollars.
Steinhardt possédait des actions à un an.
Steinhardt peut être considéré comme un investisseur génial, son expérience et son QI étant hors du commun. Il possédait des actions à un an, a commencé à trader à 13 ans grâce à ses propres recherches, et à 16 ans, alors que d'autres adolescents étaient encore au lycée, l'intelligent Steinhardt avait déjà été admis à la Wharton School de l'Université de Pennsylvanie, et il a obtenu son diplôme à 19 ans.
Selon les informations, Steinhardt est né en 1940 dans une famille de bijoutiers à New York. Ses parents ont divorcé alors qu'il n'avait qu'un an. Son père lui a donné 100 actions de la Philadelphia Dixie Cement Company et 100 actions de Columbia Gas comme compensation.
En grandissant, à 13 ans, Steinhardt a commencé à étudier les rapports de trading et à suivre les prix des actions publiés dans le World Telecommunications. Mais à l'époque, il ne comprenait rien aux actions et ne pouvait pas demander conseil à qui que ce soit, car personne dans son entourage ne connaissait le marché boursier. Steinhardt a commencé à fréquenter fréquemment le bureau de la société de gestion financière et de conseil Merrill, regardant les écrans avec ces vieux hommes fumant des cigares. C'est à ce moment-là qu'il a été attiré par les actions. Peu de temps après, il a commencé à trader des actions.
Devenir millionnaire grâce à l'entrepreneuriat.
En 1960, après avoir obtenu son diplôme, Steinhardt a commencé sa légendaire carrière d'investissement à Wall Street. Il a d'abord trouvé un emploi en recherche de titres chez Calvin B. Taylor Mutual Fund, puis a été journaliste pour le magazine Financial World, et plus tard, il a été analyste en chef dans une société de valeurs mobilières.
C'est alors qu'il a connu Fain et Bekozs en tant qu'analyste en chef, et les trois ont trouvé une belle synergie. En 1967, ils ont levé 7,7 millions de dollars pour fonder le fonds hedge Steinhardt Partners, qui a connu une croissance explosive, réalisant 31 % de bénéfices la première année et 84 % la deuxième année, tandis que le S&P 500 n'a augmenté que de 6,5 % et 9,3 % pendant la même période. Si un investisseur avait acheté le fonds de Steinhardt en 1967, il aurait multiplié sa richesse par 100 après 20 ans, avec un taux de croissance annuel moyen de 27 %. En 1969, le capital de la société avait déjà dépassé 30 millions de dollars, et les trois partenaires étaient devenus millionnaires, alors que Steinhardt n'avait que 29 ans !
Plus tard, Fain et Bekozs ont respectivement quitté pour créer de nouveaux fonds, Steinhardt a géré seul le fonds d'arbitrage tout en obtenant d'excellents résultats, devenant milliardaire avant d'avoir 50 ans.
Selon le classement des milliardaires de Forbes Magazine, en 2023, Steinhardt se classe au 2324e rang avec une valeur nette de 1,2 milliard de dollars.
Pourquoi Steinhardt est-il considéré comme un tueur à court terme de classe mondiale ?
1. Steinhardt se concentre sur les investissements à court terme.
Steinhardt privilégie les investissements à court terme, estimant que les rendements à long terme sont relativement illusoires. Il considère que des rendements de 10 % ou 15 % accumulés sont beaucoup plus fiables que d'accumuler des actions dans l'attente d'une hausse. Il a dit : "Une fois que les actions à long terme commencent à rapporter de l'argent, les bénéfices à court terme sont déjà là depuis un an." De plus, Steinhardt est très précis dans ses jugements directionnels ; lorsqu'il apprend que les taux d'intérêt pourraient baisser, il n'hésite pas à acheter des obligations.
2. Steinhardt est un expert en achats et ventes à découvert.
Steinhardt est particulièrement doué pour faire des achats et des ventes à découvert, et il excelle surtout dans la vente à découvert. Pendant un certain temps, son fonds a été constamment en position de vente à découvert, obtenant des rendements de 30 % à 40 %. Lorsqu'il fait des achats, il a tendance à choisir des actions à faible ratio cours/bénéfice mais à faible volatilité, tandis qu'il choisit les actions les plus connues et les plus en vogue pour ses ventes à découvert.
En 1972, il a vendu à découvert Polaroid, Electro-Static Industries et Avon Products ; en 1973, il a à nouveau vendu à découvert les actions de Kaufman et Broad, obtenant d'importants retours.
Steinhardt fait souvent à la fois des achats et des ventes à découvert, ce qui lui rapporte beaucoup. En 1983, il a acheté 800 000 actions d'IBM à 117 dollars. Cette action a lentement augmenté, grimpant de 15 points. La plupart des investisseurs remarqueraient cette hausse, mais ne pouvant se résoudre à vendre, ils n'entreprendraient aucune action.
Ensuite, l'action est retombée à 120 dollars, annulant la majeure partie de son augmentation. Steinhardt a emprunté 100 millions de dollars pour acheter à 117 dollars par action, et a vendu près de 132 dollars, réalisant un bénéfice net de plus de 10 millions de dollars. Puis, lorsque le prix de l'action a atteint son sommet, il a vendu à découvert 250 000 actions et a couvert lorsque le prix a chuté à 120 dollars, gagnant encore plusieurs millions de dollars. Steinhardt admet que l'action IBM peut en effet générer des bénéfices à long terme, mais il ne se contente pas d'attendre que l'action atteigne son niveau ; il fait plus et en tire plus.
Pour obtenir des informations de marché en temps réel, Steinhardt dépense 35 millions de dollars chaque année pour acheter toutes les informations disponibles sur Wall Street. Il a quatre à cinq traders qui s'occupent de 80 à 90 courtiers, qui reçoivent constamment des appels de Wall Street leur fournissant des informations sur des transactions potentiellement lucratives.
3. Steinhardt ne croit jamais aux opinions des courtiers.
Bien que Steinhardt dépense beaucoup pour acheter des informations sur Wall Street, il ne croit jamais aux opinions des courtiers. "Si un courtier pouvait réaliser des profits énormes, il ne vendrait pas ses opinions parce que le rendement serait trop faible." Il a toujours cru que ces personnes suivaient simplement la tendance. Steinhardt préfère penser de manière indépendante et diversifier ses investissements. Il investit dans tous les secteurs du marché boursier, où les actions sont désordonnées et n'ont pas de logique interne, mais cela peut en fait former l'un des portefeuilles les plus puissants.
Outre le fait qu'il ne fait pas confiance aux autres informations, Steinhardt a également mentionné que le secret du succès est : "Le courage est plus important que la connaissance, et le timing est plus important que la direction."
Le fonds Steinhardt a perdu 1,3 milliard de dollars en une nuit.
Même un génie peut avoir des moments d'échec, y compris Steinhardt. Pendant la crise du marché obligataire de 1994, de nombreux fonds hedge ont estimé que certains pays européens allaient abaisser les taux d'intérêt pour stimuler une économie faible, et Steinhardt a donc acheté une grande quantité d'obligations, attendant une appréciation.
Bien sûr, comme d'habitude, il utilise massivement l'effet de levier, Steinhardt et ses fonds ne détiennent que 30 milliards de dollars de positions en obligations, mais la Réserve fédérale a augmenté les taux d'intérêt de 25 points de base en raison de la vigueur de l'économie nationale, forçant l'Europe à suivre le mouvement, ce qui a conduit Steinhardt à subir la plus grande perte d'investissement de sa vie, entraînant une perte de 1,3 milliard de dollars pour son fonds hedge en une nuit. Cependant, Steinhardt a rapidement enregistré un retour à une croissance annuelle de 25 % en 1995.
Steinhardt en a eu assez de la spéculation et a pris sa retraite.
En 1995, Steinhardt a déclaré qu'il en avait assez de la spéculation sur le marché et qu'il avait suffisamment d'argent, alors il a décidé de prendre sa retraite et de chercher d'autres stimulants. À cette époque, la société avait des actifs totalisant 2,6 milliards de dollars. Depuis, il s'est engagé activement dans des œuvres caritatives, comme faire des dons à l'Université de New York et à la Wildlife Conservation Society.
De plus, Steinhardt a également acheté de nombreuses propriétés, qui sont entourées d'allées bordées d'arbres, de réservoirs et de grandes piscines. Steinhardt a même acheté de nombreux animaux, formant un zoo où il les nourrit chaque jour.
Retour dans le monde de l'investissement.
Steinhardt est revenu sur le marché des investissements en 2004. Il a travaillé pour Index Development Partners, Inc., désormais connue sous le nom de WisdomTree Investments. Il est président de WisdomTree, qui propose des fonds indiciels basés sur les dividendes et les revenus, plutôt que des fonds indiciels traditionnels basés sur la capitalisation boursière. En septembre 2022, WisdomTree gérait 74,55 milliards de dollars d'actifs.
Les 6 principes d'investissement de Steinhardt.
Steinhardt partage ses principes d'investissement avec le public, et c'est grâce à ces principes qu'il a réussi à investir.
Principe 1 : Faire des erreurs tôt
Prenez une décision et mettez-la immédiatement en œuvre, tout en corrigeant cette décision en continu.
Principe 2 : Faites ce que vous aimez
Suivre ce chemin, votre persévérance pourra garantir un bonheur de succès à long terme, plutôt qu'un vide après une spéculation éphémère.
Principe 3 : Rester relativement alerte.
Il faut toujours étudier tous les domaines susceptibles d'apporter de la richesse et percevoir les changements de tendance plus tôt que les autres.
Principe 4 : Utilisez pleinement l'information.
De nombreuses informations sont inutiles, la clé est de savoir comment saisir les informations existantes et de se concentrer sur les questions les plus importantes.
Principe 5 : Croyez en votre intuition.
L'expérience est une richesse, il faut admettre que l'intuition est aussi une accumulation d'expérience, la clé étant de trouver l'équilibre entre l'intuition et l'expérience.
Principe 6 : Ne pas faire de petits investissements
Le temps et l'énergie des gens sont limités, et lorsqu'il s'agit d'investissements à risque, il faut s'assurer que le retour est suffisant pour compenser les dépenses.
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