Interview : Quand le changement se produit
Compilation et rédaction : Yuliya, PANews
Transcription : Luke, Mars Finance
(Quand le changement se produit) L'entretien précédent a invité Jeff, le fondateur de Hyperliquid Labs. Hyperliquid est une plateforme de trading de contrats perpétuels décentralisée, ainsi qu'un projet Layer 1. Dans une conversation d'une heure, Jeff a partagé son parcours entrepreneurial, sa vision du projet et ses observations sur l'industrie DeFi. PANews a compilé le contenu de l'entretien, abordant les innovations technologiques du projet, le modèle opérationnel, l'amélioration de l'expérience utilisateur, tout en discutant des tendances et des défis du secteur des cryptomonnaies.
Parcours entrepreneurial
Animateur : Jeff, pouvez-vous nous parler de votre parcours entrepreneurial ?
Jeff : Cela remonte au début de 2020. À ce moment-là, j'ai commencé à étudier quelques scripts de trading simples, principalement en étudiant les échanges centralisés de cryptomonnaies (CEX). Bien qu'il y ait déjà beaucoup de grands market makers sur le marché, parfois "l'ignorance est une bénédiction". J'ai pensé que je pourrais essayer de gagner un peu d'argent.
Les premiers résultats de recherche étaient prometteurs, donc j'ai décidé de m'y consacrer sérieusement. Pour être honnête, je ne savais pas vraiment coder auparavant, mais pour atteindre mes objectifs, j'ai commencé à apprendre la programmation par moi-même. En 2022, nous étions déjà devenus l'un des plus grands traders de nombreux lieux d'échange, peut-être même le meilleur en matière de market making à haute fréquence.
Animateur : Qu'est-ce qui vous a poussé à passer du trading quantitatif réussi à la création de Hyperliquid ?
Jeff : Il y a principalement deux raisons :
Tout d'abord, nous avons commencé à nous intéresser au domaine DeFi et avons découvert de nombreux designs de protocoles intéressants. Il y a un phénomène intéressant dans DeFi : beaucoup de personnes qui ne comprennent pas la finance essaient de construire des systèmes financiers, ce qui a en fait créé beaucoup d'opportunités pour les stratégies quantitatives.
Deuxièmement, l'effondrement de FTX a été un tournant important. Cet événement a fait prendre conscience aux gens qu'il ne faut pas faire confiance aveuglément aux échanges centralisés. Ce n'est pas une discussion théorique abstraite, mais une perte de fonds bien réelle. Pour nous, c'est une révélation importante - le monde est enfin prêt à accepter une véritable DeFi.
Philosophie du produit
Animateur : Pouvez-vous expliquer en termes simples ce que fait réellement Hyperliquid ?
Jeff : Du point de vue de l'histoire humaine, la société a toujours évolué vers l'individualisme. Chaque avancée vers l'individualisme et les droits de l'homme a été positive en termes de résultats, que ce soit en mesurant le PIB ou le bonheur.
Hyperliquid continue de pousser dans cette direction : depuis le besoin initial de protéger sa ferme avec des armes, jusqu'à la possibilité de déposer de l'argent à la banque, et maintenant avec Hyperliquid - vous pouvez entièrement contrôler vos fonds grâce à la technologie cryptographique.
Plus précisément, nous construisons un système qui peut :
· Répondre à toutes les attentes des utilisateurs en matière de finance Web2
· Offrir des frais bas
· Soutenir les transferts rapides
· Réaliser des règlements instantanés
· Offrir une liquidité comparable à celle des échanges centralisés
· Autoriser l'intégration avec d'autres applications sans nécessiter de confiance
· Soutenir l'emprunt avec des garanties
· Permettre aux utilisateurs d'utiliser véritablement leurs fonds en toute liberté
Stratégie de financement
Animateur : Pourquoi avez-vous choisi de ne pas accepter d'investissements ? Cela est rare dans le secteur.
Jeff : Ce n'est pas vraiment un projet commercial au sens traditionnel. C'est peut-être la première fois dans DeFi ou même dans l'ensemble du domaine des cryptomonnaies que cela se produit, mais si l'on regarde l'exemple d'Amazon, Bezos n'a pas non plus réalisé de bénéfices pendant très longtemps au début.
Nous avons plusieurs raisons profondes pour cela :
· L'industrie des cryptomonnaies accorde trop d'importance aux gains à court terme
· Si nous voulons créer de nouvelles façons de financer, avoir des VC détenant 50 % du réseau dès le début sera une tache éternelle
· Notre équipe a la capacité de ne pas dépendre de financements externes, ce qui nous permet de maintenir cette décision
Points de vue du secteur
Animateur : Avez-vous des critiques sur l'industrie actuelle des cryptomonnaies ?
Jeff : Pour être franc, les produits "les plus réussis" dans l'industrie sont souvent ceux qui émettent des tokens frauduleux. Très peu de projets suivent réellement un modèle centré sur l'utilisateur, car il est effectivement difficile d'attirer de vrais utilisateurs. La plupart des projets prennent des raccourcis : obtenir d'abord des investissements de grands market makers, puis attirer des transactions par des programmes d'incitation. Ce modèle n'est pas durable à long terme.
Animateur : Comment voyez-vous l'état actuel de l'industrie des cryptomonnaies ?
Jeff : Bien que beaucoup de gens considèrent les cryptomonnaies comme une expérience ratée, je pense que c'est le seul espoir de l'humanité de réinventer le système financier. La finance est l'une des plus grandes inventions de l'humanité, elle nous permet de :
· Représenter la valeur de manière plus abstraite
· Réaliser une meilleure allocation du capital
· Établir un système économique complet
Sans cela, tous les autres progrès pourraient ne pas être réalisables. La société humaine pourrait encore être coincée à l'étape de l'agriculture voire de la cueillette et de la chasse.
Le logiciel devrait pouvoir transformer complètement la finance, mais la réalité est que la finance (et peut-être aussi les soins de santé) est l'une des rares grandes industries qui n'a pas connu d'innovation substantielle.
Innovation technologique
Animateur : Pouvez-vous expliquer en détail le concept de Builder Codes ?
Jeff : C'est un concept simple mais puissant. Il permet à quiconque de construire des applications financières sur la base de Hyperliquid, par exemple :
· Portefeuille mobile innovant
· Plateforme de trading social
· Échanges régionaux
· Canaux de dépôt de monnaie fiduciaire
Les développeurs peuvent :
· Construire sa propre entreprise d'échange
· Utiliser notre backend neutre
· Facturer des frais de manière digne de confiance pour les utilisateurs
· Générer des revenus directement au niveau du protocole, plutôt que de dépendre d'accords privés avec des échanges centralisés
Cela ouvrira de nouvelles façons de construire des affaires dans DeFi, permettant la spécialisation. Ceux qui comprennent les besoins des utilisateurs d'une région spécifique peuvent se concentrer sur le service à ces utilisateurs, tandis que Hyperliquid fournit un soutien en arrière-plan.
Perspectives d'avenir
Animateur : Comment voyez-vous le développement à long terme du projet ?
Jeff : J'aime utiliser les métaphores du go et des échecs. Vous n'avez pas besoin d'être complètement certain de votre destination finale, mais vous devez vous assurer que chaque étape est dans la bonne direction. L'important est de bien réaliser chaque étape, et non de se concentrer trop sur l'objectif lointain. C'est pourquoi nous nous concentrons davantage sur la construction d'infrastructures plutôt que sur les performances du marché à court terme.
Animateur : Quelle est la vision à long terme de Hyperliquid ?
Jeff : Notre philosophie fondamentale est :
· Les cryptomonnaies changeront la façon dont la finance fonctionne
· La finance traditionnelle finira par migrer vers les cryptomonnaies
· Hyperliquid sera la plateforme de base pour ces activités financières
Le chemin concret de mise en œuvre est difficile à prédire, mais ce n'est pas le plus important. Nous nous concentrons sur la construction d'infrastructures qui joueront un rôle important, quel que soit l'avenir :
· Système Builder Codes
· EVM intégrant des composants natifs de la chaîne
· Liquidité de haute qualité et durable
Ce sont toutes des infrastructures difficiles à réaliser mais indispensables, je crois que peu importe comment les cryptomonnaies évolueront dans 10 ans, elles resteront des pierres angulaires incontournables.