Titre original : (Hésitation et consolidation, le principal acteur d'achat du marché est-il toujours là ?｜WTR 12.2) Source originale : WTR Research Institute
Revue de la semaine
Cette semaine, du 25 novembre au 2 décembre, le prix du Tang orange a atteint un maximum d'environ 98871 $, avec un minimum proche de 90791 $, avec une amplitude de fluctuation d'environ 8,17 %. En observant le graphique de distribution des jetons, il y a un grand volume de transactions autour de 96000, ce qui devrait fournir un certain soutien ou une pression.
• Analyse : 1. 60000-68000 environ 2,24 millions ; 2. 90000-97000 environ 970000 ; • La probabilité de ne pas casser à la baisse entre 87000〜91000 à court terme est de 70 % ; • La probabilité de ne pas casser à la hausse entre 100000~105000 à court terme est de 60 %.
Nouvelles importantes
Nouvelles économiques
1. Selon le « suivi de la Réserve fédérale » du CME : la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt actuels jusqu'en décembre est de 32,9 %, et la probabilité d'une réduction cumulative de 25 points de base est de 67,1 %.
2. L'équipe de trading de JPMorgan estime que le S&P 500 pourrait frôler les 6300 points d'ici la fin de l'année.
3. Le président de la Réserve fédérale de New York, Williams : l'inflation est supérieure à l'objectif de 2 %. Avec le temps, ramener les taux d'intérêt à un niveau neutre sera approprié.
4. Le syndicat allemand a déclaré : environ 66 000 travailleurs de l'industrie automobile ont participé à la grève.
5. Le PDG d'Intel, Pat Gelsinger, a été contraint de quitter l'entreprise, perdant ainsi la confiance du conseil d'administration dans son plan pour redresser l'entreprise.
Nouvelles sur l'écosystème de la cryptomonnaie
1. Le responsable des politiques de Coinbase : une législation rapide sur les cryptomonnaies est attendue aux États-Unis après l'arrivée de Trump au pouvoir.
2. L'analyste Fournier a souligné que « la prise de bénéfices est évidente, et un énorme mur de vente de plus de 4000 Bitcoins, d'une valeur d'environ 384 millions de dollars, doit être éliminé pour atteindre des prix plus élevés.
3. Dans un rapport récemment publié, 10x Research a indiqué que le solde de Bitcoin des échanges de cryptomonnaies a atteint un niveau historiquement bas, les données on-chain montrent une forte diminution du nombre de Bitcoins disponibles à l'achat.
4. La hausse des prix de l'Ethereum a entraîné une reprise du marché NFT, avec des ventes de NFT en novembre atteignant leur plus haut niveau en près de six mois.
5. La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong : les questions de licence pour les plateformes de trading d'actifs virtuels de Hong Kong seront annoncées d'ici la fin de l'année.
6. Le 30 novembre, selon les données de Farside Investors, le flux net du fonds spot Ethereum aux États-Unis était de 332 millions de dollars, dépassant pour la première fois le fonds spot Bitcoin (qui était de 320 millions de dollars hier).
7. Trump a nommé 5 « acteurs de la cryptomonnaie » comme candidats pour les nouveaux ministres du gouvernement.
Perspectives à long terme : utilisées pour observer notre situation à long terme ; marché haussier / baissier / changement structurel / état neutre exploration à moyen terme : utilisée pour analyser à quel stade nous nous trouvons actuellement, combien de temps cela va durer, et quelles situations nous allons rencontrer observations à court terme : utilisées pour analyser les conditions du marché à court terme ; ainsi que la possibilité d'événements dans certaines directions sous certaines conditions
Perspectives à long terme
• Transferts importants entre échanges • Flux des réserves de fonds des ETF • Pouvoir d'achat américain • État des baleines
（下图 transferts importants entre échanges）
Des transferts importants entre échanges montrent qu'il y a encore de nombreux participants à haute valeur nette qui manifestent un certain intérêt d'achat.
（下图 flux des réserves de fonds des ETF）
Les réserves de fonds des ETF ont commencé à se redresser, mais pas avec la même intensité qu'auparavant. L'ambiance générale du marché reste relativement positive.
（下图 pouvoir d'achat américain）
Le pouvoir d'achat américain est positif, avec une forte ambiance en Amérique.
（下图 état des baleines）
Les baleines continuent à acheter. En dehors d'une légère pression à la hausse sur le marché, il y a toujours une force d'achat relativement importante qui soutient le marché.
Exploration à moyen terme
• Sentiment du réseau positif • Score composite du pouvoir d'achat des baleines • Score composite du pouvoir d'achat de l'USDC • Indicateur d'observation du risque WTR 1 • Changements des flux de fonds dans le canal ETF
（下图 sentiment du réseau positif）
Le sentiment du réseau a récemment montré une baisse significative, et les valeurs sont en constante diminution. Cela peut indiquer une baisse de l'enthousiasme commercial global sur le marché.
（下图 modèle de score composite des baleines）
Les baleines continuent d'afficher une performance avec un score relativement élevé, ce qui pourrait indiquer qu'elles ont encore une forte volonté de détention, et l'enthousiasme de l'ensemble du groupe est relativement élevé.
（下图 score composite du pouvoir d'achat de l'USDC）
Le pouvoir d'achat de l'USDC reste très fort, avec un score élevé même pendant les fluctuations à des niveaux élevés. Les utilisateurs du marché américain n'ont peut-être pas l'intention de quitter le marché dans son ensemble.
（下图 indicateur d'observation des risques 1）
Comparé aux risques de BTC et d'ETH, le risque latent actuel sur le marché est probablement toujours concentré sur l'ETH. Récemment, le coefficient de risque de l'ETH a augmenté rapidement, ce qui pourrait être un test auquel le marché doit faire face.
（下图 changements des flux de fonds dans le canal ETF）
Les flux de fonds dans le canal ETF deviennent lents, et l'intérêt des participants est relativement prudent. Il est possible que le rythme actuel du marché subisse un rétrécissement global, en attendant un point de retournement avec une forte dynamique.
Observations à court terme
• Coefficient de risque des dérivés • Ratio des transactions d'options • Volume des transactions de dérivés • Volatilité implicite des options • Montant des gains et des pertes transférés • Adresses nouvelles et actives • Taille nette de l'échange de Tang orange • Taille nette de l'échange de Yitai • Forte pression de vente • État d'achat mondial • Taille nette de l'échange des stablecoins • Données des échanges off-chain
Évaluation des dérivés : le coefficient de risque est dans la zone rouge, le risque des dérivés augmente.
（下图 dérivés produit coefficient de risque）
La semaine dernière, le marché a davantage tendance à osciller, avec le coefficient de risque proche de la zone neutre. Cette semaine, le marché dépend encore davantage de l'augmentation, et l'impact des dérivés sur le marché reste faible.
（下图 ratio des transactions d'options）
Le ratio d'options de vente est élevé, tandis que le volume de transactions est à un niveau moyen.
（下图 dérivés produit volume de transactions）
La semaine dernière, il a été mentionné qu'il fallait attendre une nouvelle volatilité lorsque le volume des dérivés est bas. La semaine dernière, une légère correction a eu lieu, et le volume de transactions est encore retombé à un bas niveau, indiquant qu'une nouvelle volatilité pourrait se produire cette semaine.
（下图 volatilité implicite des options）
La volatilité implicite des options n'a pas beaucoup changé.
Évaluation de l'état du sentiment : neutre
（下图 montant des gains et des pertes transférés）
Le sentiment du marché est passé de la cupidité de la semaine dernière à une zone neutre.
Le sentiment positif du marché a diminué, et le sentiment de panique n'a pas beaucoup augmenté, ce qui indique que le marché est toujours dans un état sain.
（下图 adresses nouvelles et actives）
Les adresses nouvelles et actives sont à un niveau élevé.
Évaluation de la structure de pression à la vente et des marchés spot : BTC est dans un état de forte sortie, tandis que l'ETH accumule des entrées.
（下图 taille nette de l'échange de Tang orange）
Le solde net des échanges de BTC continue d'accumuler de fortes sorties.
（下图 taille nette de l'échange E）
Le solde net des échanges d'ETH a montré de petites sorties, mais dans l'ensemble, il reste dans un état d'accumulation.
（下图 forte pression de vente）
La vente des anciennes adresses a ralenti.
Évaluation du pouvoir d'achat : le pouvoir d'achat mondial et le pouvoir d'achat des stablecoins sont restés stables par rapport à la semaine dernière, se situant dans une phase de reprise positive.
（下图 état d'achat mondial）
Le pouvoir d'achat mondial est essentiellement resté stable par rapport à la semaine dernière.
（下图 taille nette de l'échange de l'USDC）
Le pouvoir d'achat des stablecoins est resté stable par rapport à la semaine dernière, se situant dans une phase de reprise positive.
Évaluation des données de transaction off-chain : il y a une volonté d'achat à 94000 ; il y a une volonté de vente à 100000.
（下图 données off-chain de Coinbase）
Il y a une volonté d'achat dans la plage de prix de 84000~90000, 94000 ; il y a une volonté de vente dans la plage de prix autour de 100000.
（下图 données off-chain de Binance）
Il y a une volonté d'achat dans la plage de prix de 84000~90000 ; il y a une volonté de vente dans la plage de prix autour de 100000.
（下图 données off-chain de Bitfinex）
Il y a une volonté d'achat dans la plage de prix de 84000~90000 ; il y a une volonté de vente dans la plage de prix autour de 100000.
Résumé de la semaine
Résumé des nouvelles
1. Septembre 2024 est devenu le mois de réduction des taux d'intérêt le plus important du siècle, avec 26 banques centrales dans le monde ayant mis en œuvre des politiques de réduction des taux.
2. Cette tendance a continué en novembre, marquant le début d'un nouveau cycle de politique monétaire mondiale.
3. En prévision de 2025, le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale continue de réduire les taux d'intérêt de 1 à 1,5 point de pourcentage.
4. Dans ce contexte, les principales banques centrales mondiales pourraient suivre les traces de la Réserve fédérale pour améliorer davantage l'environnement de liquidité.
5. La performance des marchés de capitaux de 2025 est toujours vue d'un bon œil.
Perspectives à long terme sur la chaîne :
1. Les transferts importants entre échanges montrent qu'il y a toujours des gros investisseurs prêts à acheter ;
2. Les flux de réserves de fonds des ETF montrent un léger réchauffement de l'intention d'achat sur le marché ;
3. Le pouvoir d'achat américain est positif et actif ;
4. Les baleines achètent relativement activement.
• Orientation du marché : le soutien à l'achat continue, nécessitant d'absorber la pression de vente des participants à long terme qui ont réalisé des bénéfices précédemment.
Exploration à moyen terme sur la chaîne :
1. L'enthousiasme des participants sur le marché a diminué ; 2. Les baleines continuent à avoir une volonté de détention relativement élevée ; 3. Les utilisateurs du marché américain n'ont pas montré de retrait collectif ; 4. Le risque actuel se concentre principalement sur l'ETH ; 5. Les flux vers les ETF sont devenus prudents.
• Orientation du marché : prudente ; il est possible que nous soyons dans une phase d'apaisement, le niveau d'engagement des groupes clés sur le marché est relativement élevé, mais l'ensemble des participants devient un peu plus prudent.
Observations à court terme sur la chaîne :
1. Le coefficient de risque est dans la zone rouge, le risque des dérivés augmente. 2. Le nombre d'adresses actives nouvellement ajoutées est relativement élevé, montrant une forte activité sur le marché. 3. Évaluation de l'état du sentiment du marché : neutre. 4. Le solde net des échanges montre que le BTC est dans un état de forte sortie, tandis que l'ETH accumule des entrées. 5. Le pouvoir d'achat mondial et le pouvoir d'achat des stablecoins sont restés stables par rapport à la semaine dernière, se situant dans une phase de reprise positive. 6. Les données de transaction off-chain montrent une volonté d'achat à 94000 ; il y a une volonté de vente à 100000. 7. La probabilité de ne pas casser à la baisse entre 87000〜91000 à court terme est de 70 % ; la probabilité de ne pas casser à la hausse entre 100000~105000 à court terme est de 60 %.
• Orientation du marché : le sentiment positif du marché est passé d'un niveau élevé à neutre, et l'état général du marché à court terme est bon. La prochaine volatilité est en cours d'accumulation.
Avertissement sur le risque : tout ce qui précède est une discussion et une exploration du marché, sans avoir de directive pour l'investissement ; veuillez faire preuve de prudence et prévenir le risque de cygne noir sur le marché.
Cet article est issu d'une soumission et ne représente pas l'opinion de BlockBeats.
