Interview : When Shift Happens
Compilation : Yuliya, PANews
(When Shift Happens) L'interview précédente a invité Jeff, le fondateur de Hyperliquid Labs. Hyperliquid est une plateforme d'échange de contrats perpétuels décentralisés et aussi un projet Layer 1. Au cours d'une heure de discussion, Jeff a partagé son parcours entrepreneurial, sa vision de projet et ses observations sur l'industrie DeFi. PANews a compilé le contenu de l'interview, abordant les innovations techniques du projet, son modèle opérationnel, l'amélioration de l'expérience utilisateur, etc., tout en explorant également les tendances et défis du secteur des cryptomonnaies.
Parcours entrepreneurial
Animateur : Jeff, pouvez-vous nous parler de votre parcours entrepreneurial ?
Jeff : Cela remonte au début de 2020. À l'époque, j'ai commencé à étudier quelques scripts de trading simples, principalement pour explorer les bourses de cryptomonnaies centralisées (CEX). Même s'il y avait déjà de nombreux grands market makers sur le marché, parfois, l'ignorance est une bénédiction. J'ai pensé que je pourrais essayer de gagner un peu d'argent.
Les premiers résultats de recherche étaient prometteurs, donc j'ai décidé de prendre cela au sérieux. Pour être honnête, je ne savais pas vraiment coder auparavant, mais pour atteindre cet objectif, j'ai commencé à apprendre la programmation par moi-même. En 2022, nous étions déjà devenus l'un des plus grands traders sur de nombreux lieux d'échange, et peut-être l'un des meilleurs en market making haute fréquence.
Animateur : Qu'est-ce qui vous a poussé à passer d'un trading quantitatif réussi à la création de Hyperliquid ?
Jeff : Il y a principalement deux raisons :
Tout d'abord, nous avons commencé à nous concentrer sur le domaine DeFi et avons découvert de nombreux designs de protocoles intéressants. Il existe un phénomène intéressant dans DeFi : de nombreuses personnes qui ne comprennent pas la finance essaient de construire des systèmes financiers, ce qui crée en retour de nombreuses opportunités pour les stratégies quantitatives.
Deuxièmement, l'effondrement de FTX a été un tournant important. Cela a conduit les gens à réaliser qu'ils ne pouvaient pas faire confiance aveuglément aux bourses centralisées. Ce n'est pas une discussion théorique abstraite, mais une perte de fonds réelle. Pour nous, c'est une révélation importante - le monde est enfin prêt à accepter un véritable DeFi.
Philosophie produit
Animateur : Pouvez-vous expliquer en termes simples ce que fait Hyperliquid ?
Jeff : D'un point de vue historique, la société s'est toujours orientée vers l'individualisme. Chaque progrès vers l'individualisme, les droits de l'homme, etc., est généralement positif, que l'on mesure par le PIB ou le bonheur.
Hyperliquid continue de pousser dans cette direction : depuis le besoin initial de protéger son ferme avec des armes, jusqu'à la possibilité de déposer de l'argent à la banque, maintenant avec Hyperliquid - vous pouvez complètement contrôler vos fonds grâce à la technologie cryptographique.
Plus précisément, nous construisons un système qui peut :
Répondre à toutes les attentes des utilisateurs en matière de finance Web2
Offrir des frais peu élevés
Supporter les transferts rapides
Réaliser des règlements instantanés
Offrir une liquidité comparable à celle des bourses centralisées
Permettre une intégration sans confiance avec d'autres applications
Supporter le prêt avec des garanties
Permettre aux utilisateurs d'utiliser réellement leurs fonds librement
Stratégie de financement
Animateur : Pourquoi choisir de ne pas accepter d'investissement ? C'est rare dans l'industrie.
Jeff : Ce n'est pas un projet commercial au sens traditionnel. Cela pourrait être la première fois que cela se produit dans le domaine DeFi ou même dans l'ensemble de l'industrie des cryptomonnaies, mais si l'on considère l'exemple d'Amazon, Bezos n'a également pas réalisé de bénéfices pendant longtemps dans les premières étapes.
Il y a plusieurs raisons profondes pour lesquelles nous faisons cela :
L'industrie des cryptomonnaies accorde trop d'importance aux bénéfices à court terme
Si nous voulons créer de nouvelles façons financières, permettre aux VC de détenir 50 % de la part du réseau dès le départ serait une tache éternelle
Notre équipe est capable de ne pas dépendre du financement externe, ce qui nous permet de maintenir cette décision
Perspective de l'industrie
Animateur : Avez-vous des critiques à faire sur l'état actuel de l'industrie des cryptomonnaies ?
Jeff : Pour être honnête, les produits les plus réussis de l'industrie sont souvent ceux qui émettent des tokens frauduleux. Très peu de projets suivent réellement un modèle centré sur l'utilisateur, car obtenir de vrais utilisateurs est vraiment difficile. La plupart des projets prennent des raccourcis : d'abord obtenir l'investissement de grands market makers, puis attirer les transactions par des programmes d'incitation. Ce modèle n'est pas durable à long terme.
Animateur : Comment voyez-vous l'état actuel de l'industrie des cryptomonnaies ?
Jeff : Bien que beaucoup considèrent la cryptomonnaie comme une expérience ratée, je pense que c'est le seul espoir de l'humanité de réinventer le système financier. La finance est l'une des plus grandes inventions de l'humanité, elle nous permet de :
Représenter la valeur de manière plus abstraite
Réaliser une meilleure allocation de capital
Établir un système économique complet
Sans cela, tous les autres progrès pourraient ne pas être réalisables. La société humaine pourrait encore être bloquée à l'étape de l'agriculture ou même de la cueillette et de la chasse.
Le logiciel devrait pouvoir transformer complètement la finance, mais la réalité est que la finance (peut-être aussi les soins de santé) est l'un des rares grands secteurs qui n'ont pas connu d'innovation substantielle.
Innovation technologique
Animateur : Pouvez-vous expliquer en détail le concept de Builder Codes ?
Jeff : C'est un concept simple mais puissant. Il permet à quiconque de construire des applications financières sur Hyperliquid, par exemple :
Portefeuille mobile innovant
Plateforme de trading social
Bourse régionale
Canal de dépôt en monnaie fiduciaire
Les développeurs peuvent :
Construire sa propre activité d'échange
Utiliser notre backend neutre
Percevoir des frais de manière digne de confiance pour l'utilisateur
Gagner des revenus directement au niveau du protocole, plutôt que de dépendre d'accords privés avec des bourses centralisées
Cela ouvrira de nouvelles façons de construire des affaires dans DeFi, rendant la spécialisation possible. Ceux qui comprennent les besoins des utilisateurs dans des régions spécifiques peuvent se concentrer sur le service de ces utilisateurs, tandis que Hyperliquid fournit un soutien en arrière-plan.
Perspectives d'avenir
Animateur : Comment voyez-vous le développement à long terme du projet ?
Jeff : J'aime utiliser le jeu de go et les échecs comme métaphores. Vous n'avez pas besoin d'être totalement certain de l'endroit où vous allez finir, mais vous devez vous assurer que chaque étape va dans la bonne direction. L'important est de bien faire chaque étape, plutôt que d'être trop obsédé par un lointain objectif. C'est pourquoi nous nous concentrons davantage sur la construction d'infrastructures que sur la performance du marché à court terme.
Animateur : Quelle est la vision à long terme de Hyperliquid ?
Jeff : Notre philosophie centrale est :
Les cryptomonnaies vont changer la façon dont la finance fonctionne
La finance traditionnelle finira par migrer vers les cryptomonnaies
Hyperliquid deviendra la plateforme de base pour ces activités financières
Il est difficile de prédire le chemin de mise en œuvre spécifique, mais ce n'est pas le plus important. Nous nous concentrons sur la construction d'infrastructures qui joueront un rôle important, peu importe comment l'avenir se développe :
Système de Builder Codes
EVM intégré avec des composants natifs de la chaîne
Liquidité de qualité durable
Ce sont toutes des infrastructures difficiles à réaliser mais indispensables, et je crois que peu importe comment les cryptomonnaies évolueront dans 10 ans, elles resteront des pierres angulaires incontournables.