Récit

RWA (Real World Assets), traduit littéralement par actifs du monde réel. Sa valeur réside dans le fait de relier les actifs traditionnels et le monde web3, permettant une représentation numérique des actifs réels, pouvant efficacement utiliser ou mobiliser des actifs réels (comme l'immobilier, les œuvres d'art, etc.), améliorant ainsi la liquidité des actifs. Avec la combinaison de RWA et de la technologie blockchain, RWA peut transcender les limites géographiques, peu importe la localisation géographique, le système monétaire ou d'autres facteurs influents, grâce à cette combinaison, les utilisateurs peuvent facilement effectuer des transactions ou d'autres utilisations des actifs. Lorsqu'on parle de RWA, on pense souvent à l'immobilier, aux actions, etc., et d'un point de vue des caractéristiques fondamentales de la tokenisation RWA, les stablecoins appartiennent également à la catégorie des produits RWA. On dirait que RWA est devenu un peu plus proche de nous. C'est aussi une autre dimension du récit de RWA, à savoir l'“inclusion”, permettant aux investisseurs sans capital suffisant d'entrer sur le marché de haute valeur de façon indirecte en investissant dans des produits tokenisés RWA de haute valeur.

Quel avenir ?

Au cours de l'année dernière, la TVL globale des RWA a montré une tendance à la hausse. Dans ce cycle, RWA, AI, MEME, etc., sont tous des secteurs relativement populaires. RWA a toujours été l'un des secteurs les plus suivis.

Source de l'image : https://defillama.com/protocols/RWA

À l'avenir, RWA continuera probablement à suivre cette tendance, et la combinaison de RWA et du secteur DeFi pourrait attirer de plus en plus d'investisseurs. En fait, des actifs de haute valeur similaires tels que l'immobilier et les matières premières font face à des problèmes de règlement dans les transactions, et les lois et régulations des différents pays varient, ce qui pourrait entraver le développement des projets liés à ces actifs de haute valeur en raison de la mise en œuvre et de la réglementation. Par conséquent, si des projets dans le secteur RWA souhaitent se développer de manière plus favorable, il est essentiel qu'il y ait des progrès significatifs dans la réglementation du PayFi ou du règlement transfrontalier, ainsi que dans la certification des actifs RWA, plutôt que de dépendre de tiers dans différentes régions pour aider à la compensation ou à la certification. De plus, les projets RWA liés aux stablecoins sont relativement stables, le marché principal étant peut-être dominé par le dollar américain, suivi par l'euro. Cependant, de tels projets pourraient connaître une situation de différenciation entre pays/régions à l'avenir, c'est-à-dire que “les investisseurs d'un certain pays/région choisissent généralement un certain type de stablecoin”. Dans ce cas, les stablecoins ayant obtenu une licence de réglementation locale pourraient prendre le marché en premier. Enfin, une autre grande tendance à venir pourrait être que les actifs de référence des stablecoins, tels que les obligations, les titres, les actions ou les fonds, pourraient donner lieu à davantage de produits et de projets à l'avenir. La raison en est que, comme mentionné précédemment, les parties de règlement et de réglementation présentent de meilleurs avantages que des actifs tels que l'immobilier. Cependant, ces projets pourraient, dans un avenir proche, ne bénéficier que d'une vague d'effets économiques considérables lorsque des institutions (comme BlackRock) ayant un certain poids dans le secteur financier traditionnel participent à des projets connexes. Après cela, certains projets RWA pourraient émerger avec des caractéristiques culturelles communautaires grâce à la participation d'organisations/entités ayant une certaine influence dans le domaine du web3.

Projet

Voici un aperçu des projets de financement récents, uniquement d'un point de vue objectif pour discussion.

  • OpenTrade

OpenTrade a été fondée à la fin de 2022 et est basée à Londres, au Royaume-Uni. Ses investisseurs incluent a16z CSX, Circle, Draper Dragon, CMCC Global, Ryze Labs, Polygon et Kronos Ventures. Le montant total des financements s'élève à 8,7 millions de dollars.

Actuellement, quatre produits sont proposés :

1. Bons du Trésor américain Vaults : à terme ; rendement fixe à durée fixe en USDC, garanti par des bons du Trésor américain ;

2. USDC Vault : compte courant ; USDC à rendement variable. Garanti par des bons du Trésor américain à court terme, des fonds du marché monétaire et d'autres équivalents de liquidités ;

3. EURC Vault : compte courant ; EURC à rendement variable, garanti par des euros et des obligations à court terme en euros, des fonds du marché monétaire et d'autres équivalents de liquidités ;

4. Taux + Vault : à terme ; garanti par des obligations d'entreprises de qualité d'investissement, des billets de trésorerie, des obligations de marchés émergents, etc.

Utiliser le token Vault comme indicateur dans les opérations de comptabilité, etc.

  • USUAL - Obligations gouvernementales

Jusqu'à présent, un financement cumulatif de 8,5 millions de dollars a été réalisé, faisant partie des projets Launchpool de Binance.

Dans l'ensemble, il s'agit de trois types de tokens :

  1. USD0 : c'est un stablecoin sans permission et entièrement conforme, soutenu 1:1 par des actifs du monde réel (RWA), agrégant divers bons du Trésor américain en tant que token.

  2. USD0 ++ : est un bon du Trésor amélioré, utilisant USD0 pour garantir le principal comme collatéral, et USUAL comme incitation.

  3. USUAL est son token de gouvernance.

Économie des tokens : quantité totale de 4 milliards, proportion de circulation initiale de 12,37%.

Source : https://docs.usual.money/usual-products/usual-governance-token/usual-tokenomics/distribution-model

La répartition des tokens est la suivante :

  • Huma Finance

Actuellement, un financement cumulé de 46,3 millions de dollars a été réalisé, avec un co-fondateur d'origine chinoise. En général, c'est un projet de prêt PayFi. La dernière ronde de financement comprenait un investissement en actions de 10 millions de dollars et un investissement en actifs réels de 28 millions de dollars sur la plateforme Huma. Distributed Global a dirigé le tour, avec la participation de Hashkey Capital, Folius Ventures, Stellar Development Foundation, etc. Le 17 avril 2024, il fusionnera avec Arf, se concentrant sur la tokenisation des actifs du monde réel liés à PayFi.

Utiliser Huma Points pour suivre les contributeurs du protocole. Actuellement, un financement pour les paiements transfrontaliers est proposé, avec des cartes de crédit soutenues par des actifs numériques. Cela se fait à travers des pools de financement, tels que le pool de financement transfrontalier Arf (basé sur le règlement instantané en USDC, simplifiant les paiements transfrontaliers) ; le pool de comptes clients Rain (aide les entités comme les DAO à gérer les dépenses via des cartes de salaire) ; le pool de fonds pionniers Jia (offre un financement décentralisé aux petites entreprises, récompensant les emprunteurs remboursant avec des droits de propriété, c'est-à-dire “microcrédit pour petites entreprises”) et d'autres pools de financement pour aider à réaliser des financements pour les paiements transfrontaliers.

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