Depuis que Donald Trump a remporté l'élection présidentielle américaine le 5 novembre, une multitude d'actifs cryptographiques, dirigés par le Bitcoin, ont fortement augmenté, XRP se distinguant encore plus. Selon les nouvelles du 2 décembre, XRP a dépassé Solana et Tether (USDT) pour devenir le troisième actif cryptographique en valeur boursière, revenant au niveau d'avant l'affaire SEC contre Ripple en 2020.

Ripple a un moment été considéré comme un partenaire de mise en œuvre de la technologie blockchain pour de nombreuses institutions financières dans le monde, ce qui est l'une des rares marques de présence des "géants de la finance" dans la vague des technologies numériques, blockchain et PayFi. Alors, Ripple sera-t-il cette fois-ci le "retour" des géants financiers ?

Histoire du développement

L'histoire de la création de Ripple remonte à 2004, initialement créé par le développeur Ryan Fugger sous le nom de plateforme de paiement RipplePay. L'objectif de RipplePay était de permettre aux particuliers et aux entreprises de réaliser des paiements de pair à pair sans avoir de compte bancaire. Ryan Fugger a conçu un système de crédit basé sur la confiance, permettant aux utilisateurs de réaliser des transactions ou des paiements transfrontaliers directement grâce à la confiance mutuelle, sans dépendre d'intermédiaires dans le système bancaire traditionnel, réduisant ainsi efficacement les coûts de transaction.

En 2011, les techniciens Jed McCaleb et Chris Larsen ont pris en charge RipplePay et ont décidé de le développer en un système de paiement basé sur la blockchain. Ainsi, en 2012, ils ont créé OpenCoin pour gérer RipplePay, lançant le protocole de réseau de paiement décentralisé RippleNet basé sur le protocole Ripple et le token XRP, et ont commencé à promouvoir XRP comme "monnaie de pont" pour les paiements transfrontaliers. Avec le développement de l'entreprise, afin de mieux promouvoir la technologie Ripple et le réseau de paiement, en 2015, OpenCoin a officiellement changé de nom pour devenir Ripple Labs.

Il est à noter que Chris Larsen est un entrepreneur en série bien connu dans la Silicon Valley; en plus de Ripple, il a également fondé E-Loan, Prosper, et a connu un grand succès dans ces entreprises. Jed McCaleb est l'un des co-fondateurs de la plateforme d'échange de Bitcoin Mt. Gox. Bien que Mt. Gox ait ensuite fermé en raison de failles de sécurité et de problèmes de fonds, l'expérience précoce de McCaleb lui a fourni une compréhension approfondie du marché de la cryptographie et lui a permis d'accumuler des relations et une réputation dans le secteur. Bien qu'il ait ensuite quitté Ripple, il a joué un rôle crucial dans son développement initial, aidant Ripple à construire sa technologie et son écosystème fondamentaux. Le PDG actuel, Bradley Garlinghouse, a précédemment occupé des postes de direction chez AOL, Yahoo! et d'autres grandes entreprises, et possède une riche expérience dans le secteur de la fintech et de la blockchain.

Grâce au parcours de ses fondateurs et à ses avantages initiaux, Ripple a obtenu un soutien d'investissement à plusieurs reprises depuis sa création, attirant la participation de nombreux fonds de capital-risque renommés. Les investisseurs incluent Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners, etc. Ces investissements ont fourni à Ripple des fonds suffisants pour soutenir son développement technologique et son expansion sur le marché.

En termes de développement du marché, Ripple ne s'adresse pas seulement aux utilisateurs ordinaires, mais se concentre également sur la collaboration avec des institutions financières traditionnelles. En 2013, Ripple a non seulement été essayé par certaines petites institutions financières, mais a également collaboré avec de grandes institutions financières. En 2014, Ripple a officiellement obtenu plusieurs partenaires, y compris des sociétés de paiement transfrontalier telles qu'IDT Corporation et Earthport, et a collaboré avec de nombreuses banques et institutions financières mondiales (comme Western Union, Banco Santander en Espagne, PNC, etc.), ce qui a modifié le modèle traditionnel des paiements transfrontaliers, rendant les paiements mondiaux plus efficaces et transparents, et a permis de ne plus dépendre des marchés des changes pour les paiements transfrontaliers.

Il convient de noter que Ripple Labs a deux produits : l'un est le protocole Ripple, largement adopté par de nombreuses institutions bancaires, et l'autre est l'actif cryptographique XRP. Ces deux concepts sont facilement confondus; les gens supposent souvent que les banques adoptent massivement l'actif XRP, alors qu'en réalité, les banques utilisent le protocole Ripple comme une solution de paiement et de règlement, qui ne dépend pas de l'actif XRP, qui est simplement une option lors de l'adoption. En résumé, le protocole Ripple et XRP sont compatibles mais indépendants.

En 2018, Sun Yuchen est devenu l'ambassadeur de Ripple en Chine, chargé de promouvoir l'adoption et l'application de Ripple et XRP sur le marché chinois.

En 2014, la société mère de Ripple, OpenCoin, a été classée par le MIT Technology Review parmi les "50 entreprises les plus intelligentes au monde". Avec le temps, Ripple a renforcé ses collaborations avec des banques et des institutions de paiement du monde entier, entrant progressivement dans le circuit financier mainstream, ce qui se reflète également dans le prix de XRP.

Au moment de son lancement en 2012, le prix de XRP n'était que de quelques centimes. Avec le lancement du protocole Ripple et la collaboration avec certaines institutions financières, le prix de XRP a progressivement augmenté entre 2013 et 2014, atteignant un maximum d'environ 0,10 dollar. Fin 2017, sous l'impulsion du marché haussier de la cryptographie, XRP a connu sa première grande hausse, atteignant un prix record de plus de 3 dollars en décembre 2017, devenant ainsi le troisième actif cryptographique en valeur marchande à l'époque.

En 2018, avec l'éclatement de la bulle du marché, le prix de XRP est tombé à environ 0,50 dollar, entrant dans une période relativement stable, jusqu'à ce que la SEC des États-Unis intente un procès contre Ripple en 2020, l'accusant d'avoir vendu des XRP non enregistrés en tant que valeurs mobilières. Cette affaire a suscité une attention considérable et a constitué une importante tempête juridique pour l'industrie de la cryptographie, affectant également significativement le prix de XRP, entraînant une baisse.

Malgré cela, en 2021, avec le rebond général du marché et quelques victoires judiciaires, le prix de XRP a temporairement rebondi à environ 1,80 dollar. En 2022, en raison des défis juridiques persistants et de l'instabilité du sentiment du marché, le prix de XRP est resté en dessous de 0,50 dollar pendant la majeure partie du temps. En 2023, Ripple a de nouveau remporté certaines victoires dans le cadre du procès, et la confiance du marché envers XRP s'est redressée, le prix atteignant environ 0,90 dollar.

Cependant, en raison de l'humeur du marché, de l'expansion des activités de Ripple et de l'évolution des litiges juridiques, le prix de XRP se stabilise entre 0,70 et 1,00 dollar d'ici novembre 2024, un écart considérable par rapport à son pic.

Après la hausse de novembre, aux nouvelles du 2 décembre, la capitalisation boursière de XRP a dépassé celle de l'USDT, devenant ainsi le troisième actif cryptographique en valeur boursière, revenant au niveau d'avant l'affaire SEC contre Ripple. Alors, quels facteurs ont suscité un nouvel intérêt pour XRP ? Discutons dans les commentaires !

Les facteurs derrière la hausse

1) Un tournant dans le procès de Ripple contre la SEC

L'ascension de XRP est directement liée aux progrès clés dans le difficile procès de plus de quatre ans entre Ripple et la SEC.

Car depuis 2020, le litige entre Ripple et la SEC a été le principal obstacle à la hausse du prix de XRP. Le 22 décembre 2020, la SEC a officiellement poursuivi Ripple et ses fondateurs, Bradley Garlinghouse et Christian A. Larsen, alléguant que depuis 2013, Ripple et ses fondateurs avaient réalisé environ 1,38 milliard de dollars de profits grâce à la vente de XRP, qui est considéré comme une valeur mobilière non enregistrée, enfreignant ainsi les exigences d'enregistrement de la loi fédérale sur les valeurs mobilières. Ripple soutient que ses actions sont légales et continue de plaider dans le cadre du litige. Bien que le procès soit toujours en cours, sous la pression de la SEC, plusieurs plateformes d'échange majeures comme Coinbase et Binance US ont annoncé la suspension des transactions de XRP.

Cependant, des affaires récentes et des avancées sur le marché indiquent que l'affaire Ripple pourrait être résolue de manière appropriée.

Nous savons que les politiques réglementaires strictes de Gary Gensler, président de la SEC, ont plongé de nombreux projets cryptographiques dans des difficultés ces dernières années, et il a donc été surnommé "l'ennemi de la cryptographie". Cependant, avec l'annonce de son départ prévu en janvier 2025, les attentes du marché pour un environnement réglementaire plus amical ont été ravivées; plus important encore, cela signifie également que le long litige entre Ripple et la SEC pourrait enfin trouver une solution.

Selon un rapport de Bitcoin.com du 2 décembre, l'ancien président de la CFTC, Chris Giancarlo, a déclaré qu'avec un gouvernement amical envers la cryptographie, la SEC pourrait retirer sa plainte contre Ripple. Il estime que l'administration Trump pourrait opérer un virage vers des politiques plus favorables à la cryptographie, et que la SEC réévaluera également sa position de réglementation des actifs numériques, y compris la qualification de XRP. Giancarlo a également rédigé un rapport d'analyse juridique, affirmant que XRP ne devrait pas être considéré comme une valeur mobilière, plaidant pour une transparence réglementaire accrue et un traitement plus accommodant des actifs numériques.

Auparavant, le Washington Post a rapporté que l'équipe de conseillers de Trump évaluait plusieurs candidats, dont certains fonctionnaires et dirigeantes du secteur financier qui soutiennent publiquement l'industrie de la cryptographie. Il convient de noter que Chris Giancarlo est considéré comme un candidat de premier plan pour le poste de "tsar de la cryptographie" du gouvernement Trump.

Sans aucun doute, le marché prédit que le nouveau leader de la SEC pourrait adopter une attitude plus accommodante et favorable envers l'industrie de la cryptographie, ouvrant ainsi de nouvelles opportunités pour XRP et d'autres projets auparavant soumis à des pressions réglementaires. Il est prévisible que si le nouveau président pousse à un changement de politique, le litige de Ripple pourrait être résolu ou annulé, et l'environnement réglementaire de l'ensemble de l'industrie de la cryptographie pourrait également changer. Cela représenterait un avantage politique majeur pour des projets comme Ripple, Binance, Coinbase, qui ont été réprimés. Sous l'influence de cette bonne nouvelle, le prix de XRP a rebondi fortement, enregistrant une augmentation quotidienne de plus de 35%, atteignant un nouveau sommet en près de trois ans.

2) L'administration Trump a une attitude amicale envers le développement de la cryptographie

Après les élections présidentielles américaines de 2024, le candidat républicain Donald Trump a été élu président. Pendant sa campagne, Trump a promis de faire des États-Unis "la capitale mondiale des cryptomonnaies" et a fortement soutenu l'industrie de la cryptographie, comme mentionné dans un article précédent : (Urgent : Trump élu, Bitcoin entre dans l'ère la plus amicale du gouvernement américain). Cette nouvelle a apporté une grande confiance au marché, poussant en premier lieu à la hausse des prix des actifs cryptographiques, notamment du Bitcoin, qui commence à viser la barre des 100 000 dollars.

De plus, le 14 novembre, des informations ont indiqué que le président Trump souhaitait annuler toutes les taxes sur les gains en capital pour les cryptomonnaies émises par des entreprises américaines. Cette nouvelle exonérerait complètement tous les bénéfices réalisés par ADA, ALGO, HBAR et XRP, car leurs créateurs sont tous des entreprises américaines.

On peut dire que l'amélioration de l'environnement réglementaire est un facteur favorable majeur pour que XRP connaisse un tournant. Avec la tendance générale du marché, la hausse des prix des actifs cryptographiques majeurs comme Bitcoin et Ethereum a entraîné une nouvelle vague de marché haussier. Et XRP, en tant qu'un des actifs cryptographiques établis en valeur marchande, est naturellement devenu l'un des points d'intérêt pour le capital.

3) Le potentiel de développement de Ripple lui-même

Au cours des dernières décennies, le système financier mondial des paiements a été dominé par les méthodes de règlement et de paiement traditionnelles des banques. Bien que ces systèmes présentent des avantages en termes de stabilité et de sécurité, avec l'accélération de la mondialisation et le développement florissant du commerce électronique, les systèmes de paiement traditionnels commencent à révéler de nombreux problèmes : des frais de transaction élevés, une lenteur du traitement des paiements et la complexité et le coût élevé des paiements transfrontaliers, qui sont devenus des goulots d'étranglement pour la liquidité financière mondiale et le développement du marché.

XRP et XRP Ledger (grand livre décentralisé) proposés par Ripple, contrairement à Bitcoin et Ethereum qui dépendent de la preuve de travail (PoW) ou de la preuve de participation (PoS), utilisent un algorithme de consensus basé sur le protocole Ripple (RPCA). Cet algorithme atteint un consensus par le biais d'un ensemble de nœuds de validation indépendants, garantissant une validation rapide et efficace des transactions. Cela permet au réseau XRP de valider les transactions en quelques secondes, augmentant considérablement la vitesse des transactions et réduisant les coûts, tandis que XRP agit essentiellement comme une monnaie de pont, permettant des échanges efficaces et peu coûteux entre différentes monnaies fiat, fournissant ainsi un chemin plus fluide pour les paiements mondiaux et les règlements transfrontaliers.

Avec son architecture technologique innovante et son modèle commercial unique, Ripple est devenu une force importante dans la révolution des systèmes de paiement financiers traditionnels et l'expansion du domaine Web3. Il a établi des partenariats approfondis avec plus de 100 banques et institutions financières dans le monde, y compris des institutions renommées telles que Santander Bank et Mitsubishi Bank. Ces collaborations non seulement renforcent l'influence de Ripple dans le domaine financier traditionnel, mais offrent également à XRP plus de scénarios d'application pratiques. En outre, Ripple collabore avec des plateformes comme Archax pour promouvoir activement la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), facilitant l'entrée des actifs financiers traditionnels dans l'écosystème blockchain. De plus, Ripple se positionne également dans le domaine de la DeFi institutionnelle, en collaborant avec des plateformes comme OpenEden et en investissant dans des projets tels que les obligations d'État tokenisées, ouvrant ainsi de nouvelles opportunités de coopération avec les institutions financières.

Ainsi, Ripple a une réelle valeur d'utilisation et une demande dans des domaines comme les paiements transfrontaliers et la gestion de la liquidité.

Récemment, des sociétés de gestion d'actifs telles que 21Shares et Bitwise Asset Management ont soumis des demandes de proposition d'ETF XRP, ce qui valide encore plus l'avantage stratégique de Ripple dans la fusion de Web3 avec la finance traditionnelle.

De plus, selon un rapport de CoinDesk, Ripple Labs a investi 25 millions de dollars dans le comité d'action politique Fairshake de l'industrie de la cryptographie, visant à rivaliser pour un siège au conseil consultatif de l'industrie cryptographique que Trump prévoit de créer, influençant les élections de 2026 aux États-Unis afin de promouvoir des politiques réglementaires plus amicales pour la cryptographie. Cette initiative de Ripple marque le début de l'utilisation de moyens politiques par l'entreprise pour tenter de renverser sa situation litigieuse avec la SEC et obtenir un environnement juridique et réglementaire plus favorable pour XRP.

Selon un rapport de Fox Business du 30 novembre, le département des Services financiers de New York a suggéré qu'il approuverait la mystérieuse stablecoin RLUSD de Ripple (étroitement associé à XRP). Si elle est approuvée, Ripple pourra légalement offrir RLUSD au public.

Il y a également des rapports non confirmés selon lesquels Elon Musk pourrait investir massivement dans Ripple et XRP, ce qui pourrait encore exacerber l'enthousiasme du marché. Bien que cette rumeur reste spéculative, elle pourrait également avoir contribué à la dynamique haussière du XRP.

Avertissement sur les risques

Bien que XRP ait récemment bien performé, son évolution future doit être considérée de manière rationnelle.

1) Problèmes de centralisation

Tout d'abord, la répartition initiale des tokens XRP est controversée. Parmi l'offre totale de 100 milliards de XRP, plus de la moitié est contrôlée par Ripple Labs.

Ensuite, contrairement à des blockchains complètement décentralisées comme Bitcoin et Ethereum, Ripple Labs joue un rôle central dans le développement, la maintenance et le soutien du XRP Ledger. Cette dépendance signifie que le XRP Ledger est en quelque sorte soumis aux décisions de Ripple Labs.

De plus, Ripple Labs a établi des partenariats avec de nombreuses institutions financières traditionnelles et banques centrales, qui ont généralement des structures centralisées.

2) Risque de bulle de levier

La forte hausse de XRP a porté son prix à son niveau le plus élevé depuis 2021. Des analystes avertissent que cette hausse pourrait être "alimentée par des leviers", les contrats non réglés sur les dérivés XRP atteignant des niveaux records, avertissant les investisseurs de prêter attention à la volatilité potentielle. Car les modèles historiques montrent qu'une augmentation rapide des contrats non réglés entraîne souvent un ajustement soudain du marché.

3) La confusion entre le protocole Ripple et XRP

Comme mentionné précédemment, beaucoup de gens confondent complètement l'adoption massive des institutions financières du protocole Ripple avec l'adoption massive de l'actif XRP; les deux sont compatibles mais indépendants, bien que le protocole Ripple ait créé un contexte solide pour l'actif XRP, la confusion entre les deux pourrait entraîner une évaluation erronée dans l'ensemble.

Résumé

En tant que l'un des pionniers du domaine de la blockchain, XRP se concentre depuis son lancement en 2012 sur les scénarios de paiements transfrontaliers, et est favorisé par les institutions financières en raison de son efficacité, de son faible coût et de son innovation technologique. Cependant, au cours des 12 dernières années, le parcours de croissance de XRP n'a pas été sans obstacles, étant confronté à des pressions concurrentielles sur le marché et à des controverses réglementaires fréquentes. En tant que "vétéran" du domaine des cryptomonnaies, XRP parviendra-t-il à ouvrir avec succès une voie innovante à l'avenir ? Seul le temps le dira.