Auteur | Huo Huo
Produit par | Blockchain ordinaire
Depuis que Trump a remporté les élections présidentielles américaines le 5 novembre, de nombreux actifs cryptographiques, dirigés par Bitcoin, ont connu une forte hausse, XRP ayant affiché une performance encore plus remarquable. Selon des nouvelles du 2 décembre, XRP a surpassé Solana et Tether (USDT) pour devenir le troisième actif cryptographique par capitalisation boursière, revenant au niveau antérieur à l'affaire SEC contre Ripple.
Ripple a été considéré comme un partenaire de collaboration dans l'adoption de la technologie blockchain par de nombreuses institutions financières dans le monde, ce qui constitue l'un des rares exemples de participation des "géants financiers" à la vague de technologies numériques, de blockchain et de PayFi. Alors, cette fois, Ripple sera-t-il la "riposte" des géants financiers ?
01, Histoire du développement
L'histoire de la création de Ripple remonte à 2004, avec un plateforme de paiement appelée RipplePay, créée par le développeur Ryan Fugger. L'objectif de RipplePay était de permettre aux particuliers et aux entreprises d'effectuer des paiements de pair à pair sans avoir de compte bancaire. Ryan Fugger a conçu un système de crédit basé sur la confiance, permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions ou des paiements transfrontaliers directement grâce à la confiance mutuelle, sans avoir à recourir à des intermédiaires dans le système bancaire traditionnel, réduisant ainsi efficacement les coûts de transaction.
En 2011, Jed McCaleb, issu du secteur technologique, et Chris Larsen ont pris en charge RipplePay, décidant de le développer en un système de paiement basé sur la blockchain. Ainsi, en 2012, ils ont créé OpenCoin pour gérer RipplePay, lançant le protocole de réseau de paiement décentralisé RippleNet basé sur le protocole Ripple et le token XRP, et ont commencé à promouvoir XRP comme "monnaie de pont" pour les paiements transfrontaliers. Avec le développement de l'entreprise, afin de mieux promouvoir la technologie Ripple et le réseau de paiement, OpenCoin a été rebaptisé Ripple Labs en 2015.
Il convient de mentionner que Chris Larsen est un célèbre entrepreneur en série de la Silicon Valley ; en plus de Ripple, il a également fondé E-Loan et Prosper, qui ont tous deux connu un grand succès. Jed McCaleb est l'un des cofondateurs de la plateforme d'échange Bitcoin Mt. Gox. Bien que Mt. Gox ait ensuite fait faillite en raison de problèmes de sécurité et de financement, l'expérience précoce de McCaleb lui a donné une compréhension approfondie du marché des cryptomonnaies et lui a permis d'accumuler des relations et une réputation dans l'industrie. Bien qu'il ait quitté Ripple par la suite, il a joué un rôle crucial dans son développement précoce, aidant Ripple à construire sa technologie de base et son écosystème. L'actuel PDG, Bradley Garlinghouse, a occupé des postes de direction dans de grandes entreprises comme AOL et Yahoo!, et a une expérience riche dans le domaine de la fintech et de la blockchain.
Avec le bagage de ses fondateurs et les avantages de sa période initiale, Ripple a obtenu plusieurs tours de soutien d'investissement depuis sa création, attirant la participation de nombreux fonds de capital-risque renommés. Les investisseurs incluent Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners, etc. Ces investissements ont fourni à Ripple des fonds suffisants pour stimuler sa recherche et développement technologique ainsi que son expansion sur le marché.
En matière de développement du marché, Ripple ne se concentre pas uniquement sur les utilisateurs ordinaires, mais met davantage l'accent sur la collaboration avec les institutions financières traditionnelles. En 2013, Ripple a non seulement été utilisé par certaines petites institutions financières, mais a également établi des partenariats avec de grandes institutions financières. En 2014, Ripple a officiellement obtenu plusieurs partenaires, y compris des entreprises de paiement transfrontalier comme IDT Corporation et Earthport, et a collaboré avec plusieurs banques et institutions financières mondiales (comme Western Union, Santander en Espagne, PNC, etc.), ce qui a changé le modèle traditionnel de paiement transfrontalier, rendant les paiements mondiaux plus efficaces et transparents, et a permis aux paiements transfrontaliers de ne plus dépendre du marché des changes.
Il est particulièrement important de noter que Ripple Labs a deux produits : l'un est le protocole Ripple, qui est adopté par de nombreuses institutions bancaires, et l'autre est l'actif cryptographique XRP. Ces deux concepts sont facilement confondus, et les gens pensent souvent que les banques adoptent massivement l'actif XRP, alors qu'en réalité, le protocole Ripple adopté par les banques est simplement une solution de paiement et de règlement qui ne dépend pas de l'actif cryptographique XRP, et l'utilisation de l'actif XRP est facultative. En général, le protocole Ripple et XRP sont compatibles mais indépendants l'un de l'autre.
En 2018, Sun Yuchen a également été nommé ambassadeur de Ripple en Chine, chargé de promouvoir l'application et l'adoption de Ripple et XRP sur le marché chinois.
En 2014, la société précurseur de Ripple, OpenCoin, a été classée par le MIT Technology Review comme l'une des "50 entreprises les plus intelligentes au monde". Avec le temps, Ripple a constamment renforcé sa coopération avec des banques et des institutions de paiement mondiales, entrant progressivement dans le cercle financier traditionnel, et cette tendance se reflète également dans le prix de XRP.
Lorsque XRP a été lancé pour la première fois en 2012, son prix n'était que de quelques cents. Avec le lancement du protocole Ripple et les collaborations avec certaines institutions financières, le prix de XRP a progressivement augmenté entre 2013 et 2014, atteignant un maximum d'environ 0,10 $ US. À la fin de 2017, sous l'impulsion de la bulle du marché des cryptomonnaies, XRP a connu une forte augmentation, en particulier en décembre 2017, lorsque le prix de XRP a franchi les 3 $ US, atteignant un nouveau sommet historique et devenant le troisième actif cryptographique par capitalisation boursière à l'époque.
En 2018, avec l'éclatement de la bulle du marché, le prix de XRP est retombé à environ 0,50 $ US, entrant dans une période relativement stable, jusqu'à ce que la SEC porte plainte contre Ripple en 2020, l'accusant de ne pas avoir enregistré XRP comme titre, ce qui a suscité une large attention et est devenu une importante tempête juridique dans l'industrie de la cryptographie, ayant également un impact significatif sur le prix de XRP, entraînant une baisse.
Néanmoins, en 2021, avec la reprise générale du marché et certains succès judiciaires, le prix de XRP a brièvement rebondi à environ 1,80 $ US. À partir de 2022, en raison de défis réglementaires juridiques persistants et d'une instabilité des sentiments du marché, le prix de XRP est resté en dessous de 0,50 $ US la plupart du temps. En 2023, Ripple a de nouveau obtenu certains succès dans le procès, la confiance du marché envers XRP s'est légèrement rétablie, et le prix a augmenté à environ 0,90 $ US.
Cependant, en raison des sentiments du marché, de l'expansion des activités de Ripple et des progrès des poursuites judiciaires, le prix de XRP devrait rester stable entre 0,70 $ US et 1,00 $ US avant novembre 2024, loin de son niveau de pic.
Après la hausse de novembre, le 2 décembre, la capitalisation boursière de XRP a dépassé celle de USDT, devenant le troisième actif cryptographique par capitalisation boursière, revenant à son niveau antérieur à l'affaire SEC contre Ripple. Quels facteurs ont suscité un nouvel intérêt pour XRP ?
02, Les facteurs derrière la hausse
1) Un tournant dans le procès Ripple contre la SEC
L'essor de XRP provient directement des avancées clés dans le difficile procès de plus de quatre ans entre Ripple et la SEC.
Depuis 2020, le procès entre Ripple et la SEC a été le principal obstacle à la hausse du prix de XRP. Le 22 décembre 2020, la SEC a officiellement poursuivi Ripple et ses fondateurs, Bradley Garlinghouse et Christian A. Larsen, accusant que depuis 2013, l'entreprise Ripple et ses fondateurs avaient réalisé environ 1,38 milliard de dollars de profits en vendant XRP, qui est considéré comme un titre non enregistré, violant les exigences d'enregistrement des lois fédérales sur les titres. Ripple soutient que ses actions sont légales et continue de se défendre dans le procès. Bien que le procès soit en cours, sous la pression de la SEC, plusieurs plateformes d'échange majeures telles que Coinbase et Binance US ont annoncé qu'elles retireraient le trading de XRP.
Cependant, des développements récents dans l'affaire et le marché suggèrent que le cas Ripple pourrait être résolu de manière appropriée.
Nous savons que les politiques de réglementation strictes du président de la SEC, Gary Gensler, ont plongé de nombreux projets cryptographiques dans des difficultés ces dernières années, et il a été appelé "l'ennemi public des cryptomonnaies". Cependant, avec l'annonce prochaine du départ de Gensler en janvier 2025, les attentes d'un environnement réglementaire plus amical ont été ravivées, et plus important encore, cela signifie également que le long conflit juridique entre Ripple et la SEC pourrait trouver une solution.
Selon un rapport de Bitcoin.com du 2 décembre, l'ancien président de la CFTC, Chris Giancarlo, a déclaré qu'avec un gouvernement amical envers les cryptomonnaies, la SEC pourrait retirer sa plainte contre Ripple. Il pense que le gouvernement Trump pourrait adopter des politiques plus favorables aux cryptomonnaies, et la SEC pourrait également réévaluer sa position de réglementation sur les actifs cryptographiques, y compris la classification de XRP. Giancarlo a également rédigé un rapport d'analyse juridique, affirmant que XRP ne devrait pas être considéré comme un titre, plaidant pour une transparence réglementaire accrue et un traitement plus souple des actifs numériques.
Auparavant, le Washington Post a rapporté que l'équipe de conseillers de Trump évaluait plusieurs candidats, dont certains soutiennent publiquement l'industrie des cryptomonnaies. Il est à noter que Chris Giancarlo est considéré comme un candidat de choix pour le poste de "tsar des cryptomonnaies" du gouvernement Trump.
Sans aucun doute, le marché prédit que le nouveau dirigeant de la SEC pourrait adopter une attitude plus souple et favorable à l'industrie des cryptomonnaies, apportant ainsi de nouvelles opportunités pour XRP et d'autres projets ayant subi des pressions réglementaires. On peut prévoir que si le nouveau président pousse à un changement de politique, les poursuites de Ripple pourraient être résolues ou retirées, et l'environnement réglementaire de l'ensemble de l'industrie des cryptomonnaies pourrait également changer. Cela constituerait un avantage politique majeur pour des projets tels que Ripple, Binance et Coinbase, qui ont été soumis à des restrictions. Sous l'influence de ce facteur favorable, le prix de XRP a fortement rebondi, avec une augmentation de plus de 35 % en une seule journée, atteignant un nouveau sommet en près de trois ans.
2) Le gouvernement Trump adopte une attitude amicale envers le développement des cryptomonnaies
Avec l'issue des élections présidentielles américaines de 2024, le candidat républicain Donald Trump a été élu président. Pendant sa campagne, Trump a promis de faire des États-Unis "la capitale mondiale des cryptomonnaies" et a soutenu fermement l'industrie des cryptomonnaies, comme mentionné dans un article précédent : (Urgent : Trump remporte les élections, Bitcoin fait face au gouvernement américain le plus amical). Cette nouvelle a apporté une énorme confiance au marché, stimulant d'abord la hausse des prix des actifs cryptographiques, en particulier Bitcoin, qui commence à viser la barre des 100 000 $.
De plus, le 14 novembre, des rumeurs ont circulé selon lesquelles le président Trump souhaitait annuler tous les impôts sur les gains en capital pour les cryptomonnaies émises par des entreprises américaines, ce qui exonérerait complètement de taxes tous les bénéfices réalisés par ADA, ALGO, HBAR et XRP, puisque leurs créateurs sont tous des entreprises américaines.
On peut dire que l'amélioration du climat réglementaire est un facteur clé contribuant à un tournant pour XRP. Avec la tendance générale du marché, la hausse des prix des actifs cryptographiques majeurs comme Bitcoin et Ethereum, le marché des cryptomonnaies entre dans un nouveau cycle de bulles. En tant que l'un des actifs cryptographiques établis en termes de capitalisation boursière, XRP devient naturellement l'un des points d'intérêt pour le capital.
3) Le potentiel de développement de Ripple lui-même
Au cours des dernières décennies, le système de paiement financier mondial a été dominé par les méthodes de règlement et de paiement des banques traditionnelles. Bien que ces systèmes présentent des avantages en termes de stabilité et de sécurité, avec l'accélération de la mondialisation et le développement florissant du commerce électronique, les systèmes de paiement traditionnels commencent à révéler de nombreux problèmes : des frais de transaction élevés, des vitesses de traitement des paiements lentes, ainsi que la complexité et le coût élevé des paiements transfrontaliers, qui sont devenus des goulots d'étranglement pour la liquidité financière mondiale et le développement du marché.
XRP et le XRP Ledger (livre de comptes décentralisé) lancés par Ripple, contrairement à Bitcoin et Ethereum qui dépendent de la preuve de travail (PoW) ou de la preuve d'enjeu (PoS), utilisent l'algorithme de consensus du protocole Ripple (RPCA). Cet algorithme atteint le consensus à travers un ensemble de nœuds de validation indépendants, garantissant la validation rapide et efficace des transactions. Cela permet au réseau XRP de valider des transactions en quelques secondes, d'augmenter considérablement la vitesse des transactions et de réduire les coûts, tandis que XRP, en tant que monnaie de pont, permet des échanges efficaces et à faible coût entre différentes devises légales, fournissant une voie plus fluide pour les paiements mondiaux et les règlements transfrontaliers.
Ripple, grâce à son architecture technique innovante et son modèle commercial unique, est devenu une force importante pour promouvoir l'innovation des systèmes de paiement financiers traditionnels et étendre le domaine du Web3. Il a établi des relations de coopération approfondies avec plus de 100 banques et institutions financières dans le monde, y compris des institutions renommées comme Santander et MUFG. Ces collaborations ont non seulement renforcé l'influence de Ripple dans le secteur financier traditionnel, mais ont également offert à XRP plus de scénarios d'application pratique. De plus, Ripple collabore avec des plateformes comme Archax pour promouvoir activement la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), aidant les actifs financiers traditionnels à entrer avec succès dans l'écosystème blockchain. Enfin, Ripple s'implique également activement dans le domaine de la DeFi de niveau institutionnel, en collaborant avec des plateformes comme OpenEden pour investir dans des projets de tokenisation d'obligations gouvernementales, ouvrant de nouvelles opportunités pour une coopération plus poussée avec des institutions financières.
Ainsi, Ripple a une valeur d'utilisation et une demande réelles dans les domaines des paiements transfrontaliers et de la gestion de la liquidité.
Récemment, des sociétés de gestion d'actifs comme 21Shares et Bitwise Asset Management ont soumis des propositions de demande d'ETF XRP, ce qui valide davantage l'avantage stratégique de Ripple dans la fusion entre Web3 et la finance traditionnelle.
De plus, selon un rapport de CoinDesk, Ripple Labs a investi 25 millions de dollars dans le Fairshake Political Action Committee (PAC) de l'industrie des cryptomonnaies, visant à rivaliser pour un siège au comité consultatif de l'industrie des cryptomonnaies que Trump prévoit de créer et à influencer les élections de 2026 au Congrès américain pour promouvoir des politiques réglementaires plus favorables aux cryptomonnaies. Cette initiative de Ripple marque le début d'une utilisation des moyens politiques par la société, tentant de renverser sa situation difficile dans son procès avec la SEC par le biais de réformes politiques et de plaider pour un environnement légal et réglementaire plus favorable à XRP.
Selon un rapport de Fox Business du 30 novembre, le département des services financiers de New York a indiqué à la société de paiement Ripple (étroitement liée à XRP) qu'elle pourrait approuver le stablecoin RLUSD de la société. Si cela est approuvé, Ripple pourra légalement offrir RLUSD au public.
Il y a aussi des rapports non confirmés selon lesquels Elon Musk pourrait investir massivement dans Ripple et XRP, ce qui pourrait exacerber l'excitation du marché. Cependant, cette rumeur reste une spéculation, mais elle pourrait également avoir contribué à la dynamique haussière de XRP.
03, Avertissement sur les risques
Bien que XRP ait récemment bien performé, son évolution future doit être considérée avec rationalité.
1) Problèmes de centralisation
Tout d'abord, la distribution initiale des tokens XRP est controversée. Sur un approvisionnement total de 100 milliards de XRP, plus de la moitié est contrôlée par Ripple Labs.
De plus, contrairement à des blockchains entièrement décentralisées comme Bitcoin et Ethereum, Ripple Labs joue un rôle central dans le développement, la maintenance et le soutien du XRP Ledger. Cette dépendance fait que le XRP Ledger est, dans une certaine mesure, soumis aux décisions de Ripple Labs.
De plus, Ripple Labs a établi des relations de coopération avec de nombreuses institutions financières traditionnelles et banques centrales, qui ont généralement une structure centralisée.
2) Risque de bulle spéculative
La forte hausse de XRP a fait grimper son prix à son niveau le plus élevé depuis 2021. Certains analystes avertissent que cette hausse pourrait être "dirigée par l'effet de levier", avec des contrats à terme XRP atteignant un niveau record, avertissant les investisseurs de faire attention à la volatilité potentielle. Car les modèles historiques montrent qu'une augmentation rapide des contrats à terme ouverts entraîne souvent un ajustement soudain du marché.
3) La confusion entre le protocole Ripple et XRP
Comme mentionné précédemment, beaucoup confondent complètement l'adoption massive du protocole Ripple par les institutions financières et l'adoption massive de l'actif XRP. Les deux sont compatibles mais indépendants ; bien que le protocole Ripple crée un puissant contexte pour l'actif XRP, les confondre pourrait mener à une évaluation globale erronée.
04, Résumé
En tant que l'un des pionniers dans le domaine de la blockchain, XRP, depuis son lancement en 2012, s'est concentré sur les scénarios de paiement transfrontalier, étant très prisé par les institutions financières pour son efficacité, son faible coût et son innovation technologique. Cependant, au cours des 12 dernières années, le parcours de croissance de XRP n'a pas été sans embûches, faisant face à la pression de la concurrence sur le marché et subissant des revers en raison de controverses réglementaires. En tant qu'actif cryptographique "vétéran", XRP pourra-t-il réussir à ouvrir une nouvelle voie d'innovation ? Seul le temps le dira.
