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Idées de base
CoW DAO est un projet financier décentralisé qui vise à améliorer l'expérience et la sécurité des utilisateurs. Il comprend trois outils principaux : le protocole CoW, le bloqueur de valeur maximale extractible et le teneur de marché automatisé CoW.
Le protocole CoW (Concurrency of Wishes) est un outil de trading qui fournit des mécanismes de tarification efficaces et une protection contre les configurations de trading inappropriées.
Extractable Extreme Value Blockers est un outil de protection des transactions qui aide les utilisateurs à éviter les transactions proactives et les attaques internes.
Le teneur de marché automatisé du protocole CoW est un teneur de marché automatisé qui adopte un nouveau modèle pour protéger les fournisseurs de liquidité contre l'exploitation des prix.
Qu’est-ce qu’une organisation autonome décentralisée CoW ?
CoW, une organisation autonome décentralisée, se concentre sur la création de produits sur le réseau Ethereum qui amélioreront la sécurité et l'expérience commerciale des utilisateurs Web3. Le projet comprend trois outils principaux : le protocole CoW, le bloqueur de valeur maximale extractible et le teneur de marché automatisé du protocole CoW. Il fournit également un soutien au développement, des subventions et d'autres ressources pour ces projets.
Protocole CoW : un outil de trading qui utilise des transactions en bloc pour trouver les meilleurs prix et améliorer la liquidité.
Extractable Extreme Value Blocker : un outil de protection des transactions qui empêche les attaques sur les transactions tout en offrant des réductions aux utilisateurs.
CoW Protocol Automated Market Maker : un teneur de marché automatisé (AMM) qui protège les fournisseurs de liquidité contre la manipulation des prix.
L'organisation décentralisée et autonome CoW adopte un modèle de gouvernance décentralisé qui permet aux membres de la communauté de contrôler le développement du protocole.
Protocole Vache
Intention commerciale
Lorsque vous négociez en utilisant le protocole CoW, au lieu d’effectuer une transaction directement, vous signez une « intention de négocier ». Cette intention décrit ce qu'il faut échanger et combien vous souhaitez échanger, puis les analystes trouvent la meilleure façon de la mettre en œuvre.
Avantages financiers
Les analystes tentent d'obtenir les meilleurs prix en faisant correspondre les transactions peer-to-peer (appelée synchronisation des souhaits) ou en recherchant des transactions hors chaîne. Cette méthode réduit les frais et évite les prix abusifs tout en protégeant contre les attaques de valeur maximale extractible (MEV).
Avantages techniques
Le protocole prend en charge les enchères en bloc, permettant aux utilisateurs de soumettre plusieurs transactions et même de payer des frais de traitement avec des jetons autres que l'ETH. Il élimine également les frais pour les transactions échouées.
Analystes et enchères par lots
Les analystes rivalisent pour traiter vos intentions de trading par lots, dans le but de vous obtenir la meilleure offre. Les enchères par lots offrent une protection contre la falsification et permettent une tarification uniforme pour toutes les transactions. Ce système empêche les robots d'exploiter l'ordre des transactions et prend en charge la mise en correspondance des transactions entre homologues, réduisant ainsi les coûts et améliorant l'efficacité des transactions.
Traitement des commandes
Le protocole CoW traite les demandes en quatre étapes principales, qui sont les suivantes :
Intention de soumission : au lieu de passer un ordre directement, les utilisateurs soumettent une demande « Intention de négocier » signée avec des détails sur les actifs et les montants.
Batching : le protocole CoW combine plusieurs intentions de trading en un seul lot.
Concurrence d'analystes : les analystes disposent de peu de temps pour proposer des solutions visant à offrir les meilleurs prix aux utilisateurs. L'analyste avec la meilleure offre gagne.
Exécution : l'analyste gagnant exécute les transactions et les utilisateurs reçoivent leurs jetons.
Cette méthode est conçue pour réduire les frais, améliorer les prix et offrir une protection maximale de la valeur récupérable.
Types de demandes
À partir de novembre 2024, le protocole CoW proposera six types d'ordres : les ordres au marché, les ordres à cours limité, les ordres à prix moyen pondéré dans le temps, les ordres de programme, les ordres Milkman et les crochets CoW.
1- Les demandes du marché
Visez à acheter ou à vendre immédiatement au prix actuel.
Les analystes doivent exécuter l'ordre dans son intégralité ou attendre que des liquidités soient disponibles.
Les utilisateurs définissent le taux de tolérance de glissement pour prendre en compte les changements de prix lors de l'exécution.
2- Ordres limités
Achetez ou vendez à un prix spécifié avant la date d'expiration.
Si les prix atteignent l'objectif, l'ordre sera exécuté ; Sinon, il expire.
Le protocole CoW résout ces problèmes sans frais de commutation de réseau et l'optimise pour les meilleurs tarifs possibles.
3- Ordres à prix moyen pondéré dans le temps
Divisez les commandes importantes en transactions plus petites au fil du temps pour réduire l'impact sur les prix.
Les utilisateurs précisent les actifs et les limites de prix et partagent le compte et la durée pour contrôler l'exécution des ordres.
4- Demandes de logiciels
Transactions automatisées basées sur des conditions spécifiques (par exemple, des paramètres de prix).
Utile pour les stratégies complexes, les organisations autonomes décentralisées et les transactions au niveau du protocole.
5- Demandes du laitier
Les commandes Milkman, conçues par Yearn Finance en collaboration avec le protocole CoW, sont basées sur des prix en temps réel plutôt que sur des prix fixes.
Les ordres Milkman peuvent être exécutés à un prix de marché équitable même si les ordres sont considérablement retardés.
Utile pour le trading pour les organisations autonomes décentralisées et les opérations commerciales axées sur la gouvernance.
6- Hameçons vache
Les hooks CoW permettent aux utilisateurs d'effectuer des actions personnalisées avant ou après les transactions, telles que déplacer des fonds, stocker ou réclamer des récompenses.
Les hooks CoW exécutent un ensemble d'actions en une seule transaction, permettant aux utilisateurs d'associer toute action liée à Ethereum à leurs requêtes CoW.
Les développeurs et les traders peuvent exprimer leurs intentions.
Bloqueur de valeur maximale extractible
Développé par CoW DAO, Beaver Builder et Gnosis, Extractable Value Blocker est un outil qui protège les utilisateurs contre les transactions préventives et les attaques internes. Il envoie les transactions vers un réseau sécurisé, évitant les pools publics qui attirent les robots.
Les transactions préventives se produisent lorsque les robots détectent une transaction importante dans la file d'attente et passent leurs commandes avant celle-ci, profitant ainsi du changement de prix attendu. Cela laisse souvent le commerçant d’origine avec un prix moins bon.
Les transactions ultérieures se produisent lorsque les robots effectuent des transactions immédiatement après une transaction majeure, afin qu'ils puissent bénéficier des changements de prix laissés par la transaction initiale. Ceci est moins préjudiciable car cela n’affecte pas le prix initial du commerçant.
Quant aux attaques internes, elles sont une combinaison des deux. Le bot effectue une transaction avant et après la transaction de l'utilisateur, ce qui gonfle le prix et réalise un profit aux dépens de l'utilisateur.
Ces méthodes exploitent la nature transparente des réseaux blockchain, mais peuvent être combattues avec des outils tels que le bloqueur de valeur maximale extractible du protocole CoW.
En utilisant Extractable Max Value Blocker, les utilisateurs peuvent également gagner jusqu'à 90 % de remise sur les prochaines transactions générées à partir de leurs propres transactions. Cet outil est plus rapide que les processus de transaction standards et offre aux utilisateurs transparence et suivi en temps réel. De nombreux portefeuilles Web3, tels que Uniswap et Trust Wallet, ont intégré un bloqueur de valeur maximale extractible pour un trading plus sûr et plus efficace.
Teneur de marché automatisé du protocole CoW
Le problème de la perte par rapport au rééquilibrage
Les fournisseurs de liquidité sont souvent perdants parce que la plupart des teneurs de marché automatisés ne s'adaptent pas assez rapidement pour correspondre aux derniers prix sur les principales plateformes de négociation, laissant les prix obsolètes aux traders d'arbitrage. Ceci est connu sous le nom de « perte par rapport au rééquilibrage » (LVR) et constitue un problème qui réduit les bénéfices des fournisseurs de liquidité.
Pour résoudre le problème de « perte ou rééquilibrage », le teneur de marché automatisé du protocole CoW utilise un nouveau mécanisme connu sous le nom de teneur de marché automatisé à maximisation des fonctions (FM-AMM). Ce mécanisme regroupe les transactions en lots et fixe un prix de compensation unique pour chaque lot, garantissant ainsi que les transactions se déroulent à un prix juste et à jour.
Jeton de vache
Le jeton COW est au cœur du protocole CoW, agissant comme un jeton de gouvernance qui permet aux contributeurs de participer à la prise de décision concernant la croissance et les changements du protocole. Ce système de gouvernance est conçu pour aligner les intérêts des utilisateurs, des développeurs et des supporters, et promouvoir une approche communautaire.
Réflexions finales
L'organisation autonome décentralisée CoW propose des solutions innovantes pour protéger les utilisateurs d'Ethereum contre la manipulation, garantissant ainsi de meilleurs échanges, une protection des liquidités et une gouvernance décentralisée. Avec le protocole CoW, le bloqueur de plafond extractible et le teneur de marché automatisé CoW, les utilisateurs peuvent bénéficier de frais moins élevés, d'un risque moindre et d'un meilleur contrôle sur les transactions.
