Source de l'article : Odaily Planet Daily
Auteur : Nan Zhi ;
Éditeur : Hao Fangzhou
Dans l'article précédent (Revue des données du marché des quatre dernières années, à quelle phase du marché haussier sommes-nous ?) (https://www.odaily.news/p/5200121.html), nous avons basé sur les données de marché et de tendance des quatre dernières années depuis 2020, en concluant que les tarifs, le volume d'achats actifs et le volume total des transactions sont des indicateurs avancés efficaces, mais ces trois indicateurs ont donné deux conclusions diamétralement opposées, les tarifs indiquant que le marché vient de sortir d'une période de calme pour entrer dans une légère phase de FOMO, mais le volume d'achats actifs et le volume total des transactions ont déjà atteint des sommets historiques, indiquant un sommet de phase.
L'auteur pense que la divergence des conclusions des indicateurs est principalement due à la prédominance des ETF Bitcoin spot et à l'accumulation de style « micro-stratégique », ces fonds, en dehors de la « crypto-conventionnelle », entraînant un afflux net de capitaux qui pousse le prix et le volume du Bitcoin à la hausse, d'autre part, leurs transactions étant isolées des CEX comme Binance, et la forme de levier étant complètement différente, ce qui entraîne un décalage entre les tarifs et les prix.
Ainsi, Odaily Planet Daily vise à explorer à quel stade du marché haussier nous nous trouvons à travers d'autres indicateurs plus universels, intuitifs et ayant une histoire plus longue.
Score MVRV-Z
MVRV (ratio de capitalisation boursière par rapport à la valeur réalisée) est un algorithme utilisé pour évaluer si le marché est surévalué ou sous-évalué, en comparant la capitalisation boursière actuelle du Bitcoin à sa valeur réalisée.
La capitalisation boursière fait référence à la capitalisation boursière circulante, tandis que la valeur réalisée fait référence à la somme des derniers prix de transfert de chaque Bitcoin, par exemple, il y a trois ans, 100 000 Bitcoins ont été transférés pour la dernière fois à un prix de 65000 dollars, ce qui se traduit par 100000 × 65000, et ainsi de suite pour obtenir la valeur totale, en divisant la capitalisation boursière par la valeur réalisée pour obtenir le MVRV.
L'algorithme du score MVRV-Z est (capitalisation boursière circulante - valeur réalisée) ÷ écart-type de la capitalisation boursière, cette méthode exclut le bruit des prix à court terme, ce qui la rend plus adaptée pour capturer des émotions extrêmes sur le marché.
Selon coinglass, la valeur actuelle du MVRV-Z est de 3,2, proche du pic de 21 ans en novembre, mais encore éloignée des pics du premier semestre 21 et de la fin de l'année 17.
Indice ahr999
L'indice ahr999 du Bitcoin est un paramètre proposé par ahr999 en 2018 pour guider l'accumulation de Bitcoin (https://ahr999.com/ahr999/ahr999_buy01.html), selon les statistiques de ahr 999 cette année-là, 8,5 % du temps, l'indice était inférieur à 0,45, défini comme une zone d'achat; 46,3 % du temps, il se situait entre 0,45 et 1,2, défini comme une zone d'investissement; et 29,3 % du temps, il était au-dessus de 1,2, ce qui est une zone d'attente.
Selon coinglass, la valeur actuelle de cet indicateur est de 1,49, relativement proche du sommet de 1,75 en mars de cette année, mais encore éloignée des deux sommets de 6 et 3,4 de 21 ans.
PlanB : Le Bitcoin atteindra 150 000 dollars en décembre
PlanB et son modèle Stock-to-Flow (S2F) ont atteint la gloire pendant le marché haussier de 2019 à la première moitié de 2021, car il a réussi à prédire que le Bitcoin atteindrait 55 000 dollars au début de 21 ans, mais a dévié dans la seconde moitié de 21 ans et a complètement échoué en 22 ans.
Avec le Bitcoin qui reprend à nouveau la tête du marché, PlanB commence à revenir sur le marché. Hier, PlanB a publié sur la plateforme X (https://x.com/100trillionUSD/status/1863158866453622846) que selon ses conjectures sur l'évolution du Bitcoin pour les prochaines années publiées à la fin septembre, le BTC a pratiquement atteint les deux premiers objectifs, à savoir atteindre 70 000 dollars en octobre et 100 000 dollars en novembre (en réalité 99 800 dollars mais suffisamment proche), le prochain objectif du BTC est d'atteindre 150 000 dollars en décembre.
Cycle de réduction des taux d'intérêt
Dans l'article (Résumer les règles du cycle des taux d'intérêt américains des 35 dernières années, la baisse des taux dans 36 jours peut-elle déclencher le deuxième marché haussier du Bitcoin ?) (https://www.odaily.news/p/5197591.html), l'auteur résume la performance des actions américaines et de l'or lors des cinq baisses de taux au cours des 35 dernières années, concluant que la décision de baisser les taux n'est pas la raison fondamentale des fluctuations du marché, mais que l'impact de la baisse des taux sur le marché dépend de la situation économique globale à ce moment-là, que ce soit une baisse des taux pour promouvoir le développement économique ou une baisse des taux forcée en raison d'événements imprévus, du point de vue du marché boursier américain, c'est une lutte entre la résilience économique et la tarification de la liquidité.
Pour faire une comparaison, le cycle de baisse des taux actuel est le plus proche de celui de 1989, lorsque les États-Unis ont connu une période d'expansion de sept ans et ont été confrontés à une pression inflationniste élevée en 88-89, répondant à l'inflation par des augmentations de taux extrêmes, le taux d'intérêt atteignant près de 10 %. Les trois années suivantes, les États-Unis ont commencé à baisser les taux, passant de 9,75 % le 24 février 1989 à 3,00 % le 4 septembre 1992.
Selon le graphique en points publié en septembre (https://xnews.jin10.com/details/148495), les taux d'intérêt de la Réserve fédérale devraient descendre d'environ 2 % de 4,75 % actuellement dans les deux prochaines années. Comment se sont comportés les marchés après des baisses de taux dans le passé ? Cela peut être divisé en deux phases : 1989 et 1995. Pendant les trois premières années du cycle de baisse des taux, le marché boursier américain a continué de fluctuer, la baisse des taux a cessé en 1992 et a été maintenue pendant deux ans, après une brève hausse préventive des taux en 94, il n'y a plus eu de grands ajustements des taux d'intérêt, ouvrant ainsi la voie à un marché haussier continu. Donc, du point de vue des fondamentaux macroéconomiques, nous sommes encore dans la phase précoce à intermédiaire.
Autres indicateurs classiques
Indice de peur et de cupidité
L'indice de cupidité d'aujourd'hui est de 76, en baisse par rapport au sommet, le sommet récent étant de 94 le 22 novembre, lorsque le prix du Bitcoin était de 95829 dollars. Cette valeur de cupidité a dépassé celle de novembre 21 et mars 24, atteignant le même niveau que le pic de 95 en février 21.
Moyenne mobile sur 200 semaines
Historiquement, le prix du Bitcoin atteint généralement un creux près de la moyenne mobile sur 200 semaines, tandis qu'un écart important par rapport à cette moyenne indique un sommet. Au sommet de 21 ans, le prix du Bitcoin était environ 4 fois la moyenne mobile sur 200 semaines, tandis qu'il est actuellement d'environ deux fois (96500 : 41500), restant à un creux relatif.
