Curve est l'infrastructure DeFi, DeFi est le cas d'utilisation central de la blockchain, et les institutions entrent rapidement sur le marché.

Rédigé par : Alex Liu, Foresight News

Curve mène la hausse DeFi

Le Bitcoin stagne à la barre psychologique de 100 000 dollars, tandis que les Alts rattrapent leur retard, faisant chuter la part de marché de BTC à un moment donné en dessous de 55%.

Le secteur DeFi affiche des performances remarquables, avec une hausse de plus de 20 % au cours des 7 derniers jours, tandis que le token CRV de Curve Finance a également connu une augmentation hebdomadaire de plus de 50 %, menant le secteur DeFi. Parmi les tokens DeFi à grande capitalisation, il ne se classe qu'après THE, qui a bénéficié de l'impact positif de l'inscription sur Binance, et le token CVX du protocole écologique de Curve, Convex.

Pourquoi le CRV peut-il augmenter, quel est son potentiel, et quels autres tokens écologiques méritent d'être surveillés ? L'auteur a constitué une position en CRV en dessous de 0,3 et a déjà « CX » depuis plusieurs mois. Voici un aperçu de la logique de détention du CRV.

Facteurs directs : nouvelles sur l'entrée des institutions

Après la diffusion de l'information ci-dessus, le CRV est passé de 0,5 USDT à 0,8 USDT. Des institutions comme BlackRock parient sur l'écosystème Ethereum et entrent dans DeFi via des fonds BUIDL. Curve est l'infrastructure pour les paires de stablecoins DeFi et les échanges de tokens indexés, le marché parie sur le potentiel d'adoption par les institutions de Curve.

L'auteur a prédit dans son article d'août de cette année « Point de vue : sortir du marché baissier des copies nécessite un renouveau de DeFi » que la finance traditionnelle passerait sur la chaîne via l'infrastructure DeFi existante, en prenant Curve, Pendle et Aave comme exemples. Par la suite : Aave a établi une collaboration avec la famille Trump, Curve a introduit des institutions comme BUIDL pour les actifs réels (RWA). Pendle pourrait être le prochain actif à parier.

En regardant le passé, les nouvelles négatives ont été complètement absorbées.

Pourquoi oser acheter à bas prix lorsque le CRV continue de chuter ? Le jugement en juin de cette année était : les nouvelles négatives et la pression de vente de Curve Finance atteignent leur point le plus bas.

Remarque : actuellement, Frax Finance est devenu le deuxième plus grand détenteur de CVX, le plus grand étant CLever. La logique de détention de FXS est expliquée plus loin.

Depuis longtemps, le plus grand risque de Curve Finance est sans aucun doute l'énorme position de prêt de stablecoins que le fondateur Michael Egorov a empruntée en utilisant des tokens CRV en garantie, et ces positions ont été complètement liquidées en juin.

Certaines personnes qualifient la liquidation de « cash-out astucieux », car il se peut qu'il n'y ait pas suffisamment de liquidité pour soutenir la vente d'un si grand nombre de tokens, et donc la liquidation se fait progressivement par des positions de prêt. Mais une autre perspective est : les fondateurs de projets sont contraints de vendre la majeure partie de leurs tokens au fond.

Le fondateur de Curve, Michael Egorov, a également des CRV verrouillés. En adoptant une perspective différente, la manière de maximiser les bénéfices est de travailler dur pour BUIDL, afin que le token CRV ait une valeur plus élevée lors du déverrouillage, la valeur à long terme des tokens de l'équipe et du protocole étant fortement liée.

Michael Egorov a vendu près de 1,6 CRV OTC à 0,4 USDT lors de la crise de liquidation de l'année dernière en août. Il a acheté fin juin, à un prix inférieur à celui de la plupart des institutions/grands détenteurs, tandis que de nombreuses institutions avaient déjà coupé leurs pertes.

Le volume de transactions du CRV sur CEX a longtemps été bien supérieur à celui des tokens de même capitalisation, mais le prix est resté stable, suggérant un échange de jetons suffisant.

Curve est en ligne depuis 4 ans, le taux d'inflation a chuté à 6,3 %. En tenant compte d'un taux de verrouillage de 42,4 %, l'inflation en circulation du CRV n'est en réalité que d'environ 3%.

Perspectives d'avenir, points d'innovation et de croissance

Le marché anticipe des attentes, quelles innovations et points de croissance Curve Finance pourrait-elle avoir à l'avenir ?

Produits potentiels d'échange de devises sur chaîne, mécanismes de liquidation douce pour les prêts LlamaLend, crvUSD. Depuis son lancement, crvUSD a généré près de 150 millions de dollars de revenus pour le protocole Curve.

Le lancement de scrvUSD aide à promouvoir l'adoption de crvUSD. Quels sont les avantages des mécanismes de liquidation douce pour les prêts ? Lecture recommandée :

Comment avoir de l'argent à ne plus savoir quoi en faire ? Ne pas travailler, se détendre paisiblement.

Curve Finance s'étend également à l'écosystème en dehors de l'EVM.

Projet écologique, les bonnes nouvelles se transmettent progressivement

Convex (CVX)

Convex détient le plus de CRV, possédant les droits de rendement de Curve. Chaque fois que la valeur du CRV augmente, la valeur intrinsèque de chaque CVX augmente également. C'est une version à effet de levier du CRV, qui a connu une plus grande augmentation dans cette vague de hausse par rapport au CRV.

CLever (CLEV)

Détenant le plus de CVX, un effet d'emboîtement supplémentaire. La capitalisation boursière est relativement faible.

Frax Finance (FXS)

Frax Finance est le deuxième plus grand détenteur de CVX. En même temps, il a la chaîne L2 Fraxtal, des produits stablecoins FRAX, des produits de staking à double token (sfrxETH, frxETH), et des produits de prêt... tout y est. Frax a la possibilité de s'auto-compléter et de construire un écosystème DeFi autosuffisant. La forme ultime est une banque centrale décentralisée sur chaîne (bien sûr, il y a encore un long chemin à parcourir).