Auteur : Nan Zhi ;
Éditeur : Hao Fangzhou
Dans le précédent article (revisiter les données du marché des 4 dernières années, à quel stade du marché haussier sommes-nous ?)(https://www.odaily.news/p/5200121.html), nous avons basé sur quatre années de données de marché et de tendance à partir de 2020, que le taux, le volume d'achats actifs et le volume total sont des indicateurs avancés efficaces, mais ces trois indicateurs donnent deux conclusions diamétralement opposées, le taux indiquant que le marché actuel vient juste d'entrer dans une légère phase de FOMO, tandis que le volume d'achats actifs et le volume total ont déjà atteint des sommets historiques, présageant un sommet de phase.
L'auteur considère que la divergence des conclusions des indicateurs est principalement causée par la prévalence des ETF Bitcoin au comptant et de l'accumulation de type 'MicroStrategy', les flux nets de capitaux en dehors de la 'crypto traditionnelle' poussant le prix du Bitcoin et le volume des échanges à augmenter constamment, d'autre part, leurs transactions étant isolées des CEX comme Binance et ayant des formes de levier complètement différentes, provoquant un décalage entre le taux et le prix.
Ainsi, Odaily Star Daily vise à explorer à quel stade du marché haussier nous nous trouvons vraiment à travers d'autres indicateurs plus généraux, intuitifs et ayant une histoire plus longue.
score MVRV-Z
Le MVRV (ratio de la capitalisation boursière à la valeur réalisée) est un algorithme utilisé pour évaluer si le marché est en état de surévaluation ou de sous-évaluation, en comparant la capitalisation boursière actuelle du Bitcoin avec sa valeur réalisée.
La capitalisation boursière désigne la capitalisation boursière en circulation tandis que la valeur réalisée fait référence au total des prix de transfert des Bitcoins lors de leur dernier mouvement. Par exemple, si trois ans auparavant, 100 000 Bitcoins ont été transférés pour la dernière fois à un prix de 65 000 dollars, cela est enregistré comme 100 000 × 65 000, et ainsi de suite pour obtenir la valeur totale, en divisant la capitalisation boursière par la valeur réalisée, on peut obtenir le MVRV.
L'algorithme du score MVRV-Z est (capitalisation boursière en circulation - valeur réalisée) ÷ écart type de la capitalisation boursière en circulation, cette méthode exclut le bruit de prix à court terme, ce qui la rend plus adaptée pour capturer les émotions extrêmes du marché.
Selon coinglass, la valeur actuelle du MVRV-Z est de 3,2, proche du pic de novembre 21, mais encore loin des deux pics de la première moitié de 21 et de la fin de l'année 17.
indice ahr999
L'indice ahr999 du Bitcoin est un paramètre proposé par ahr999 en 2018 pour guider l'accumulation de Bitcoin (https://ahr999.com/ahr999/ahr999_buy01.html). Selon les statistiques de ahr 999 cette année-là, 8,5 % du temps, l'indice était inférieur à 0,45, défini comme la zone d'accumulation ; 46,3 % du temps entre 0,45 et 1,2, défini comme la zone d'investissement ; et 29,3 % du temps au-dessus de 1,2, c'est-à-dire la zone d'attente.
Selon coinglass, la valeur actuelle de cet indicateur est de 1,49, relativement proche du pic de 1,75 en mars de cette année, mais encore assez éloignée des deux pics de 6 et 3,4 en 21.
PlanB : le Bitcoin atteindra 150 000 dollars en décembre
PlanB et son modèle Stock-to-Flow (S2F) ont été acclamés pendant le marché haussier de 2019 à la première moitié de 2021, en raison de sa prévision réussie que le Bitcoin atteindrait 55 000 dollars au début de l'année 21, mais s'est écarté dans la seconde moitié de 21 et a complètement échoué en 22.
Avec le Bitcoin à nouveau en tête du marché, PlanB commence à revenir sur le marché. Hier, PlanB a publié un article sur la plateforme X en déclarant (https://x.com/100trillionUSD/status/1863158866453622846), selon sa conjecture publiée fin septembre concernant l'évolution du Bitcoin dans les années à venir, le BTC a déjà atteint les deux premiers objectifs, à savoir atteindre 70 000 dollars en octobre et 100 000 dollars en novembre (en réalité 99 800 dollars mais suffisamment proche), le prochain objectif du BTC est d'atteindre 150 000 dollars en décembre.
cycle de baisse des taux
Dans l'article (résumer les lois du cycle des taux d'intérêt américains sur 35 ans, une baisse de taux après 36 jours peut-elle déclencher un deuxième marché haussier pour Bitcoin ?)(https://www.odaily.news/p/5197591.html), l'auteur résume la performance des actions américaines et de l'or lors des cinq baisses de taux des 35 dernières années, concluant que la décision de baisser les taux n'est pas la raison fondamentale des fluctuations du marché, l'impact de la baisse des taux sur le marché à venir dépend de la situation économique globale à ce moment-là, s'il s'agit d'une baisse proactive pour stimuler le développement économique ou si c'est une baisse forcée en raison d'un événement imprévu, du point de vue des actions américaines, c'est un combat entre la résilience économique et la tarification de la liquidité.
Pour établir une comparaison, le cycle de baisse des taux le plus proche actuellement est celui de 1989, lorsque les États-Unis ont connu sept années d'expansion et ont fait face à des pressions inflationnistes élevées en 88-89, réagissant par des hausses de taux extrêmement élevées, le taux le plus élevé approchant 10 %. Ensuite, les États-Unis ont commencé à abaisser les taux de manière continue pendant trois ans, passant de 9,75 % le 24 février 1989 à 3,00 % le 4 septembre 1992.
Selon le graphique en points publié en septembre (https://xnews.jin10.com/details/148495), il est prévu que le taux d'intérêt de la Réserve fédérale descende d'environ 2 % par rapport à l'actuel 4,75 % dans les deux prochaines années. Historiquement, comment les tendances se comportent-elles après une baisse des taux ? Cela peut être divisé en deux phases, 1989 et 1995. Pendant les trois premières années du cycle de baisse des taux, le marché boursier américain a continué à fluctuer, en 1992, la baisse des taux a cessé et a été maintenue pendant deux ans, après une brève hausse préventive des taux en 94, aucune grande ajustement des taux n'a été effectué, ouvrant ainsi la voie à un marché haussier continu pour les actions américaines. Ainsi, du point de vue des fondamentaux macroéconomiques, nous sommes encore en phase précoce à intermédiaire.
autres indicateurs classiques
indice de peur et de cupidité
L'indice de cupidité d'aujourd'hui est de 76, en baisse par rapport au point le plus haut, le point le plus élevé récent étant de 94 le 22 novembre, lorsque le prix du Bitcoin était de 95 829 dollars. Cet indice de cupidité dépasse ceux de novembre 21 et mars 24, atteignant le même niveau que le pic de 95 en février 21.
moyenne mobile sur 200 semaines
Historiquement, le prix du Bitcoin touche généralement le fond près de la moyenne mobile sur 200 semaines, tandis qu'un écart important par rapport à cette moyenne indique un sommet. Au sommet de 21, le prix du Bitcoin était environ 4 fois la moyenne mobile sur 200 semaines, tandis qu'actuellement, il est d'environ deux fois (96500 : 41500), restant à un niveau relativement bas.
