Table des matières :
1. Revue de la performance hebdomadaire de BTC et analyse technique ;
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies, résumé des hausses et baisses des jetons populaires et des flux de fonds par secteur ;
3. Flux de fonds entrants et sortants des ETF spot, avec des flux entrants atteignant un record mensuel ;
4. Le solde de BTC sur les échanges atteint un nouveau creux historique, seules trois bourses ont des réserves suffisantes ;
5. Le taux de financement pondéré des contrats BTC a diminué, mais reste à un niveau moyen à élevé ;
1. Revue de la performance hebdomadaire de BTC et analyse technique :
La semaine dernière, le BTC a d'abord chuté puis augmenté, montrant une tendance volatile, passant de 99 000 dollars à environ 90 866 dollars, ce qui correspond à notre prévision initiale d'un niveau de support en dessous de 91 000 dollars, puis rebondissant jusqu'à environ 98 713 dollars avant de retomber.
L'indicateur de tendance a changé de signal deux fois au niveau de 4 heures, d'abord tombant sous 95 000 dollars et passant en mode baissier, puis se transformant en mode haussier lorsque le marché a rebondi à 97 000 dollars, validant ainsi que le marché évolue dans une fourchette de 91 000 à 99 000 dollars, sans montrer de continuité de tendance. Le graphique journalier maintient toujours un état de croisement mort, avec un support à court terme à suivre en dessous de 91 000 dollars, et un support à moyen terme à environ 87 000 et 85 000 dollars. La résistance à court terme au-dessus est à vérifier près du récent sommet de 99 588 dollars et du nouveau record historique.
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies, résumé des hausses et baisses des jetons populaires et des flux de fonds par secteur
Au cours de la semaine dernière, le marché des cryptomonnaies, classé par secteurs conceptuels, a vu des flux de fonds se concentrer dans plusieurs grands domaines tels que l'écosystème Arbitrum, l'écosystème Solana, l'écosystème Optimism et l'écosystème Ethereum, avec les trois premiers secteurs dépassant 1,3 milliard de dollars, tandis que les écologies Ethereum et Avalanche ont enregistré des flux nets de plus de 400 millions de dollars. Au cours de la dernière semaine, plusieurs jetons dans ces secteurs ont connu d'importantes hausses. Par exemple, les jetons VIRTUAL et ENS.
De plus, nous devons prêter attention aux principales raisons de l'afflux net de fonds dans les trois principaux secteurs conceptuels, notamment l'émission massive de 1 milliard de dollars de l'USDC stablecoin. Si l'on exclut ces effets, il reste un afflux net de 300 à 400 millions de dollars, ce qui reste élevé.
3. Flux de fonds entrants et sortants des ETF spot.
Le flux de fonds du Bitcoin spot ETF a connu une forte augmentation, atteignant 6,5 milliards de dollars, un nouveau sommet historique, dépassant largement les précédents records mensuels. La tendance du prix du Bitcoin à la hausse a réussi à attirer de nombreux investisseurs. En particulier à Wall Street, le prix du Bitcoin a régulièrement atteint de nouveaux sommets, permettant aux investisseurs du Bitcoin ETF de réaliser d'importants bénéfices. Le seuil des 100 000 dollars est désormais proche, et l'enthousiasme du marché continue d'augmenter. Les investisseurs institutionnels ayant réalisé d'énormes bénéfices cette année pourraient augmenter leur allocation en Bitcoin l'année prochaine.
Les données montrent que le total des positions ouvertes sur le Bitcoin ETF spot aux États-Unis a atteint environ 1,132 million de BTC, représentant plus de 5,7 % de l'offre actuelle de BTC, avec une valeur d'environ 103,157 milliards de dollars pour les positions ouvertes on-chain.
L'augmentation des flux de fonds ainsi que l'augmentation des positions ouvertes montrent une demande très forte pour le Bitcoin spot ETF sur le marché. La hausse continue des prix attire davantage d'investisseurs, en particulier dans la zone financière centrale de Wall Street, montrant une confiance accrue du marché envers le Bitcoin. La satisfaction des gestionnaires de risque et les rendements indiquent que leurs décisions ont reçu un retour positif du marché. La rupture des positions ouvertes et l'augmentation de la valeur reflètent encore plus l'activité du marché et l'importance que les investisseurs lui accordent.
4. Le solde de BTC sur les échanges atteint un nouveau creux historique, seules trois bourses ont des réserves suffisantes pour satisfaire la demande des acheteurs.
Les données montrent que le solde de Bitcoin dans les bourses de cryptomonnaies a atteint un creux historique, avec une diminution de plus de 126 000 pièces au cours du dernier mois. Le nombre de Bitcoins disponibles à l'achat a considérablement chuté. Cela signifie que le Bitcoin pouvant être directement obtenu sur les bourses devient extrêmement rare, ce qui pourrait influencer l'activité commerciale et les prix. La situation actuelle contraste fortement avec la tendance observée au milieu de l'année. À ce moment-là, il y avait un afflux soudain qui avait temporairement renforcé les réserves des bourses. Cependant, cette fois-ci, il n'y a pas eu d'augmentation de ces réserves, ce qui aggrave encore la situation de resserrement de l'offre. La situation d'aujourd'hui contraste fortement avec celle de l'été dernier, et la pression actuelle sur l'offre pourrait entraîner un changement significatif dans l'équilibre entre l'offre et la demande sur le marché.
Le marché de la cryptomonnaie, dirigé par le Bitcoin, est soutenu par des facteurs favorables, ce qui laisse présager une croissance continue dans l'année à venir. Les analyses on-chain montrent que les détenteurs à long terme sont souvent considérés comme une force stabilisatrice sur le marché, maintenant fermement leurs positions et limitant les flux de Bitcoin vers les échanges, ce qui entraîne une baisse de la liquidité. Des catalyseurs favorables apportent de l'espoir pour la croissance du marché, mais le comportement de maintien ferme des détenteurs à long terme affecte dans une certaine mesure la liquidité du marché.
Actuellement, seules trois principales bourses (Bitfinex, Binance et Coinbase) affirment avoir suffisamment de réserves de Bitcoin pour satisfaire la demande des acheteurs. Les bourses de plus petite taille rencontrent des défis de plus en plus sévères en matière de maintien de la liquidité, ce qui pourrait entraîner des fluctuations de prix plus importantes. L'avantage relatif des principales bourses et les difficultés rencontrées par les petites bourses pourraient modifier la dynamique commerciale sur le marché, influençant ainsi les fluctuations des prix.
5. Le taux de financement pondéré des contrats BTC a légèrement diminué, mais reste à un niveau moyen à élevé.
Selon les données des contrats, depuis le 14 septembre, le taux de financement des contrats BTC est resté positif, c'est-à-dire dans une position de surpaiement, passant d'un niveau de 0,05 % à mi-novembre à un niveau de 0,02 % actuellement, ce qui montre une certaine baisse par rapport à la période précédente, mais reste à un niveau moyen à élevé. Cela indique que l'émotion de FOMO sur le marché a légèrement diminué, et que le taux de financement évolue progressivement vers un état plus sain. D'autre part, en raison des révisions répétées des hausses et baisses du BTC récemment, une partie des fonds spéculatifs a été réorientée vers les altcoins, et les fonds d'arbitrage à la baisse ont progressivement été intégrés, ce qui a également eu un effet régulateur sur le taux de financement.
